中东局势持续紧张，今早有媒体报(bao)道，以色列向伊朗发动导弹袭击伊朗中部城市伊斯法罕的一处地点传出爆炸(zha)声，两名美国官(guan)员称，以色列袭击了伊朗西部的目标。
中东地区爆炸(zha)声，直接吓懵亚太投资者。亚太股市早盘(pan)大跌，日经225指数盘(pan)中一度跌超3.5%，韩国综指、澳(ao)大利亚普通(tong)股指数、富时菲律宾、印尼、泰国指数大跌。
市场避(bi)险情绪升温，黄金、原油上涨。现货黄金重回2400美元(yuan)/盎司关口上方，WTI原油日内涨幅扩大至4%。
中午，伊朗否认遇袭，伊朗方面表示，伊斯法罕西北部的一个军(jun)事基地附近确实传出三次爆炸(zha)声，但是伊朗没有受到导弹袭击，伊斯法罕听到的爆炸(zha)声是防空系统启动的结果。另外，据伊朗国家电视台伊斯法罕核(he)设施安全无损。
警(jing)报(bao)暂时解除，金价冲高回落。
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货币保卫战打响？
中东局势变化带来避(bi)险需求飙升，美联储年内降息(xi)希望(wang)减弱，美元(yuan)连续上涨，全球“货币保卫战”打响
国际汇率市场跌宕起伏。本周，美元(yuan)对日元(yuan)的汇率达到自1990年以来最高的1:154.78，创下(xia)近34年来的最低(di)点，突破日本央行防线。
4月17日，日本商工会议所会长(chang)小林健在新(xin)闻发布会上表示，日本金融当局应考虑与其他国家进(jin)行协调汇市干(gan)预，以支持日元(yuan)。
小林健指出，由(you)于日元(yuan)兑美元(yuan)汇率创下(xia)近34年来的最低(di)点，日本中小企业正遭受进(jin)口原材(cai)料成本上涨的困(kun)扰。一些(xie)无法转嫁(jia)成本上涨的中小企业，根本无法应对日元(yuan)贬值的影(ying)响。
根据日本商工会议所的调查，自2022年7月以来，已(yi)经有连续20个月存在因日元(yuan)贬值而倒闭的企业了。
美元(yuan)指数创下(xia)本轮(lun)反弹新(xin)高，日元(yuan)盘(pan)中继(ji)续创1990年来新(xin)低(di)，随后韩元(yuan)、印度卢比(bi)、印尼盾、泰铢、菲律宾比(bi)索大幅杀(sha)跌。
这一系列反应，颇有1997年东南亚金融危机的赶脚。除人民币外，亚洲货币可以说是岌岌可危。
美日韩于4月18日发布三方联合声明，三国财政部同意(yi)就外汇市场波动问(wen)题保持密切磋商，承认日本和韩国对近期(qi)日元(yuan)和韩元(yuan)大幅贬值的严重关切。
面对日元(yuan)的紧张氛围，日本财务大臣铃木俊一对日元(yuan)空头发出严厉警(jing)告，强(qiang)调过度汇率波动不可接受，重申政府将果断(duan)采(cai)取措施应对日元(yuan)大幅贬值。
多国央行集体出动，管理外汇市场预期(qi)。
印尼官(guan)员称，继(ji)续干(gan)预外汇市场，确保外汇供求平衡。先前印尼央行直接买入印尼盾以限制其贬值，计划(hua)今年通(tong)过干(gan)预和出售(shou)高收益证券(quan)来支撑货币。
中国央行喊话：汇率上，要坚持人民币汇率主要由(you)市场决定(ding)，同时坚决对顺周期(qi)行为进(jin)行纠偏，防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期(qi)并自我强(qiang)化，保持人民币汇率水平基本稳定(ding)。
与其他国家抛售(shou)美债以维护本币坚挺的做法不同，日本央行则是持续买美债。
美国财政部数据显示，日本2月增持164亿美元(yuan)美国国债，持仓规模达到11679亿美元(yuan)，为美国国债第一大海外持有者。
中国2月减持227亿美元(yuan)美国国债，目前持有量(liang)为7750亿美元(yuan)，是继(ji)2024年1月以来连续第二次减持。作为美国国债第二大海外持有者，从2022年4月起，中国的美债持仓一直低(di)于1万亿美元(yuan)。
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最快加(jia)息(xi)周期(qi)下(xia)，美国房价缩量(liang)大涨
当地时间4月17日，美股高开低(di)走，三大指数仅道指收涨，标普、纳指均连跌5日。
特斯拉下(xia)跌3.55%，这已(yi)经是特斯拉连续第5个交易日下(xia)跌，年初至今跌40%，股价跌至2023年1月以来最低(di)水平。
路透社报(bao)道，特斯拉决定(ding)取消开发Model 2车型。马斯克(ke)随后对此否认，但这个消息(xi)引发卖方分析师广泛关注。
德意(yi)志银行的分析师Emmanuel Rosner将特斯拉的股票评级从“买入”下(xia)调至“持有”，并将目标股价从189美元(yuan)降低(di)至123美元(yuan)。
美联储三把(ba)手、纽约(yue)联储主席威廉(lian)姆斯再提“加(jia)息(xi)”。
威廉(lian)姆斯发表讲话称，如果数据显示，美联储需要加(jia)息(xi)以实现目标，那么(me)加(jia)息(xi)就是可能的。
威廉(lian)姆斯重申，美联储的货币政策处于良(liang)好位置，他并不觉得降息(xi)具有紧迫性，尽管最终还是要降息(xi)的，经济数据将决定(ding)降息(xi)的时点。
摩根大通(tong)总裁Daniel Pinto在周四警(jing)告称，鉴于通(tong)胀(zhang)水平居高不下(xia)，美联储今年可能根本不会降息(xi)。
美联储最近迟迟难以降息(xi)一个挺重要原因是，美国地产(chan)在这么(me)高利率情况下(xia)，房价居然上涨...
2022年3月美联储开启史上最快加(jia)息(xi)周期(qi)，在16个月内累计加(jia)息(xi)525bp，将政策利率从0-0.25%升至5.25-5.5%区间。
受此影(ying)响，美国30年期(qi)房贷利率由(you)2021年末的3.1%左右陡峭上行，在2023年10月末触及7.8%的高位，之后随美联储降息(xi)预期(qi)升温下(xia)行，当前(2024年4月)在6.8%附近震荡。
尽管美国房贷利率快速升至次贷危机后的最高位，但美国房价却(que)并未如期(qi)下(xia)行，仅在2022年6月至2023年1月间短暂下(xia)行2.5%，之后又重拾升势，2023年全年美国房价上涨6.0%。
这个情况，其实挺不常见的。此轮(lun)美国房价在加(jia)息(xi)周期(qi)中实现V型反转，历史上绝无仅有。
政策利率水位持续上升，对房价的抑制作用理应不断(duan)增强(qiang)。但事实的发展却(que)与常识和经验相悖。这表明，当前有超越货币紧缩的力量(liang)，在支撑房价上行。
招商银行统计的数据显示，2020-2023年美国房价收入比(bi)累计上行21%，绝对水平亦已(yi)领跑主要西方国家。2022年1月至2024年2月，美国30年期(qi)抵押贷款利率从3.6%上行至6.9%，住房成交量(liang)累计萎缩32.5%。
近期(qi)美国住房成交量(liang)对利率的边际变化极为敏感，2023年4季度，30年期(qi)抵押贷款利率从7.8%回落至6.6%，之后反弹至6.8%附近。2023年11月至2024年2月，美国住房成交量(liang)年化值从423万大幅反弹至476万。
房价如果还能一直挺着，那美联储目前高利率可能还真能继(ji)续挺很久。
当前市场对美联储年中降息(xi)预期(qi)大概率落空。招商银行认为，当前美国房地产(chan)市场脱离利率引力的繁荣，从根本上限制了美联储政策转向的空间。
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两位创投大佬“吵(chao)起来了”
上证红(hong)利指数今年以来上涨18%，国企共赢ETF、中国国企ETF、央企共赢ETF涨超20%，高股息(xi)策略受到广泛关注。
(本文内容均为客(ke)观数据信息(xi)罗列，不构(gou)成任何(he)投资建议）
新(xin)国九条鼓励企业提高分红(hong)率，对分红(hong)作了特别规定(ding)，沪(hu)深主板方面，对符合分红(hong)基本条件，最近3个会计年度累计现金分红(hong)总额低(di)于年均净利润(run)的30%，且累计分红(hong)金额低(di)于5000万元(yuan)的公(gong)司，实施ST。
高分红(hong)从二级传导到一级市场，两位创投大佬关于分红(hong)问(wen)题“吵(chao)起来了”。
金沙江(jiang)创投的主管合伙人朱啸虎近日在一个访谈中说：“现在投项目没人抢，市场就是这个状(zhuang)态，回到自己20年前刚开始做VC时的样子，都(dou)要3到6个月考察，企业每个月都(dou)能做到预期(qi)和计划(hua)，投资人才会真的打钱。退出也一样。今天大家都(dou)是靠盈利、靠分红(hong)了。今年二级只(zhi)看高分红(hong)，一级同样看分红(hong)。我的假设是‘5年靠分红(hong)拿回本金’，现在退出根本看不清楚(chu)，只(zhi)能靠这个假设。”
关于“5年靠分红(hong)拿回本金”，经纬创投张颖有不同看法，张颖列出几(ji)个逻辑(ji)，1.除非(fei)基金规模非(fei)常非(fei)常小，又能投到比(bi)较中后期(qi)，有收入有利润(run)能力的优质公(gong)司，且人家还能签分红(hong)条款；2.如果是正常规模的基金，比(bi)如3亿美元(yuan)到4亿美元(yuan)，是很难实现的。
张颖发朋友圈说：“朱啸虎老兄这5年把(ba)基金的规模通(tong)过分红(hong)分回来，我是完全不认同的…真正有段位的美金LP是不会接受或者相信一个基金5年之内通(tong)过分红(hong)回本的观点。”
