本文作者(zhe):李笑寅(yin)
来源:硬AI
隔夜,英伟达股价再度大涨7%,领(ling)涨大盘,市(shi)值距离苹果仅1000亿美(mei)元。
公布最(zui)新财报后(hou),英伟达股价已三日连创历史新高、累涨20%。今年以来,英伟达的累计上涨超130%。
Melius Research的分析师Ben Reitzes评论称,支撑(cheng)英伟达股价持续上涨的根本原因在于:公司息税前利润率达到了69%,业绩(ji)“堪称非凡”。
Reitzes表示,即(ji)使(shi)之后(hou)英伟达的利润率有所下降,但考虑到该(gai)公司庞大的业务规模,60%以上的利润率仍是“独(du)一份”的。
报告(gao)称:
“我们认为,未来两年内,没(mei)有公司能有很大的把握去(qu)挑战英伟达的利润率。”
“我们认为,未来两年内,没(mei)有公司能有很大的把握去(qu)挑战英伟达的利润率。”
盈利能力强劲的同时,在Reitzes看来,英伟达的股价也不算贵。经增长调整后(hou),英伟达的市(shi)盈率大约为1.1倍,远低(di)于高通、博通、Salesforce等主要的芯片和软件(jian)公司。
此外,Reitzes还对英伟达不断增长的现金流(liu)表示兴趣,预计在未来三年内可能达到2400亿美(mei)元以上:
“当然,英伟达是目前首屈(qu)一指的成长型(xing)公司,但它很快就会(hui)拥有巨(ju)额现金余(yu)额。”
“(不过)该(gai)公司可能很难就此做出大笔(bi)交易,可能会(hui)转(zhuan)向有意义的回购。”
“当然,英伟达是目前首屈(qu)一指的成长型(xing)公司,但它很快就会(hui)拥有巨(ju)额现金余(yu)额。”
“(不过)该(gai)公司可能很难就此做出大笔(bi)交易,可能会(hui)转(zhuan)向有意义的回购。”
以苹果为例,过去(qu)四年中,公司的市(shi)盈率维持在20倍-30倍的“成熟(shu)水平”,报告(gao)将其归功于开(kai)展了多次的“巨(ju)额回购”。
Reitzes表示,按当前价格(ge)计算,2000亿美(mei)元的股票回购将意味着(zhe)英伟达的流(liu)通股数(shu)将减少(shao)8%。
报告(gao)中,Reitzes维持了对英伟达的“买入”评级(ji),并设定1250美(mei)元的目标价,意味着(zhe)当前收盘价仍有9.6%的上涨空间。