围绕(rao)人工智(zhi)能领域(yu)的狂热情绪正迅速在股市蔓延。北(bei)京时间周四凌晨，“地球上(shang)最重要的股票”英伟达将公布一(yi)季度(du)财报。
作为标普500指数(shu)第三大权重股，牵动(dong)全市场的AI行情风向标，英伟达的业绩(ji)，显然(ran)不仅仅会影响芯片股。从互联网到(dao)能源再到(dao)公用事业等(deng)行业，都在翘首等(deng)待英伟达爆(bao)炸的强劲财报，为板块注入上(shang)行的动(dong)力。
根据(ju)美国银行数(shu)据(ju)，自2023年第一(yi)季度(du)以来，上(shang)市公司(si)财报电(dian)话(hua)会议(yi)中(zhong)提及AI的次数(shu)已飙升186%。最初，市场只关注像英伟达和AMD这样的AI芯片制造商，但很快，AI热潮就蔓延到(dao)了谷歌、Meta、亚马逊和微软等(deng)AI技术的终端应用公司(si)。
如(ru)今，华尔街分析师们更是将关注范(fan)围扩大到(dao)了能源、公用事业和大宗商品等(deng)行业，认为AI发展将带来计算能力需求(qiu)激增，从而(er)推动(dong)这些行业获益。
这种转变已经在市场上(shang)显现。有色金(jin)属板块，比如(ru)作为线缆原材料的铜，被市场认为有望从AI支出中(zhong)获益，价(jia)格已经创下近期新高。能源和公用事业是今年标普500指数(shu)中(zhong)表现最佳的两大板块，分别上(shang)涨约15%和13%。美国电(dian)力股瑞致达和联合能源，跟随着英伟达，股价(jia)如(ru)坐火箭蹿升，今年分别上(shang)涨约140%和90%。
摩根士丹利首席投资官Mike Wilson在上(shang)周日(ri)的报告中(zhong)，将公用事业板块评级为“超配”，理由是该板块“可受益于AI带来的能源需求(qiu)主题(ti)”。他预计受AI数(shu)据(ju)中(zhong)心需求(qiu)推动(dong)，到(dao)2030年美国电(dian)力消耗量中(zhong)用于AI的比例可能从2023年的3%升至10%左右。
Wilson认为：
无论是传统能源提供商还(hai)是新能源企业，只要获得更多有利的数(shu)据(ju)中(zhong)心供电(dian)协议(yi)，收益预期就可以上(shang)调。
无论是传统能源提供商还(hai)是新能源企业，只要获得更多有利的数(shu)据(ju)中(zhong)心供电(dian)协议(yi)，收益预期就可以上(shang)调。
能源公司(si)也在极力突出自己在AI建设中(zhong)的作用。高盛股票策略团队表示，今年第一(yi)季度(du)美国企业高管在电(dian)话(hua)会上(shang)提及AI的次数(shu)飙升，其中(zhong)能源行业提到(dao)AI的比例从上(shang)一(yi)季度(du)的19.1%升至66%以上(shang)。
迄今为止，英伟达的业绩(ji)表现持续超越市场预期，AI服务器芯片需求(qiu)没(mei)有出现冷(leng)却的迹象。
但如(ru)果，在英伟达一(yi)季度(du)财报中(zhong)，这一(yi)需求(qiu)出现放(fang)缓迹象，恐怕会引发从AI应用到(dao)电(dian)力各个板块的大调整。
摩根大通资管的全球市场策略师Jack Manley警告称：
如(ru)果市场终于意(yi)识到(dao)对AI兴奋过度(du)，提前透支了部分收益预期，并反映在估值上(shang)，那可能会带来一(yi)段动(dong)荡(dang)时期。
如(ru)果市场终于意(yi)识到(dao)对AI兴奋过度(du)，提前透支了部分收益预期，并反映在估值上(shang)，那可能会带来一(yi)段动(dong)荡(dang)时期。