每经记者 任飞(fei) 每经编辑 肖芮冬
5月(yue)14日，鹏华(hua)基金发布公(gong)告称，旗下鹏华(hua)长乐稳健养老目(mu)标(biao)一年FOF基金资产净值已连续60个工作(zuo)日低于5000万元，基金合(he)同将(jiang)终止，于5月(yue)17日进(jin)入(ru)清算程序。
Wind统计显示，这是年内第三只(zhi)公(gong)告清盘的(de)养老目(mu)标(biao)FOF。作(zuo)为发起式基金，此类产品(pin)在目(mu)前终止合(he)同并进(jin)行清算的(de)基金中较为多见。值得关注的(de)是，在最近三年成立的(de)基金当中，有不少规模(mo)已低于2亿元。
又一只(zhi)养老目(mu)标(biao)FOF即(ji)将(jiang)清盘
虽说养老FOF是一类长期稳健资金配(pei)置的(de)工具性产品(pin)，但(dan)行业内越来越多的(de)产品(pin)出现了规模(mo)“迷你”的(de)态势，甚至有的(de)终止合(he)同即(ji)将(jiang)清盘。
鹏华(hua)长乐稳健养老目(mu)标(biao)一年FOF成了今年又一只(zhi)即(ji)将(jiang)清盘的(de)产品(pin)。根(gen)据基金公(gong)司5月(yue)14日的(de)公(gong)告，自2024年5月(yue)17日起，该基金进(jin)入(ru)清算程序，不再办(ban)理申购、赎回和定期定额投资等业务，并停止收取基金管(guan)理费、基金托管(guan)费。
这是一只(zhi)发起式基金，因此对于成立后的(de)规模(mo)有较高的(de)要求(qiu)――基金合(he)同生效届满三年，若(ruo)基金资产净值低于2亿元，基金合(he)同自动终止，且不得通过召开基金份额持(chi)有人(ren)大会延续。
公(gong)告也提(ti)及，自2019年4月(yue)22日基金合(he)同生效满三年后继续存续，但(dan)截至2024年5月(yue)13日，基金资产净值已连续60个工作(zuo)日低于5000万元。根(gen)据合(he)同约定，管(guan)理人(ren)应当进(jin)入(ru)清算程序并终止合(he)同。
值得注意的(de)是，该基金也设有Y份额。公(gong)司方面表示，基金Y类基金份额的(de)赎回款项或获分配(pei)的(de)清算资金，将(jiang)转入(ru)个人(ren)养老金资金账户，投资人(ren)未达到领取基本养老金年龄或者政(zheng)策规定的(de)其他领取条(tiao)件时，不可领取个人(ren)养老金。
其实，类似基金的(de)清盘并非个例，仅在今年就已经有2只(zhi)养老目(mu)标(biao)FOF清算。Wind统计显示，包括平安养老目(mu)标(biao)日期2045五年FOF、中信保诚养老目(mu)标(biao)日期2035三年FOF在年内都已公(gong)告基金合(he)同终止及基金财产清算。
近三年成立的(de)发起式基金存续艰(jian)难(nan)
值得关注的(de)是，目(mu)前有不少新发公(gong)募FOF都瞄准(zhun)了养老FOF这条(tiao)赛道。有意思的(de)是，很多基金都是发起式产品(pin)，这类型基金虽然在募集初期有较低的(de)门槛，但(dan)在成立之后却对规模(mo)的(de)维持(chi)有着较高的(de)要求(qiu)。
如前述条(tiao)款中约束的(de)那样，基金合(he)同生效之日届满三年，若(ruo)基金资产净值低于2亿元，基金合(he)同自动终止，且不得通过召开基金份额持(chi)有人(ren)大会延续。而这也是发起式基金普遍具有的(de)约束条(tiao)款。
那么，行业内发起式基金的(de)现状(zhuang)又如何？是否只(zhi)有养老目(mu)标(biao)FOF一类存在这种情(qing)况？
从数据来看，最近三年成立的(de)发起式基金普遍都存在规模(mo)“迷你”的(de)情(qing)况，后续存续压力并不算轻。
Wind统计显示，目(mu)前业内发起式公(gong)募基金有2010只(zhi)（统计初始份额），但(dan)基金规模(mo)与基金成立的(de)日期有明显的(de)特征，尤其是2020年之后成立的(de)发起式基金，充斥着大量的(de)“迷你基”。
就规模(mo)来看，排在前100的(de)基金规模(mo)合(he)计最大的(de)为0.1012亿元，其中仅有8只(zhi)是2020年之前成立的(de)基金。而规模(mo)合(he)计超2亿元的(de)基金有1014只(zhi)，其中有485只(zhi)为2020年之前成立的(de)基金。
不过，在目(mu)前募资困难(nan)的(de)市场中，发起式基金的(de)确能够带给(gei)机(ji)构更加便利的(de)布局机(ji)会，而受制于业绩和同质化竞(jing)争的(de)压力，不少产品(pin)的(de)持(chi)续营销并不理想，一些缺乏业绩支撑的(de)迷你型产品(pin)，未来清盘的(de)风(feng)险依然很大。