近年来市场起(qi)伏成为常态，投资者愈发正视自身的风险(xian)承受能力。根据蚂蚁财富平台近期发布的《2023基民理财行为趋势报告》（下文简称《报告》），更多用户(hu)开始通过持有(you)多种产品(pin)来分(fen)散投资风险(xian)，股债搭配的均衡组合备受青睐，与此同时，债券基金在组合中的占比也(ye)呈现上升趋势！“多元”“求稳”的新趋势下，投资者该如何优选投资工具？
“多元”“求稳”成理财新趋势，债基配置比例上升
1、多元化投资，合理分(fen)配“三笔钱(qian)”
《报告》显(xian)示，2023年有(you)超(chao)过2000万用户(hu)开始资产配置，通过“三笔钱(qian)”工具，将资产分(fen)为灵活取用、未来保(bao)障和投资增值的钱(qian)。这意味着，越(yue)来越(yue)多投资者不再“All in”，而是开始采(cai)取多元配置的方式，以平滑风险(xian)、降低(di)波动，力争获得更稳妥的投资回报。
资料(liao)来源：蚂蚁财富平台《2023基民理财行为趋势报告》，2024.1.18
2、投资组合优化：股债均衡配置
在全球(qiu)资本市场的投资实践中，股、债配置都是简明(ming)清晰、容易上手(shou)的多元配置策略(lue)。《报告》显(xian)示，超(chao)四成用户(hu)在三笔钱(qian)里的“投资增值”部分(fen)里，进行了股基和债基的均衡配置，并(bing)取得了相对(dui)较好的投资效果。这些用户(hu)2023年的收益率，比未实现均衡配置的用户(hu)高1.5个百分(fen)点，最大回撤低(di)5个百分(fen)点。
资料(liao)来源：蚂蚁财富平台《2023基民理财行为趋势报告》，2024.1.18
3、越(yue)来越(yue)多人重(zhong)视「债券基金」的配置
投资者在基金细分(fen)领域的动作也(ye)反映了“求稳”“配置”的趋势。《报告》显(xian)示，有(you)3成“蚂蚁理财金选”用户(hu)达成股债配置。在实现股基、债基配置的用户(hu)中，债基占比一半以上的求稳型用户(hu)占40%，较2022年高出3个百分(fen)点。
资料(liao)来源：蚂蚁财富平台《2023基民理财行为趋势报告》，2024.1.18
如何选择适配当下需求的投资工具？
随着全球(qiu)宏观环境越(yue)来越(yue)复杂和低(di)利率时代(dai)来临，“多元”“稳健”投资风格(ge)渐成流行，投资者开始重(zhong)视具备“中低(di)波动”特性的债券资产。
基于“票息收入+股债低(di)相关性”，债券资产不仅在战略(lue)性配置上有(you)助于降低(di)组合波动率，在战术性配置上也(ye)能作为短(duan)期防守的重(zhong)要工具。银华月月鑫(xin)30天持有(you)期债券（基金代(dai)码：A类020911；C类020912），或可(ke)满足市场投资偏好的新变化。
纯正债性，规避股市波动
作为一只标准的纯债基金，银华月月鑫(xin)30天持有(you)期债券主要投资债券市场，其债券投资比例不低(di)于基金资产的80%，不投资股票、股性转债等权益资产，从而能够有(you)效规避权益市场的波动风险(xian)。
力争严格(ge)控制回撤，优化收益
根据基金招(zhao)募说明(ming)书，该基金将动态调整组合久期和各类资产的结构，并(bing)通过精选债券，在最大限度降低(di)组合风险(xian)的前提下，优化组合收益。此外，拟任(ren)基金经理魏昕宇具有(you)8年证券从业经验(yan)，尤其擅长(chang)在债券领域的精细化管理，力争在守住风险(xian)底线的前提下，为持有(you)人提供稳健优异的投资回报。（证券从业年限来源：基金定(ding)期报告，截至2024.3.31）
30天持有(you)期，提升投资体验(yan)
该基金设(she)置了30天最短(duan)持有(you)期，旨在帮助投资者养成良好的投资习惯，避免(mian)因短(duan)期市场波动而做出冲动的交(jiao)易决策。此外，持有(you)期满后，该基金的赎回费率为0，有(you)助于降低(di)投资成本，力争实现资产的长(chang)期稳定(ding)增长(chang)。
综上，银华月月鑫(xin)30天持有(you)期债券（基金代(dai)码：A类020911；C类020912）提供了一个契合理财潮流的投资工具，或是您未来投资路上的“可(ke)靠伙伴”！
风险(xian)提示：
魏昕宇履历(li)：硕士学位。2015年12月加入银华基金，历(li)任(ren)交(jiao)易管理部助理交(jiao)易员、投资管理三部固收交(jiao)易部助理询价交(jiao)易员、投资管理三部基金经理、基金经理助理、投资经理助理，现任(ren)固定(ding)收益及资产配置部基金经理、基金经理助理、投资经理助理。
现管理基金如下：银华安鑫(xin)短(duan)债债券A/C/D(2021.12.27起(qi)）、银华季季盈3个月滚动持有(you)期债券A/B/C（2022.7.14起(qi)）、银华惠添益货币A/C（2023.3.3起(qi)）、银华惠添益货币D（2023.10.30起(qi)）、银华季季鑫(xin)90天持有(you)期债券A/C（2024.5.22起(qi)）。魏昕宇现管理基金业绩如下：银华安鑫(xin)短(duan)债债券A成立于2019年01月29日，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生(sheng)效起(qi)至今的净值增长(chang)率依次为2.38%、3.00%、2.87%、2.59%、15.33%，同期业绩比较基准收益率依次为1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。银华安鑫(xin)短(duan)债债券C成立于2019年01月29日，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生(sheng)效起(qi)至今的净值增长(chang)率依次为2.11%、2.76%、2.59%、2.35%、13.90%，同期业绩比较基准收益率依次为1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、9.05%。银华安鑫(xin)短(duan)债债券D于2021年12月24日成立，2022年、2023年、自基金合同生(sheng)效起(qi)至今的净值增长(chang)率依次为2.89%、2.59%、6.65%，同期业绩比较基准收益率依次为1.46%、1.72%、3.82%。银华季季盈3个月滚动持有(you)债券A于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生(sheng)效起(qi)至今的净值增长(chang)率为3.64%、2.73%、7.78%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%、0.76%、1.20%。银华季季盈3个月滚动持有(you)债券B于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生(sheng)效起(qi)至今的净值增长(chang)率为3.41%、2.52%、7.24%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%、0.76%、1.20%。银华季季盈3个月滚动持有(you)债券C于2021年11月3日成立，2022年、2023年、自基金合同生(sheng)效起(qi)至今的净值增长(chang)率为3.42%、2.52%、7.26%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%、0.76%、1.20%。（数据来源：基金定(ding)期报告；截至2024.3.31）
温馨提示：投资有(you)风险(xian)，投资需谨慎。基金是一种长(chang)期投资工具，其主要功能是分(fen)散投资，降低(di)投资单(dan)一证券所带来的个别风险(xian)。基金不同于银行储蓄等能够提供固定(ding)收益预期的金融(rong)工具，当您购(gou)买基金产品(pin)时，既可(ke)能按持有(you)份额分(fen)享基金投资所产生(sheng)的收益，也(ye)可(ke)能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招(zhao)募说明(ming)书和基金产品(pin)资料(liao)概要等产品(pin)法律文件和本风险(xian)揭示书，充分(fen)认识本基金的风险(xian)收益特征和产品(pin)特性，认真考虑本基金存在的各项风险(xian)因素，并(bing)根据自身的投资目(mu)的、投资期限、投资经验(yan)、资产状(zhuang)况等因素充分(fen)考虑自身的风险(xian)承受能力，在了解产品(pin)情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并(bing)谨慎做出投资决策。根据有(you)关法律法规，银华基金管理股份有(you)限公司做出如下风险(xian)揭示：一、依据投资对(dui)象的不同,基金分(fen)为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商(shang)品(pin)基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也(ye)将承担不同程度的风险(xian)。一般来说，基金的收益预期越(yue)高，您承担的风险(xian)也(ye)越(yue)大。二、基金在投资运作过程中可(ke)能面临各种风险(xian)，既包括市场风险(xian)，也(ye)包括基金自身的管理风险(xian)、技术风险(xian)和合规风险(xian)等。巨额赎回风险(xian)是开放式基金所特有(you)的一种风险(xian)，即当单(dan)个开放日基金的净赎回申请超(chao)过基金总份额的一定(ding)比例（开放式基金为百分(fen)之十(shi)，定(ding)期开放基金为百分(fen)之二十(shi)，中国证监会规定(ding)的特殊(shu)产品(pin)除(chu)外）时，您将可(ke)能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可(ke)能延缓支付。三、您应当充分(fen)了解基金定(ding)期定(ding)额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定(ding)期定(ding)额投资是引导投资者进行长(chang)期投资、平均投资成本的一种简单(dan)易行的投资方式，但并(bing)不能规避基金投资所固有(you)的风险(xian)，不能保(bao)证投资者获得收益，也(ye)不是替代(dai)储蓄的等效理财方式。四、特殊(shu)类型产品(pin)风险(xian)揭示基金合同约定(ding)了基金份额最短(duan)期持有(you)期限，在最短(duan)持有(you)期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。具体详见基金招(zhao)募说明(ming)书中“风险(xian)揭示”章节。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保(bao)证本基金一定(ding)盈利，也(ye)不保(bao)证最低(di)收益。本基金的过往(wang)业绩及其净值高低(di)并(bing)不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并(bing)不构成对(dui)本基金业绩表现的保(bao)证。银华基金管理股份有(you)限公司提醒您基金投资的“买者自负(fu)”原则，在做出投资决策后，基金运营状(zhuang)况与基金净值变化引致的投资风险(xian)，由(you)您自行负(fu)担。基金管理人、基金托(tuo)管人、基金销售机(ji)构及相关机(ji)构不对(dui)基金投资收益做出任(ren)何承诺或保(bao)证。六(liu)、本基金由(you)银华基金管理股份有(you)限公司依照(zhao)有(you)关法律法规及约定(ding)申请募集，并(bing)经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可(ke)注册。本基金的基金合同、基金招(zhao)募说明(ming)书和基金产品(pin)资料(liao)概要已(yi)通过中国证监会基金电子披(pi)露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披(pi)露。中国证监会对(dui)本基金的注册，并(bing)不表明(ming)其对(dui)本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保(bao)证，也(ye)不表明(ming)投资于本基金没有(you)风险(xian)。
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