证(zheng)券时报(bao)记(ji)者 朱听武
7月5日，跨境ETF普遍上涨，港(gang)股创新(xin)药ETF（159567）、港(gang)股创新(xin)药ETF（513210）、港(gang)股通创新(xin)药ETF涨幅居前，分别收涨近(jin)4.03%、3.15%、3.06%。从交投数据上看，当日跨境ETF成交额大(da)幅上升，且溢折率也有(you)明显(xian)提高。
近(jin)七成跨境ETF
年内收涨
跨境ETF作(zuo)为QDII基金，投资于海外市场。今年以(yi)来，受外围市场走强影响，跨境ETF市场热(re)度持续升温，跨境ETF整体涨多跌(die)少(shao)，部分跟踪纳斯达克、标普500、港(gang)股国企及红利等指数的(de)相关跨境ETF年内涨势凌厉(li)。
据证(zheng)券时报(bao)·数据宝统计，截至(zhi)7月5日收盘，共有(you)82只(zhi)跨境ETF年内收涨，数量占比近(jin)七成。纳指科技ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、港(gang)股国企ETF、纳指ETF、标普ETF等27只(zhi)基金年内涨幅超20%，其中纳指科技ETF、美国50ETF以(yi)53.33%、32.33%的(de)涨幅位列冠亚军。
今年以(yi)来，多只(zhi)跨境ETF基金规模(mo)暴增(zeng)，其中美国50ETF和日本东证(zheng)指数ETF份额增(zeng)长超过10倍，日经225ETF、纳斯达克100ETF、法国CAC40ETF、中韩半导(dao)体ETF等多只(zhi)基金份额年内翻番。从资金净流入(ru)看，纳指科技ETF、标普500ETF、纳斯达克指数ETF三只(zhi)热(re)门基金年内合计“吸金”超百亿元。
7月以(yi)来，多只(zhi)跨境ETF日均成交超亿元，恒生科技指数ETF、恒生互联(lian)网ETF、恒生科技ETF、纳指科技ETF、纳指ETF日均成交均超10亿元。
资金借(jie)道ETF持续布局美股核心(xin)资产，上周纳斯达克指数ETF、纳指100ETF、美国50ETF、纳斯达克100ETF均获(huo)上亿元资金的(de)净买入(ru)，其中纳斯达克指数ETF周涨幅3.15%，其间资金净流入(ru)超4亿元。
AI热(re)潮推动纳斯达克指数在上周频创新(xin)高，其中纳斯达克100指数囊括(kuo)了各(ge)大(da)科技巨头，前十大(da)权重占比近(jin)50%为AI科技公司。根(gen)据纳指100ETF一季报(bao)披露(lu)数据，其重仓(cang)持有(you)微(wei)软、苹果公司，合计占基金净值超8%，其它重仓(cang)股包括(kuo)英伟达、亚马逊、META、谷歌等一众科技公司。这(zhe)些科技股屡创新(xin)高，使得纳斯达克100ETF成为“全球科技龙头的(de)风向标”。
跨境ETF持续扩容(rong)
自2012年8月易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF首批跨境ETF成立以(yi)来，截至(zhi)今年6月末，境内市场上已有(you)124只(zhi)跨境ETF，累计规模(mo)突(tu)破3000亿元。
近(jin)年来，跨境ETF迅速扩容(rong)，2021年至(zhi)今成立的(de)产品(pin)有(you)101只(zhi)，占比超八成。投资目标市场方面，港(gang)股、美股的(de)跨境ETF占据主流，今年以(yi)来成立的(de)15只(zhi)产品(pin)中，美股标的(de)产品(pin)就有(you)美国50ETF、标普消费(fei)ETF和道琼斯ETF，还有(you)一只(zhi)德国ETF跨境产品(pin)，除(chu)此之外，均为港(gang)股标的(de)。
7月5日，由(you)华泰柏瑞基金、南方基金发起的(de)境内首批沙特ETF宣布成立，合计新(xin)发12.23亿元。这(zhe)2只(zhi)产品(pin)均跟踪富时沙特阿拉伯(bo)指数，该指数涵盖了包括(kuo)沙特阿美在内超过50家沙特大(da)中型上市公司，覆盖金融、原材料、能源、公用事业和通信等多个沙特国民经济支柱型产业。
作(zuo)为境内首批可投中东市场的(de)ETF，沙特ETF主要通过ETF互挂的(de)方式实现对富时沙特阿拉伯(bo)指数的(de)紧(jin)密(mi)追(zhui)踪，首次(ci)为境内投资者打开通往沙特资本市场的(de)大(da)门。
溢价风险需警惕
7月5日收盘，多只(zhi)跨境ETF再现溢价潮，热(re)门基金纳指科技ETF溢价达到12.63%，标普500ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、日经ETF溢价超过6%，22只(zhi)跨境基金溢价超过3%。值得注意的(de)是，纳指科技ETF近(jin)5个交易日平均溢价达15.6%。
近(jin)期，多只(zhi)跨境ETF发布了溢价风险提示。7月5日，易方达发布风险提示公告表示，近(jin)期美国50ETF二级市场交易价格高于基金份额参考净值（IOPV），并提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果高溢价买入(ru)，可能面临较大(da)损失。
7月4日，景顺长城纳指科技ETF、华夏野村日经225ETF、华夏纳斯达克100ETF、华夏标普500ETF、博时标普500ETF、博时纳斯达克100ETF、易方达标普信息科技LOF、国泰标普500ETF等8只(zhi)产品(pin)共同发布二级市场交易价格溢价风险提示公告。景顺长城纳指科技ETF（纳指科技ETF）已于7月5日开市起至(zhi)当日10时30分再度停牌。
统计显(xian)示，今年以(yi)来，已有(you)35只(zhi)QDII产品(pin)合计发布了超400次(ci)的(de)溢价风险提示公告，其中景顺长城纳指科技ETF已经发布类似的(de)溢价风险提示超过80次(ci)。除(chu)发布溢价风险提示公告外，深交所也出手(shou)对纳指科技ETF进行重点监控。与此同时，国信证(zheng)券、天风证(zheng)券、银河(he)证(zheng)券等多家券商也纷纷发布关于纳指科技ETF的(de)交易风险提示。
此外，多只(zhi)产品(pin)收紧(jin)限(xian)购金额。摩根(gen)基金公告称(cheng)，7月4日起，旗(qi)下摩根(gen)纳斯达克100、摩根(gen)全球天然资源混合、摩根(gen)富时发达市场REITs指数等8只(zhi)基金限(xian)制申(shen)购、定期定额投资及转换转入(ru)金额为1万元。
同日，博时基金也公告称(cheng)，自7月5日起，旗(qi)下博时纳斯达克100ETF发起式联(lian)接、博时标普500ETF联(lian)接2只(zhi)QDII美元份额由(you)此前的(de)4500美元降至(zhi)750美元，人民币份额的(de)限(xian)购金额由(you)此前的(de)3万元降至(zhi)5000元。
业内人士表示，高溢价买入(ru)往往可能要承受溢价回落、底层资产波(bo)动等风险，导(dao)致投资损失，QDII基金由(you)于涉及海外证(zheng)券市场，风险往往相对更高，建议投资者保持理性。
西南证(zheng)券张刚认(ren)为，任何权益类金融产品(pin)均难以(yi)摆脱“神话破灭”的(de)一幕，即较高的(de)不确(que)定性和较大(da)的(de)波(bo)动幅度，并强调(diao)投资QDII产品(pin)，尤其是权益类产品(pin)不可过度迷信，需要综合考虑国际市场的(de)多重因素进行理性分析判断。