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估计很多(duo)人猜(cai)到了,
说的是沙特ETF,
连续2天涨停,溢价15%。
这种情形下,那颗想买(mai)的心,能收住就收住吧~
01
为什么溢价这么高呢?
新基金上市首(shou)日被爆炒(chao),这在大A屡见不鲜。
比如Reits,
有(you)好几只在上市首(shou)日涨了30%,当初那么多(duo)人认购Reits不就是冲着(zhe)打新收益来(lai)的嘛。
但看(kan)之后的行情,基本都在一周内(nei)跌了回去,全部Reits上市首(shou)日平(ping)均上涨9.47%,上市一周内(nei)平(ping)均跌了0.23%。
还有(you)当初为承接(jie)蚂蚁集团上市而成立的5只创新未(wei)来(lai)基金。
都在上市首(shou)日涨停,出现了10%的溢价,并在之后几天大涨,但也都在一个月内(nei)被打回了原形。
更有(you)甚者,
连医药生物LOF,这种大路货都有(you)人在上市首(shou)日爆炒(chao)。
2021年1月25日,医药生物LOF上市,首(shou)日涨停,次日高开9%,之后是连续下跌,被打回原形。
还有(you)酒LOF,
2021年1月18日上市,上市首(shou)日和次日涨停后,也是连续2天大跌,被打回原形。
02
当然,不是所有(you)新基金上市首(shou)日都会被爆炒(chao)。
看(kan)下统计数据,
所有(you)ETF,上市首(shou)日平(ping)均跌了0.41%。
所有(you)LOF,上市首(shou)日平(ping)均跌了1.58%。
哪些基金上市容易被爆炒(chao)呢?
我总结(jie)了2个特征:
一是标的稀缺。
比如Reits,这是新的基金品种。
蚂蚁创新基金,是为了承接(jie)蚂蚁集团上市而成立的,当时的大热(re)门。
沙特ETF,当下正是基金公(gong)司外汇额度紧缺的时候(hou),不少(shao)场内(nei)上市的QDII基金都被买(mai)出了溢价,也算在风口上。
T+0交易机制又进一步放大了被高频交易的可能。
二是供给不足。
这个很好理(li)解,
基金上市之前,没人知(zhi)道自己买(mai)的基金会不会被爆炒(chao),及时转到场内(nei)的份额有(you)限。
爆炒(chao)后,才会有(you)大量份额从场外转移到场内(nei),但这个转移需要时间,所以炒(chao)作也就集中在那几天,等到大量份额转到场内(nei)套利,炒(chao)作也就结(jie)束了。
当然,也不是必须符合这两个条(tiao)件才能被爆炒(chao)。
如果行情火爆,相关基金上市时也可能被炒(chao)一下。
比如酒LOF、医药生物LOF,
上市时点在2021年春节前,刚好是核(he)心资产(chan)牛市的泡沫顶点,被炒(chao)了一波。
远的还有(you)证券(quan)LOF,
2015年7月15日上市,虽然股(gu)灾已经发生,但市场情绪还没消散(san),也在上市首(shou)日涨停了。
另外,还要大资金想炒(chao)。
以沙特ETF为例,昨天虽然高开了3个点,但在开盘半小时内(nei)走势还算平(ping)稳。10点到10点零5分,出现了第一波拉升,10点半后出现了第二波拉升,这才封上涨停板。
你敢说,这背后没有(you)资金在引导?
03
最后说说沙特ETF,
连续2个涨停后,还能买(mai)吗?
文章开头(tou)已经说了:最好不要买(mai)~
看(kan)几个数据就能算清这笔账:
1)沙特ETF的申购赎回都是以“人民币现金”的形式办理(li)的。
这在招募说明书里写的清清楚楚:投资人可以在场内(nei)用人民币现金办理(li)申购、赎回业务。
2)套利门槛并不高,而且基金公(gong)司放的额度也比较充足。
可以在交易所网站查到相关数据,
沙特ETF,最小申购、赎回单位是50万份,换算成金额大概是49.85万元。也就是说,有(you)50万就可以在场内(nei)申购沙特ETF套利了,门槛不算特别(bie)高。
单日限额是1.5亿元,相较于6亿左(zuo)右的基金规(gui)模来(lai)说,基金公(gong)司放的额度还是比较充足的。
作为对比,
纳指科技ETF,91亿的规(gui)模,单日申购限额是600万份,也就是“一天只让买(mai)900万元”,这才撑起了13%的溢价率(lu)。
和它相比,沙特ETF富裕的多(duo)...
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