中(zhong)国网(wang)财经7月11日讯(记者 张明江) 2024年公募基金二季报开始(shi)陆续发布，截至目(mu)前，已有三家公募基金及资管机构旗下多只债券基金和混合(he)型基金公布二季报，从已公布的几(ji)只混合(he)型基金三季报看，基金经理偏爱红利策略(lue)。
同花顺iFinD数据显(xian)示，截至目(mu)前，中(zhong)欧基金、德邦基金和华鑫证券已发布旗下多只基金二季报，包括(kuo)多只债券基金、混合(he)型基金和FOF基金，有基金经理偏爱红利策略(lue)，也(ye)有基金经理专注(zhu)于细分行业。
权(quan)益类基金方面，中(zhong)欧基金旗下多只已发布二季报的基金均在二季度钟爱红利资产。
中(zhong)欧瑾泉灵活配(pei)置混合(he)基金经理在季报中(zhong)表(biao)示：二季度市场整体表(biao)现仍是价值(zhi)优于成长。配(pei)置策略(lue)以稳定商业模(mo)式和优质现金流的高(gao)股息资产为主，具体来看，以公用事业等作为底仓配(pei)置，积极寻找股息率有预期差的一些方向，组合(he)的主要策略(lue)为红利增长策略(lue)，选股除了股息率的要求之外，还会考虑分红和业绩增长，当红利资产盈(ying)利出现分化时，红利增长策略(lue)可能(neng)具备更(geng)高(gao)的弹性，或(huo)能(neng)获取更(geng)多超额收益，基于红利行业的估值(zhi)性价比较，增加了出版(ban)等行业的配(pei)置。
中(zhong)欧瑾利混合(he)二季报显(xian)示：二季度组合(he)坚持资产配(pei)置理念，组合(he)配(pei)置结构基本保持稳定。股票方面，组合(he)采(cai)用多策略(lue)管理框架(jia)，通过对红利、质量和景(jing)气策略(lue)均衡(heng)配(pei)置适当平滑了组合(he)波(bo)动，但在各策略(lue)的行业配(pei)置上有需要改进的地方。
也(ye)有基金经理依然坚定看好科技方向。德邦鑫星价值(zhi)灵活配(pei)置混合(he)在二季报中(zhong)表(biao)示：今年二季度，科技方向整体机会并不算多，但AI算力表(biao)现亮(liang)眼(yan)。期间，沪(hu)深300下跌2.14%，中(zhong)证算力指数上涨0.93%。尽管上半年市场行情反复经历宽幅震荡，但人工智能(neng)算力依然是市场认可度最高(gao)的方向之一，在获得良好收益率的同时回(hui)撤相对可控。今年以来，中(zhong)美股市持续在AI算力方向形成共振。从去年的大(da)模(mo)型快(kuai)速迭代(dai)到(dao)今年各类终端巨头下场卷产品，毫(hao)无疑问(wen)人工智能(neng)可能(neng)是所有科技巨头在未来十年乃至几(ji)十年维持核心竞争(zheng)力或(huo)开辟新市场的主要实践途径。今年的ComputeX和WAIC大(da)会上，我们也(ye)看到(dao)了越(yue)来越(yue)多的海内外厂商积极落地AI场景(jing)和产品，并且头部(bu)云(yun)厂也(ye)明确表(biao)示要不断加码资本开支，尤其(qi)是人工智能(neng)算力相关的。算力有望迎来训练(lian)端和推(tui)理端需求的共振，因此，我们继续看好以光模(mo)块为核心代(dai)表(biao)的人工智能(neng)算力方向。根据英(ying)伟达产品的路(lu)线图(tu)看，光模(mo)块从800G往1.6T和3.2T逐步切换的节奏是比较明确的，意味着产品迭代(dai)依然在不断加速，今明年并不会是盈(ying)利能(neng)力的高(gao)点，成长属性依然突出。整体来说，我们持续看好人工智能(neng)带来的创新机遇，本产品将持续深耕人工智能(neng)算力细分赛道。
债券基金方面，基金经理认为债市波(bo)动加大(da)，重视中(zhong)短端的配(pei)置价值(zhi)以及中(zhong)长久期资产的交易价值(zhi)。
中(zhong)欧中(zhong)短债债券基金经理在二季报中(zhong)表(biao)示：下半年海外市场的不确定性因素(su)在增加，全球金融(rong)市场的表(biao)现也(ye)将影响着我国资本市场和汇(hui)率。央行对于长端利率的持续关注(zhu)和货币政策可能(neng)出现的新的操作模(mo)式，都可能(neng)给市场带来波(bo)动。我们密切跟(gen)踪基本面和债券市场环境的变化，保持组合(he)的灵活性，重视中(zhong)短端的配(pei)置价值(zhi)以及中(zhong)长久期资产的交易价值(zhi)。
中(zhong)欧纯债债券认为，由于经济(ji)缺乏弹性，金融(rong)数据受央行防空转压(ya)制，央行始(shi)终维持对资金面友好，叠加资产荒延续，债市反弹压(ya)力较小，可以适度提(ti)高(gao)组合(he)久期；同时由于央行对资金利率、长端利率均有一定管理，利率下行斜率偏平缓，组合(he)需要更(geng)加注(zhu)重配(pei)置收益，主要来自有性价比的信用债品种(zhong)，以及适度拉长久期提(ti)高(gao)的相对收益；债市交易性的机会，需要等待经济(ji)动能(neng)是否会有超预期转弱，重点关注(zhu)出口动向，以及美联储转向降息打开国内货币政策空间；债市的主要风险，来自下半年政策进一步加码，包括(kuo)地产政策、政府债发行提(ti)速加量等，关注(zhu)央行管控长端利率带来的市场波(bo)动风险和机会。
中(zhong)欧汇(hui)利债券基金经理认为，二季度债券市场演绎节奏与股票市场基本保持一致，股债走势呈(cheng)现出较强(qiang)的联动性，甚至在资金流上相互强(qiang)化。和一季度相比，二季度债券市场的新变化是非银机构负债端迎来明显(xian)流入，在负债压(ya)力驱(qu)动下我们观察到(dao)投资者提(ti)高(gao)了估值(zhi)容忍度，机构行为高(gao)度趋(qu)同，压(ya)缩各类利差成为共同选择。二季度央行多次提(ti)示超长期利率债的风险，市场如何(he)消化和应(ying)对央行的风险提(ti)示值(zhi)得重点关注(zhu)。