在这轮AI热潮中，亮(liang)眼(yan)的不只是英伟达，还有(you)电(dian)脑巨头戴尔。
股(gu)价再创新高
隔夜(ye)，美股(gu)戴尔科技股(gu)价又(you)创新高，大涨近8%，报179.21美元/股(gu)，总(zong)市值1273.21亿美元。
今年以来，戴尔的股(gu)价已经累计上(shang)涨136%，拉长(chang)时(shi)间来看，自2023年年初以来公司股(gu)价累计上(shang)涨3.62倍。
在其带领下，A股(gu)AI PC板(ban)块表(biao)现活跃，英力股(gu)份涨超11%，雷神科技、鹏鼎科技涨超4%。
飙涨的股(gu)价让(rang)投资(zi)者对其业绩表(biao)现的预(yu)期更高了，美股(gu)周四盘后，戴尔科技将(jiang)公布2025年第一(yi)财季业绩。
此前，戴尔预(yu)计，第一(yi)财季营收将(jiang)在210亿美元-220亿美元之间，中间值为215亿美元，同比增长(chang)3%；每股(gu)收益为1.15美元（+/-10美分）。
华尔街分析(xi)师预(yu)计，戴尔科技上(shang)财季的营收为217亿美元，同比增长(chang)3.7%；每股(gu)收益1.25美元，同比下降4.6%。
获(huo)美银看好
在财报公布前，美国银行的全球研究分析(xi)师Wamsi Mohan重申了对戴尔科技的买入评级，并将(jiang)其目标价从130美元上(shang)调至180美元。
Mohan预(yu)计，戴尔的AI服务器收入将(jiang)呈现爆炸式增长(chang)。戴尔在前一(yi)财季的出货量为8亿美元，而其积压订单(dan)环比增长(chang)一(yi)倍，达到29亿美元；预(yu)计第一(yi)财季的人工(gong)智能服务器收入可能达到14亿美元，积压订单(dan)在40亿-50亿美元。
Mohan还非常看好戴尔的长(chang)期前景(jing)，并称：
“考虑到人工(gong)智能服务器、高端存储和个人电(dian)脑更新带来的上(shang)行潜力，以及人工(gong)智能 （PC）的可选性，我们预(yu)计到2025年，戴尔将(jiang)保持强劲势头。”
Mohan认为：“戴尔仍然是一(yi)只被低估(gu)和低权重的股(gu)票(piao)，具(ju)有(you)AI上(shang)的潜在催化剂，以及被纳入标普指(zhi)数的可能性。”
过(guo)去(qu)一(yi)个月，已有(you)8位分析(xi)师调整了戴尔的目标股(gu)价，目前的平均目标股(gu)价为140.62美元，最高为185美元，最低为94美元。
AI PC前景(jing)远大
AI加持下，智能手机、PC等硬件都(dou)将(jiang)迎来一(yi)波(bo)新的增长(chang)点。
同为电(dian)脑厂商的惠普上(shang)一(yi)财季的收入超预(yu)期，个人电(dian)脑的销量两年来首次增长(chang)。
惠普的首席执行官(guan)Enrique Lores表(biao)示，AI PC将(jiang)占(zhan)今年下半(ban)年总(zong)出货量的10%左右。
惠普还预(yu)计，三年后将(jiang)攀升(sheng)至出货量的50%左右，AI PC对其财务的影响在2025年、2026年“更加重要”。
未来，AI PC 有(you)望迎来量价齐升(sheng)。
销量上(shang)，摩根士(shi)丹利预(yu)计到2024年，AI PC将(jiang)占(zhan)个人电(dian)脑市场总(zong)量的2%，之后几年将(jiang)继续(xu)攀升(sheng)，2025年将(jiang)达到16%，2026年达到28%，2027年达到48%，2028年达到64%。
研究公司Canalys更为激进，预(yu)计到2025年，将(jiang)有(you)1亿台AI PC，约占(zhan)市场份额的40%。
Canalys的首席分析(xi)师Ishan Dutt认为，AI PC将(jiang)为软件开(kai)发商和硬件供应商开(kai)辟了新领域。
在4月的报告中，IDC的分析(xi)师Jitesh Ubrani表(biao)示：“随着(zhe)出货量的增长(chang)，AI PC的价格(ge)也(ye)有(you)望上(shang)涨，为电(dian)脑和零部件制造商提供更多机会。”