A股格局又迎(ying)新(xin)变化。
昨天，中国石油(you)总(zong)市值超越工商银(yin)行(xing)，一跃成为A股市值排行(xing)榜第三名；今天，A股中国石油(you)继续飙升(sheng)，总(zong)市值一度突破2万亿元。
及此，在A股2万亿元巨头列阵中，继中国移动(dong)、贵州茅(mao)台(tai)之后，中国石油(you)成为第三家市值“巨无(wu)霸”。
这也是近几年来，A股难(nan)得一见的盛况。
截至发稿，A股中国石油(you)涨幅稍有回(hui)落，现涨超2.34%报10.92元。年初以来，中国石油(you)股价遥(yao)遥(yao)直上，现累计涨幅超54%。
在目前(qian)A股市值排行(xing)榜前(qian)十中，中国石油(you)的年内(nei)涨幅最大，“A股一哥”中国移动(dong)累计涨幅仅在6%，茅(mao)台(tai)甚至累跌超3%。
同样，H股中国石油(you)也表现亮眼。今日中国石油(you)股份盘中一度涨超3%，现回(hui)落至1.6%报7.6港元，总(zong)市值1.39万亿港元。今年以来，累计涨幅也大超47%。
疯狂的油(you)价
中国石油(you)的“强势起飞”，还是在于地缘政治(zhi)以及供(gong)应偏紧助推油(you)价走高。
年初以来，油(you)价再度整体上行(xing)。周一，虽然(ran)国际油(you)价从(cong)上周的高位(wei)明显(xian)走低(di)，WTI原油(you)期货报85.65美元/桶，布伦特原油(you)期货报90.38美元。
但之后的走势，或将取决于以色列的下一步行(xing)动(dong)。
眼下，中东局势利剑高悬，石油(you)市场(chang)正在为伊朗和(he)以色列的冲突做准备。
周末，伊朗对以色列发动(dong)了导弹和(he)无(wu)人机袭击，以报复以色列两(liang)周前(qian)袭击伊朗驻叙(xu)利亚大使馆。虽然(ran)此次伊朗的反击大多数都被拦截，但目前(qian)最让人担心的是以色列可能会进行(xing)报复。
以色列时报最新(xin)报道称，美国表示相信以色列不会直接打击伊朗，而是将重点放(fang)在其代理人上。
美国方面，拜登此前(qian)在通(tong)话中劝以色列总(zong)理内(nei)塔尼亚胡“接受胜利”，不要对德黑兰采取进攻性军事行(xing)动(dong)。
但据以媒报道，以战时内(nei)阁安全会议(yi)未就回(hui)应伊朗袭击相关事项作出(chu)决定。
稍早前(qian)，以色列外交部(bu)长(chang)致信全球32个国家，敦促它们对伊朗的导弹计划实施制(zhi)裁，并在伊朗周末袭击以色列后将伊斯兰革(ge)命卫队列为恐怖组织。
欧盟外交与安全政策(ce)高级代表博雷利表示，中东地区正处于“悬崖边(bian)缘”，呼吁以色列和(he)伊朗间冲突降级。
“我们在悬崖边(bian)缘，我们必须(xu)远离……我们必须(xu)踩刹车(che)，挂倒挡。 ”
值得关注的是，伊朗作为石油(you)输出(chu)国组织 (OPEC) 的重要成员，每天生(sheng)产(chan)超过 300 万桶原油(you)。
以色列和(he)伊朗之间紧张(zhang)局势的任何升(sheng)级都可能引发中东更广(guang)泛的冲突。
此外，还需关注供(gong)应偏紧的基(ji)本面格局。去年11月，欧佩克年会决定2024年一季度基(ji)于6月配额额外减产(chan)220万桶/日。
2024年4月3日OPEC宣布继续维持减产(chan)到6月底，俄罗斯紧跟OPEC步伐，2024年3月宣布6月底前(qian)将原油(you)生(sheng)产(chan)和(he)出(chu)口供(gong)应削减47.1万桶/日，莫斯科方面曾(ceng)在第一季度自愿(yuan)将供(gong)应量削减50万桶/日，并延长(chang)至6月底，4月称将全面履行(xing)减产(chan)协议(yi)。
易涨难(nan)跌？
当下，市场(chang)的基(ji)本共识是：油(you)价仍处于易涨难(nan)跌的位(wei)置。华(hua)尔街大佬们高举着看涨大旗。
华(hua)尔街长(chang)期多头、投(tou)资咨询公司Yardeni Research总(zong)裁Ed Yardeni称，中东冲突恶化可能推动(dong)油(you)价上涨，使布伦特原油(you)价格飙升(sheng)至每桶100美元。
“地区战争的最新(xin)升(sheng)级可能会导致每桶石油(you)的价格飙升(sheng)至接近100美元，就像2022年俄乌冲突爆(bao)发时那样。这很容易让人想起上世纪70年代，当时两(liang)次能源危机引发了长(chang)达数十年的工资-价格-租金螺旋(xuan)式上升(sheng)。”
Conotoxia市场(chang)分(fen)析(xi)师(shi)Bartosz Sawicki表示，如果以色列采取重大报复，伊朗可能会采取更强硬的立场(chang)，届时势必引发油(you)价的反弹，对避险美元的强劲需求，以及对黄(huang)金新(xin)的买盘。
同样，中信证(zheng)券也指(zhi)出(chu)，油(you)价短期走势仍需持续跟踪中东、俄乌等多地局势演进，若以色列、伊朗等地局部(bu)危机加重，不排除布油(you)期货价格短期冲高至90美元/桶甚至更高区间的可能，看好(hao)供(gong)应偏紧的基(ji)本面格局有望支撑未来2-3年Brent油(you)价维持中高水(shui)平。
高油(you)价利好(hao)相关产(chan)业(ye)链业(ye)绩释放(fang)：1）直接受益于高油(you)价的油(you)气生(sheng)产(chan)商；2）油(you)服供(gong)应商；3）高油(you)价下煤化工、天然(ran)气化工成本优(you)势凸显(xian)。
再回(hui)看市场(chang)对中国石油(you)的预期，周一，摩根士(shi)丹利将中国石油(you)H股纳入了重点关注股票名单。美银(yin)证(zheng)券也维持对中石油(you)“买入”评级。
基(ji)于油(you)价及天然(ran)气增(zeng)长(chang)支持稳(wen)定盈利，0.8倍市账率的吸引估值，7厘的高股息及资本管理行(xing)动(dong)计划的潜在惊喜。该行(xing)予中石油(you)H股目标价为9元。