热(re)，AI太热(re)了(le)。
AI的火爆发展让大量数据中心拔地而起，电力(li)需求也随之飙升，而数据中心的服务器(qi)散热(re)就成了(le)大问题(ti)。美国电力(li)和冷(leng)却系统服务商Vertiv，也借助AI的“热(re)浪”扶(fu)摇(yao)直上九万里。
根据国际能源署（IEA）预计，美国数据中心的电力(li)消耗从2022-2026年会增长(chang)约30%，并达到260太瓦时，约占美国总电力(li)需求的6%，相当于2400万美国家庭一(yi)年消耗的电力(li)。其中大部分电能将会以热(re)量的形式散失(shi)，这意味着对服务器(qi)冷(leng)却系统的需求将会增加。
致富机会这不就来(lai)了(le)嘛。
自2022年底以来(lai)，Vertiv股价已飙升了(le)近700%，上季(ji)度的订单同比增长(chang)了(le)60%，3月底的订单量就创下了(le)63亿(yi)美元的纪录，公司约三(san)分之一(yi)的销(xiao)售额都来(lai)自于为数据中心提供冷(leng)却系统。
以前主流的数据中心都是用风扇加速空气循环(huan)来(lai)降温的，但(dan)随着芯片进化得更(geng)快更(geng)强，空气冷(leng)却系统的散热(re)效果会达到极限。
这时就只能给服务器(qi)加上水冷(leng)系统来(lai)散热(re)降温了(le)。因(yin)为水的比热(re)容更(geng)高，散热(re)效果更(geng)好，同样体积的水比空气的散热(re)效率高出3000倍以上。Vertiv提供的水冷(leng)系统就受到了(le)追捧。
高盛预表示，服务器(qi)冷(leng)却市(shi)场规模，会从今年的41亿(yi)美元增长(chang)到2026年的106亿(yi)美元，同时液冷(leng)系统会逐渐成为主流。液冷(leng)系统在AI数据中心服务器(qi)中的渗(shen)透率，将从今年的23%增加到2026年的57%。
摩根大通(tong)也指出，考虑到打造液冷(leng)系统的复(fu)杂性，液体冷(leng)却系统的成本是空气冷(leng)却系统的三(san)到四(si)倍，这会为冷(leng)却系统供应(ying)商带来(lai)更(geng)高利润。
当微软、Meta等科技巨头(tou)斥巨资打造AI数据中心时，投资者对Vertiv这里提供冷(leng)却技术的股票热(re)情也水涨船高。据FactSet的数据，包括(kuo)AVC及Auras Technology等冷(leng)却系统供应(ying)商的PE高达40倍，而在AI热(re)潮之前，他们的PE还不到20倍。
这也证实了(le)，在AI的淘金热(re)中卖铲子一(yi)直行得通(tong)，但(dan)投资者仍需保持冷(leng)静的头(tou)脑。