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在法律上,
18岁是一个(ge)分(fen)界线,过(guo)了18岁就(jiu)是成(cheng)年人了。
在基金经理评价体系中(zhong),
也有这么一个(ge)分(fen)界线——“任职满3年”。
基金经理任职满3年,就(jiu)拥有了一段不算短的业绩曲线,可(ke)以在很大程(cheng)度上剔除运气因素的影响,获得更公正、更客观的评价。
今天(tian)就(jiu)来扒扒那些任职3年左右的基金经理~
01
先对他们有个(ge)总体认识,
我选的是任职时间在“2.5-3.5年”之间的基金经理,一共535位。
他(她(ta))们共管着4.16万亿的资金,占到公募(mu)基金总规模的14%。
毕业院(yuan)校上,真的是清北复交。
加上北京大学光华管理学院(yuan)的3位,一共114位基金经理毕业于这4所院(yuan)校,占比39.6%。(只有288位基金经理公布了毕业院(yuan)校,以此为基数统计)
还(hai)有上海(hai)财经,也贡献了17位基金经理,和清华大学并列第4。
所以,想当(dang)基金经理,报哪所学校,清楚了吧~
学历上,
硕士最多,474人,占比88.6%。本科生有17位,占比3.18%。
稳定(ding)性上,
有490位基金经理没换(huan)过(guo)基金公司,占比91.6%,稳定(ding)性还(hai)可(ke)以。
44位基金经理跳过(guo)一次槽,还(hai)有一位基金经理跳了2次槽。
我把他找(zhao)出来了,
王博,2020年1月-2021年11月管理“安信鑫发优(you)选”,业绩还(hai)可(ke)以,涨了99.12%,同(tong)类15%。
于是去了招商资管,2022年8月-2023年6月管理“招商资管核心优(you)势”,业绩又还(hai)可(ke)以,涨了10.51%,同(tong)类前3%,又去了平安基金,今年1月份复出。
按(an)照去年11月的新规,3年内,基金经理变更任职单位2次以上的,禁止注册为基金经理,王博可(ke)能(neng)会在平安基金暂时稳定(ding)下来...
02
有哪些新生代基金经理跑出来了呢?
我整理了份表(biao)格,把年化收益率排名(ming)靠前的列出来:
(1)排名(ming)第一的是刚(gang)才提到的王博。
没办法运气好,2020年1月出道,2021年11月离(li)职,从鱼身吃到鱼尾(wei)。
2024年1月在平安基金复出,也吃到了一波(bo)行情。
实力也在线,
在招商资管期间,行情是下跌的,偏股混合型(xing)基金指数跌了12%,沪深300跌了7.5%。但王博重仓有色、建筑、建材、家电、石油石化等价值行业,基金不仅没跌,反倒涨了10.51%。
投资方(fang)法上,
王博的经理比较丰富,卖方(fang)、私募(mu)、公募(mu)都待过(guo),研究行业覆盖(gai)建筑、有色、周(zhou)期、家电汽车、电新、机械(xie)、军工等,因此投资方(fang)法也比较灵活(huo)。
总的来说,自上而下为主(zhu),关(guan)注行业景气度和产业趋(qu)势,也会考(kao)虑市场拥挤度和估值,寻找(zhao)交易机会。同(tong)时还(hai)坚持分(fen)散的原则,不再单一行业上过(guo)度暴露风险。
以他2021年年报中(zhong)对2022年的展(zhan)望为例:
1)景气度好的行业是需要持续关(guan)注的方(fang)向(xiang),但也要考(kao)虑交易拥挤度,回避过(guo)于拥挤的赛(sai)道,寻找(zhao)有增量的、景气向(xiang)上的细分(fen)行业。
通过(guo)产业调研和细分(fen)行业内公司比较,找(zhao)出最有投资价值的公司,结合估值比较来做配置,力争做到选股兼具Alpha 和 Beta。
2)对高景气成(cheng)长赛(sai)道的判断是,经过(guo)2021年的上涨后,估值已经较高,且较为拥挤,等待调整到合理估值范(fan)围内。
3)对房地产行业,王博认为行业最困难的时候(hou)还(hai)没到。
4)坚持把握产业趋(qu)势和景气度变化精选个(ge)股的策(ce)略,同(tong)时坚持分(fen)散化的原则,即使再看好单一行业,也不进(jin)行过(guo)多发风险暴露。
2024年1季度,王博持仓以地产和地产链为主(zhu),同(tong)时平安均衡(heng)优(you)选股票仓位从94%降至(zhi)65%。
(2)标蓝的几(ji)位是债券(quan)基金经理,风险偏好高,买了不少城投债。
司马义(yi)买买提 已经是名(ming)声在外,懒猫还(hai)专门写过(guo)他。
张欣管的“华安证券(quan)合赢三个(ge)月定(ding)开”、夏真辉(hui)管的“国元(yuan)元(yuan)赢四个(ge)月定(ding)开债”也买了不少城投债,过(guo)去几(ji)年业绩排名(ming)靠前。
但看净值曲线的话(hua),还(hai)是司马义(yi)买买提遥遥领先。
(3)剩下的几(ji)位,
有些是重仓价值的,
比如许拓,
带(dai)有一定(ding)的宏观思维,会择时,也会做行业轮动。
他认为,当(dang)前经济复苏力度不足,不足以产生整体性机会,但系统性风险也不大,再加上国内利率水平偏低(di),低(di)估值高股息类资产是首选,就(jiu)重仓公用事业(火电、核电),吃到了这轮行情。
截至(zhi)昨天(tian),永赢股息优(you)选2024年涨了28.21%,同(tong)类前5%。
比如恽(yùn)雷,
他将(jiang)自己的投资策(ce)略概括为“多元(yuan)价值策(ce)略”,即包含“捡烟蒂”式的深度价值策(ce)略,也包含“买入持有”式的价值成(cheng)长策(ce)略,以及(ji)“票息定(ding)价”式的交易型(xing)投资策(ce)略。
最开始,他是信奉价值成(cheng)长策(ce)略的,但这几(ji)年市场风云突变,对自由现金流、股息更为关(guan)注,他就(jiu)升级了策(ce)略。
看持仓,
他管的“南方(fang)产业智选”重仓纺织服(fu)饰、石油石化、公用事业、轻工制造、家用电器、煤(mei)炭、银行等价值行业。
今年以来涨了17.23%,同(tong)类前3%。
有些是成(cheng)长风格,前几(ji)年把握住了机会。
他们分(fen)两种,
一种是没那么极致,行业配置相对均衡(heng)的,
比如陈金伟,
2021年,大制造行情爆发,陈金伟管的“宝盈优(you)势产业”重仓机械(xie)设备、化工,在风口上,再加上他擅长交易,宝盈优(you)势产业因此大涨100.52%,全市场第三名(ming)。
2023年11月,陈金伟在鹏华基金复出,重仓化工、医药、食品饮料(liao),不在风口上,业绩暂时一般。
还(hai)有杜(du)聪,
他研究员看的主(zhu)要是TMT,风格是科技成(cheng)长,管理“华泰柏瑞(rui)积极优(you)选”期间重仓新能(neng)源,2021年表(biao)现较好,2022年虽然(ran)在大跌中(zhong)跌幅较大,但把握住了新能(neng)源的反弹(dan)行情,净值还(hai)因此创了历史新高,2022年排名(ming)也很靠前。
2023年8月,他从华泰柏瑞(rui)离(li)职,2024年4月在大成(cheng)基金复出。
另一种是比较极致的,单吊一个(ge)行业。
比如杨凡,
他在管理“江信同(tong)福”期间押注军工,收益主(zhu)要是在2021年下半年取得的。
2024年6月份,他在鹏华基金复出。
还(hai)有郑玲,
军工背景,但偏绝对收益思维,注重基金回撤和投资者体验,受到不少大V的欢迎。
管理“中(zhong)邮军民融合”期间,虽然(ran)接近满仓军工,但相对军工指数跑出了明显的超额收益。
2022年12月,她(ta)在国联基金复出,虽然(ran)把军工买成(cheng)了第一大重仓行业,但业绩相当(dang)稳健,除了2022年4季度,每个(ge)季度都跑赢了同(tong)类平均水平,前50%。
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