作者 | 佳尔
编辑 | 袁畅
2024年(nian)，已(yi)经过去1/3了。
你的2024年(nian)对你怎(zen)么样？
反正年(nian)内的A股市场颇为有趣和(he)充(chong)实。时而“走牛”、时而震荡；连久不为人看好的地产，都在4月底高亢了一把。
怎(zen)样的基金会成(cheng)为今年(nian)前四个月的“冠军”？
又是怎(zen)样的基金经理，会在这样的行情下，走到了行业(ye)前头？
- 01
- 数字经济领涨全市场
Wind数据显示，截至4月29日(ri)，罗擎管理的东财数字经济优选以接近30%的年(nian)内表现领跑主动权益基金。
之后是，雷志勇管理的大(da)摩数字经济，王鹏管理的宏利景气领航两年(nian)持有、宏利新兴景气龙头、宏利景气智选18个月持有、宏利成(cheng)长，刘伟伟管理的中欧时代共赢，邹(zou)立虎管理的景顺长城周期优选等，年(nian)内涨幅超(chao)过25%。
这其中除(chu)了邹(zou)立虎的周期基金比较“格格不入(ru)”，其余多数是科技方向的基金经理在领跑。
- 02
- 周期和(he)资源“虎视(shi)眈眈”
除(chu)了代表技术与未来空间的科技向基金外，着重(zhong)投资资源品的也跑的相当好。
比如(ru)骆(luo)帅、范佳瓅(li)管理的南方发展机遇一年(nian)持有，曾豪、王凌霄管理的博时成(cheng)长精选，尹智斌管理的东方阿尔法兴科一年(nian)持有，1季报的重(zhong)仓股名单中也有很多周期股。
此(ci)外，刘杰管理的嘉实资源精选，孙迪管理的广发资源优选，叶勇管理的万家周期驱动，从名字看就是资源、周期主题的，也是类(lei)似的的周期型产品。
总的来看，涨幅超(chao)20%的这些主动权益基金，数字经济与周期“平分春色”，未来和(he)传统各安天下。
- 03
- “鲶鱼”公(gong)司跑出新一代“猛人”
东财基金在年(nian)内大(da)幅变更公(gong)司高管层后，运气还挺不错。
东财数字经济基金，暂时跑到了全市场的最前列。
这家一直被人视(shi)为，可能成(cheng)为“鲶鱼”的基金公(gong)司，终于团队内也有人要被市场看到了。
基金经理罗擎是一位年(nian)轻的基金经理。
他是复旦大(da)学金融硕士(shi)。自2016年(nian)7月始，先后在上(shang)海海通证券资产管理有限公(gong)司、招商银行股份有限公(gong)司、安谋科技（中国）有限公(gong)司、东财基金担任行业(ye)研(yan)究员、高级(ji)分析师、TMT行业(ye)研(yan)究员、基金经理兼研(yan)究员等职务。
- 04
- “杠杆”放在“牛股”上(shang)
2022年(nian)3月，罗擎才开始管理公(gong)募基金。但这个年(nian)轻人真的有点“猛”。
1季报数据显示，该基金股票仓位突破100%，是绝对的高仓位。
同时，该基金季度末的前三大(da)重(zhong)仓股2只仓位超(chao)过10%，还有一只接近10%。
考虑到这三只个股的年(nian)内涨幅都接近甚至超(chao)过70%，东财这个基金堪称“杠杆”放到了“牛股”上(shang)。
基金的净值自然是相当的高。
值得一提的是，该基金1季报显示，其重(zhong)仓股罗博特(te)科曾在2023年(nian)4月受到中国证监会江苏监管局采(cai)取具警示函的监管措施。基金经理坚持在2024年(nian)买入(ru)，或许表明他对相关个股的看好程度很高。
- 05
- 觉得市场整体风险偏好还低
罗擎回顾1季报的时候曾表示，综合来看，煤炭、有色等顺周期行业(ye)表现远(yuan)优于TMT四个子行业(ye)，表明市场整体风险偏好仍(reng)然处于较低的位置。
他还表示，该产品在接下来的二季度将继(ji)续重(zhong)点关注AI算力及应用领域和(he)电子特(te)别是存储板块出现的行业(ye)变化。
- 06
- “华南虎”领跑周期
景顺长城在成(cheng)长投资上(shang)的建树深入(ru)人心，但今年(nian)的周期方向冲刺在前的人物，也是它(ta)们公(gong)司的——邹(zou)立虎。
邹(zou)立虎有丰富的期货经验。公(gong)开资料显示，他曾任华联期货有限公(gong)司研(yan)究部研(yan)究员，平安期货有限公(gong)司研(yan)究部研(yan)究员，中信期货有限公(gong)司研(yan)究部研(yan)究员，国投瑞银基金量化投资部高级(ji)研(yan)究员、基金经理助理、基金经理。
2017年(nian)，他在国投瑞银开始管理公(gong)募基金。第(di)一只管理的基金是国投瑞银白银期货(LOF)。
2021年(nian)8月，他加入(ru)景顺长城基金，自2021年(nian)11月起担任混合资产投资部基金经理。
1季报显示，该基金的仓位略降低至8成(cheng)不到。竟(jing)然，以这样的仓位没有跑输。
季报还显示，邹(zou)立虎的股票配(pei)置，更多沿着上(shang)游展开，主要配(pei)置了有色和(he)传统能源。
除(chu)了他以外，万家基金的黄海与叶勇也都延(yan)续了前两年(nian)在价值股上(shang)的深耕表现。
做价值的不仅思维经典，领跑的人选也就那(na)么几个。
- 07
- 上(shang)游是战略方向
周期股投资看的是“大(da)局观”。
邹(zou)立虎在季报中表示， 他将会继(ji)续秉持价值大(da)方向的背(bei)景下，努力寻找符合接下来时代特(te)征的产业(ye)趋势机会。
这其中，上(shang)游可能是战略方向之一。他认为随着全球经济在调(diao)整了接近2年(nian)多后重(zhong)启复苏，这也将会支撑大(da)宗商品价格。
从上(shang)游资源大(da)的周期来看，过去20多年(nian)，2001年(nian)到2011年(nian)是近10年(nian)的上(shang)升周期，2011年(nian)到2020年(nian)是接近10年(nian)的下行周期，2020年(nian)下半年(nian)起可能是新的10年(nian)上(shang)升周期开启。2024年(nian)可能是全球制造(zao)业(ye)再次进入(ru)景气周期和(he)10年(nian)的中长期周期共振，目(mu)前仍(reng)然处于早期阶段。
本期责(ze)任编辑 倪静
***
资事堂保(bao)留本文的所有权利，未经书面授权，任何人不得转载、编辑、重(zhong)新发布，否则(ze)将被依法追究法律责(ze)任。
请在后台回复关键(jian)字「转载」获取转载格式要求。