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“懒猫全球配置(zhi)组合”于(yu)2024年1月18日(ri)正式对外，这是一个通过定(ding)投方(fang)式配置(zhi)全球资产的投顾(gu)组合，组合持仓以指数基(ji)金和(he)QDII为主。
我们(men)希望通过配置(zhi)相关(guan)性更低的资产，创造多(duo)个不同的资金流(liu)，适应不同的市场环境，并且(qie)平滑(hua)波动，带来更好的持有体验。
在这个组合里，除了传统的国内股债，你还会看到大量的海外资产，甚至黄金和(he)原油。
组合的配置(zhi)属性决定(ding)了，未来如果某一类资产（比如A股）出现大级别反弹，我们(men)可能落后(hou)于(yu)市场，但如果出现大幅度调整，我们(men)也能拥有更好的缓冲垫。
本周四(si)，懒猫全球配置(zhi)组合买(mai)入(ru)的品(pin)种如下：
这期我们(men)依然(ran)买(mai)入(ru)美债、海外权益资产还有能源股，A股增加红利(li)定(ding)投。
近一个月来，海外权益市场整体出现回调，美股从高点最大回撤超(chao)过5%，日(ri)经225最大回撤9.34%，越南VN30指数最大回撤8.38%（数据来源：WIND，统计时间：2024年3月22日(ri)至4月24日(ri)）。
我的懒猫全球配置(zhi)组合实盘每一期都(dou)有跟车，这一个月的回撤控(kong)制在1个点以内，新跟车的小(xiao)伙伴浮亏可能更多(duo)一些。
从组合成立之初，我们(men)就把回撤控(kong)制当成重中之重，希望给大家带来更好的持有体验，但即便(bian)是平静的海面也会有波浪，目前的波动幅度我们(men)认为无需太过担忧。
对于(yu)美股，我们(men)认为这轮(lun)回调可能尚未结(jie)束。
4-5月财报季随时可能有爆雷发生，比如今天(tian)清晨发财报的七巨头之一META，尽管一季度业绩强劲，但公司对二季度的收入(ru)指引偏弱，同时资本支(zhi)出指引上调，削弱了市场对于(yu)公司未来盈利(li)持续改善的预期。
盘后(hou)，META股价一度暴跌20%，也引爆类市场对整个科技股板块(kuai)的担忧。
（图片来源：华尔街见闻）
前一天(tian)公布的特斯拉财报也不及预期，营收为四(si)年里首次同比下滑(hua)，并创十二年来最大降幅，利(li)润腰斩，自由现金流(liu)疫情以来首现负(fu)值(zhi)。
但马斯克暗示将较(jiao)原计划提前一年开始生产更平价车型，这个消(xiao)息刺激特斯拉股价跳空(kong)高开超(chao)10%。
这周五清晨，微软和(he)谷歌的财报也将粉墨登场。
为什么(me)“七姐妹”财报如此重要？
作为全村的希望，华尔街对“七姐妹”的盈利(li)涨幅预期达到38%，没有这些科技巨头，标普(pu)500剩下公司等盈利(li)预期为负(fu)数。
日(ri)股方(fang)面，我们(men)继续买(mai)入(ru)“摩根日(ri)本精选股票”，在其他国家因为担忧汇率贬值(zhi)而影响本国股市之时，日(ri)本股市可能是少数几个贬值(zhi)反而利(li)好股市的市场之一。
我们(men)对比了“摩根日(ri)本精选股票”与(yu)日(ri)经225的最新持仓情况，摩根的持仓更分散，行业集中在工业、金融、消(xiao)费、电信等行业，日(ri)经225中科技、消(xiao)费、材料占比更高，也就是说更偏成长。
（数据来源：基(ji)金一季报&指数单张，制图：懒猫的丰收日(ri)）
基(ji)金经理(li)在一季报中写道(dao)，投资日(ri)本股市，选股非(fei)常关(guan)键。短期看，经济复苏将有利(li)于(yu)那些聚焦(jiao)内需或旅游的公司；而那些具备强劲技术和(he)创新资本的企业，则(ze)会有更长期的增长潜力。
对于(yu)美债、能源股、红利(li)还有德国、越南股市，我们(men)的观点与(yu)前几期没有太多(duo)变化，在回调之后(hou)继续保持买(mai)入(ru)节奏。
另外，购买(mai)了“懒猫全球配置(zhi)”和(he)“懒猫全球稳健”组合的小(xiao)伙伴，可以加一下小(xiao)助(zhu)理(li)微信，验证后(hou)可以加入(ru)我们(men)的投后(hou)服务微信群，一些日(ri)常的投顾(gu)服务会在群里进行，内容包括(kuo)：
每日(ri)早报、全球大类资产日(ri)度跟踪、每周估值(zhi)表、每周策略会观点、发车解读、热点分析(xi)、月度投顾(gu)报告、季报重点基(ji)金分析(xi)等等…
以下是跟投入(ru)口：
如果你的风险偏好没那么(me)高，希望一次性买(mai)入(ru)一笔资产，获得长期稳健收益，
也可以看看懒猫另外一个组合——懒猫全球稳健，这是一个偏固(gu)收+的组合，波动相对于(yu)懒猫全球配置(zhi)组合会小(xiao)一些。
为什么(me)要选择全球配置(zhi)？我们(men)在组合首发文中提到过：
·如果只买(mai)股票（以沪深300为例），过去十年，你的年化收益是3.45%，但最大回撤高达46.7%，
·如果只买(mai)债券（以中长期纯债指数为例），过去十年，你的年化收益是4.86%，最大回撤2.71%，
·但如果将二者(zhe)按照1:1的比例进行配置(zhi)，年化收益是4.19%，最大回撤在29.18%。
如果加入(ru)30%的海外资产（标普(pu)500）和(he)10%的大宗商品(pin)（黄金），
近十年总收益达到102.21%，年化收益提高到7.24%，最大回撤缩小(xiao)到20.96%，下图红线：
（四(si)个组合的模拟历史(shi)业绩未经过再平衡处(chu)理(li)，测算时间为2014年1月1日(ri)至2024年1月15日(ri)，数据来源：WIND）
之所(suo)以有这么(me)神(shen)奇的功效，是因为各类资产之间的低相关(guan)性。
当A大跌的时候，B能少跌或者(zhe)上涨，A+B的组合就能平滑(hua)波动，带来更好的持有体验。
从历史(shi)上看，没有哪一类资产是“永远的神(shen)”，因此，做全球配置(zhi)、多(duo)资产配置(zhi)，对普(pu)通投资者(zhe)来说非(fei)常重要。
未来的世界，充(chong)满了不确定(ding)性，普(pu)通人唯一能应对的方(fang)法，就是做到足够有效的分散。
如果你是首次跟投的用户(hu)，可以先阅读这条(tiao)【跟投指南】，并重点注意以下事项(xiang)：
1，设置(zhi)好每期固(gu)定(ding)的买(mai)入(ru)金额
如果有你有一笔闲钱想投资，比如10万元，这笔钱按照3年分批投入(ru)来算，每一期设定(ding)的跟投金额可以是10万÷3（年）÷50（周）=667元。
如果你希望将每月的现金流(liu)拿一部分出来做投资，比如每月投入(ru)2000元，按照组合每周一次发车来算，每一期设定(ding)的跟投金额可以是2000÷4（周）=500元。
2，开启自动跟车
自动跟车功能类似于(yu)一个【定(ding)投】开关(guan)，可以避(bi)免错过某次发车。设置(zhi)路径如下：
进入(ru)资产组合页，开启点击(ji)【自动跟车】，设置(zhi)每期跟车具体金额数，点击(ji)确定(ding)即可。
**风险提示：
基(ji)金投顾(gu)服务由盈米基(ji)金提供。“懒猫全球配置(zhi)组合”、“懒猫全球稳健组合”风险等级均为R4，适合C4及以上的投资者(zhe)。基(ji)金投资组合策略为其他客户(hu)创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基(ji)金投资组合策略的风险特征与(yu)单只基(ji)金产品(pin)的风险特征存在差异(yi)，过往业绩不代表未来表现，如需购买(mai)相关(guan)产品(pin)，请(qing)您提前做好风险测评，并根据自身(shen)的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断(duan)购买(mai)与(yu)自身(shen)风险等级和(he)承受能力相匹(pi)配基(ji)金产品(pin)或基(ji)金投资组合策略，独立承担投资风险。投资人应当充(chong)分了解基(ji)金定(ding)期定(ding)额投资和(he)零存整取等储蓄(xu)方(fang)式的区别。 定(ding)期定(ding)额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方(fang)式。 但是定(ding)期定(ding)额投资并不能规避(bi)基(ji)金投资所(suo)有的固(gu)有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄(xu)的等效理(li)财方(fang)式。因基(ji)金投资顾(gu)问业务尚处(chu)于(yu)试点阶段，存在因试点资格被取消(xiao)不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。