中(zhong)东地缘政治(zhi)冲(chong)突(tu)下(xia)，红海危机正助推航运市场的大复兴。
周(zhou)一，港、A航运股集体(ti)走强。截至发稿，A股凤凰航运涨停，中(zhong)远海控、宁波海洋涨超6%。
港股东方海外国际涨超6%，股价创2022年8月以来新(xin)高；中(zhong)远海控涨超5%，股价创2007年11月以来新(xin)高。
而自年初以来，东方海外国际已累涨近30%，中(zhong)远海控累涨近70%。
自巴以冲(chong)突(tu)爆发以来，油价、运价便节节走高。
眼下(xia)，红海危机持续加剧运力紧张，航运市场价格飞涨。
全球贸易警钟拉响？
日前，也门胡塞武(wu)装(zhuang)再度袭击了(le)3艘与以色(se)列(lie)有业(ye)务往来的船只(zhi)。
当地时间(jian)5月24日，也门胡塞武(wu)装(zhuang)发言人通报称，当天该武(wu)装(zhuang)在阿拉伯海袭击了(le)“亚(ya)历(li)山大”号，在红海袭击了(le)“亚(ya)尼斯”号，在地中(zhong)海袭击了(le)和“埃塞克(ke)斯”号 。
胡塞武(wu)装(zhuang)称，这三艘船只(zhi)均与以色(se)列(lie)有业(ye)务往来，因此成为(wei)了(le)被袭击目(mu)标。
而在本月早些时候(hou)，也门胡塞武(wu)装(zhuang)领(ling)导人曾表示，所有前往以色(se)列(lie)港口的船只(zhi)都将遭到该组(zu)织的袭击，而不仅仅是(shi)之前袭击的红海地区的船只(zhi)。
自去(qu)年11月以来，与伊朗结盟(meng)的胡塞武(wu)装(zhuang)多(duo)次对红海、曼德海峡和亚(ya)丁湾等重要航道(dao)上(shang)的船只(zhi)发动无人机和导弹袭击。
这也迫(po)使往返于亚(ya)洲和欧洲之间(jian)的船东被迫(po)绕行路途更长、成本更高的非洲航线。
全球航运空间(jian)和集装(zhuang)箱的供应受到限(xian)制，运价飙(biao)涨拉响全球贸易警钟。
据货运市场追踪(zong)公司Xeneta的数据，在远东和北(bei)欧之间(jian)短时间(jian)内(nei)运输一个40英(ying)尺集装(zhuang)箱的平均成本上(shang)周(zhou)达到4343美元，大约是(shi)去(qu)年同期(qi)的三倍(bei)。
Xeneta 高级航运分(fen)析师表示：
“从远东到美国西海岸，现货运费很可能会超过今(jin)年早些时候(hou)红海危机最严重时期(qi)的水(shui)平，这表明近期(qi)的涨幅有多(duo)么剧烈。”
随着海运集装(zhuang)箱运力紧缩(suo)带来的冲(chong)击，过去(qu)几周(zhou)货运现货价格上(shang)涨了(le)约 30%，并(bing)且呈(cheng)上(shang)升趋(qu)势。
Xeneta 警告称，运费可能在6月份继续上(shang)涨，且涨幅“急(ji)剧”。
此前，航运巨头达飞、马士基已发出6月涨价函(han)。达飞6月1日船期(qi)后FAK报价涨至3200/6000（较上(shang)期(qi)上(shang)涨500/1000）。马士基6月后船期(qi)FAK报价为(wei)2825/5500（较上(shang)期(qi)上(shang)涨300/600）。
物流供应商也向全球托运人也发出了(le)集装(zhuang)箱短缺的警告。东方之星集团(tuan)(OrientStar Group)在给客户的一份说明中(zhong)警告称：
“由于长期(qi)拥堵(du)、航班空白、南美关税实施导致需求增加等原因，承运人目(mu)前正面临严重的设备短缺问题。大量货物因EQ(设备)短缺而延误，导致大量积压，从而使市场空间(jian)更加紧张。我们正尽力鼓励托运人尽早安排空箱提货，以便提前占用资源。”
东方之星集团(tuan)称，新(xin)一轮的综合运价上(shang)调定于6月1日举行，并(bing)将额外收取1000美元的费用是(shi)承运人在需求突(tu)然增加的情况下(xia)变得有点“贪心”了(le)。
航运市场后续如何(he)？
全球贸易的完(wan)美风暴还在蔓延。
不久(jiu)前，大摩(mo)在在一份报告中(zhong)指出，受红海危机干扰航运市场运力，导致欧洲航线的运力短缺，叠加新(xin)交付的船舶不能完(wan)全弥补(bu)运力短缺，航运价格在飙(biao)升。
今(jin)年3月底至5月17日，上(shang)海出口集装(zhuang)箱运价指数（SCFI）累计上(shang)涨了(le)46%，其中(zhong)欧洲和地中(zhong)海航线运价分(fen)别(bie)上(shang)涨了(le)53%和 32%，美西和美东航线运价分(fen)别(bie)上(shang)涨了(le)47%和36%。
此前航运改道(dao)好望角路线，影(ying)响了(le)全球约 30%的集装(zhuang)箱贸易，也导致相关航线的运输距离延长了(le)约 30%。如果红海干扰持续下(xia)去(qu)，将额外消(xiao)耗全球集装(zhuang)箱运输能力的 9-10%。
不过大摩(mo)也预计，2024-25 年全球经济增长将保持稳定，中(zhong)国2024年和2025年的出口增长率分(fen)别(bie)为(wei) 8%和 6%，这也意味着航运业(ye)受影(ying)响，可能会在2024-25年经历(li)一个短暂的上(shang)升周(zhou)期(qi)，一旦红海干扰消(xiao)失，集装(zhuang)箱航运业(ye)将重回周(zhou)期(qi)性低迷。
对于产业(ye)来说，天风证券指出，4月下(xia)旬以来，船舶绕航、停航、堵(du)港等，货运需求复苏、旺季、抢运等推动集运运价大涨，航运产业(ye)链上(shang)的集运公司、多(duo)用途船公司、货代公司、造箱公司或将受益。
欧美航线受供需影(ying)响较大，运价大幅上(shang)涨，未来可能向近洋和内(nei)贸航线传导；集运货物可能溢出到多(duo)用途船，带动运价上(shang)涨。
此外，集运货代公司受益于涨价，综合物流服务模(mo)式下(xia)，单(dan)箱利润(run)有望增加；航空货运受益于集运货物溢出，带动运价上(shang)涨。集装(zhuang)箱制造受益于缺箱，2024年集装(zhuang)箱产量有望翻倍(bei)、价格回升。