美联储总算“松了一口气”。
北京时间5月31日晚间，美国商务部最新发布的数据显(xian)示，美国4月核心(xin)PCE物价指(zhi)数环比上升0.2%，为2023年(nian)12月以来(lai)新低，略低于预期和前值0.3%。分析(xi)人士指(zhi)出(chu)，最新出(chu)炉的数据报告为美联储官员(yuan)提供了一些关于通胀降温的安慰。
由于数据基本符合预期，美股三大指(zhi)数小幅高开，但随后科技股突然集体(ti)下挫，纳斯达(da)克指(zhi)数大幅跳水，盘中一度跌超1%，纳斯达(da)克100指(zhi)数的成份股中，MongoDB大跌25.5%，迈威尔科技跌超10.5%、拉(la)姆研(yan)究跌3.3%、美光科技跌超3%、博通跌2.7%，亚马逊、Meta跌超2%，英伟达(da)跌超1.5%；道指(zhi)则勉强维持红盘。
值得注意的是，欧洲的通胀数据却意外“爆表”。5月31日，欧盟统计局公布的初步数据显(xian)示，由于服务业(ye)通胀顽固，5月欧元区调和CPI同比从4月的2.4%反(fan)弹至2.6%，超出(chu)市场预期的2.5%；剔除食品(pin)和能源的5月核心(xin)CPI从2.7%反(fan)弹至2.9%，亦(yi)超出(chu)市场预期。
重磅数据来(lai)袭(xi)
北京时间5月31日晚间，美国商务部公布了4月份PCE相关数据，其中显(xian)示，美国4月核心(xin)PCE物价指(zhi)数环比上升0.2%，为2023年(nian)12月以来(lai)新低，略低于预期和前值0.3%；美国4月核心(xin)PCE物价指(zhi)数同比上升2.8%，预估(gu)为2.8%，前值为2.8%。
如果将(jiang)小数点精(jing)确到后面几位，4月核心(xin)PCE同比增(zeng)速从略高于2.81%的水平下降到2.7537%，为2021年(nian)4月以来(lai)的最低水平。
值得注意的是，经通胀调整后的消费(fei)支出(chu)意外下降0.1%。美国4月个(ge)人支出(chu)月率录得0.2%，较上月的0.8%亦(yi)大幅下降。
其中，服务和能源仍是通胀的主要(yao)推手。与去年(nian)同期相比，4月商品(pin)价格上涨(zhang)了0.1%，服务价格上涨(zhang)了3.9%，食品(pin)价格上涨(zhang)了1.3%，能源价格上涨(zhang)了3.0%；与上月相比，4月份商品(pin)价格上涨(zhang)0.2%，服务价格上涨(zhang)0.3%，能源价格上涨(zhang)1.2%。
4月份实际PCE下降0.1%，反(fan)映出(chu)商品(pin)支出(chu)下降0.4%，服务支出(chu)增(zeng)加0.1%。在商品(pin)中，对通胀下降贡献最大的是汽油、娱乐用品(pin)、车辆(liang)以及其他非耐用品(pin)。
需(xu)要(yao)指(zhi)出(chu)的是，作为美联储最青睐的通胀指(zhi)标，PCE物价指(zhi)数相比CPI对降息节点的预测更(geng)有指(zhi)导意义(yi)。因为，美国PCE物价指(zhi)数更(geng)能够反(fan)映消费(fei)者行为的变化，能更(geng)准(zhun)确地反(fan)映实际生活成本。
分析(xi)人士指(zhi)出(chu)，最新出(chu)炉的数据报告为美联储官员(yuan)提供了一些关于通胀降温的安慰。美国PCE数据公布后，利率互换市场定价保持稳定，预计2024年(nian)美联储至少将(jiang)会有一次降息。
由于数据基本符合预期，美股集体(ti)小幅高开，但随后科技股突然集体(ti)下挫，纳斯达(da)克指(zhi)数大幅跳水，盘中一度跌超1%，纳斯达(da)克100指(zhi)数的成分股中，MongoDB大跌25.5%，迈威尔科技跌超10.5%、拉(la)姆研(yan)究跌3.3%、美光科技跌超3%、博通跌2.7%，亚马逊、Meta跌超2%，英伟达(da)跌超1.5%。道指(zhi)则勉强维持红盘，现涨(zhang)0.1%；标普500指(zhi)数跌0.43%。
美国PCE数据公布后，美元指(zhi)数短线(xian)下挫超20点，现报104.38；非美货币(bi)普涨(zhang)，欧元兑美元汇率短线(xian)一度上扬50点，现报1.0875；英镑兑美元汇率一度涨(zhang)超30点，现报1.2761；美元兑日元汇率短线(xian)下挫，现报156.66。
影响多(duo)大？
今晚PCE物价指(zhi)数的表现，或(huo)将(jiang)直接影响到了市场对于利率路径的预判(pan)。莱利财富首席市场策略师阿(a)特·霍根表示，“这是一份积极的报告。整体(ti)和核心(xin)数据似乎都非常符合预期。好消息是，情况并没(mei)有更(geng)糟。而这正是我们现在需(xu)要(yao)的通胀数据。”
被称为新“美联储通讯社”的《华尔街日报》记者Nick Timiraos写道，虽然12个(ge)月的年(nian)化率为2.75%，为三年(nian)来(lai)的最低水平，但6个(ge)月的年(nian)化率却为3.18%，为去年(nian)7月份以来(lai)的最高水平。
他还指(zhi)出(chu)，3个(ge)月年(nian)化利率为3.46%，虽然低于前两个(ge)月的水平，但仍高于2023年(nian)下半年(nian)的任何时候。
Nick Timiraos表示，这份报告的内容在两周(zhou)前就已经被市场广泛(fan)预测到了，因此，不会对美联储近期的“观望”立场产生太大影响。
近一段时间以来(lai)，美联储政策制定者一直都在敦促人们在降息方面保持耐心(xin)，称他们需(xu)要(yao)看到几个(ge)月的数据，以确定通胀正在回落(luo)至美联储2%的目标。
本周(zhou)稍早(zao)前，美联储公布褐皮书也显(xian)示，从4月初到5月中旬这段时间，美国大多(duo)数地区价格以“温和的速度”上涨(zhang)，大多(duo)数地区的商业(ye)联系人指(zhi)出(chu)，消费(fei)者们对进(jin)一步的价格上涨(zhang)表示抵制。
据芝(zhi)商所美联储观察工具显(xian)示，美联储6月“按兵(bing)不动”的概率接近100%，9月开启(qi)降息大门的可能性仍低于50%。
欧洲通胀“爆了”
5月31日，欧盟统计局公布的初步数据显(xian)示，由于服务业(ye)通胀顽固，5月欧元区调和CPI同比从4月的2.4%反(fan)弹至2.6%，超出(chu)市场预期的2.5%。环比有所降温，5月调和CPI环比初值0.2%，与预期一致，前值为0.6%。
其中，剔除食品(pin)和能源的5月核心(xin)CPI从2.7%反(fan)弹至2.9%，超出(chu)市场预期。环比从前值0.6%放缓至0.4%，为连续第二个(ge)月放缓。
分国家来(lai)看，欧元区成员(yuan)国之间的通胀走势(shi)也出(chu)现分化，德国、法国通胀率增(zeng)速有所反(fan)弹，西(xi)班牙、意大利通胀率有所放缓。德国统计局周(zhou)三数据表示，德国5月调和CPI同比上涨(zhang)2.8%，高于经济学家预期的2.7%，也较4月的2.4%有所反(fan)弹。
欧元区5月通胀上升，显(xian)示欧央行在控(kong)制物价方面的坎坷，或(huo)将(jiang)促使欧央行谨(jin)慎考虑未来(lai)降息节奏。
受(shou)此影响，欧洲央行的降息预期进(jin)一步回落(luo)，欧元区货币(bi)市场现定价2024年(nian)欧央行降息幅度不到55个(ge)基点，而通胀数据公布前约为57个(ge)基点。
在此之前，欧元区通胀一直在朝欧洲央行设定的2%的目标持续下滑，这使得欧央行明确表示，预计将(jiang)在下周(zhou)开始将(jiang)基准(zhun)存款利率从4%的历史高位下调。
但分析(xi)人士指(zhi)出(chu)，欧元区5月通胀上升不太可能阻止欧央行下周(zhou)降息，但可能会让欧洲央行在7月暂停降息，并在未来(lai)几个(ge)月放慢降息步伐的理由更(geng)加充分。
责编：战术恒
校对：赵燕