作者 | 郑孝杰
编辑 | 袁畅
2023年11月(yue)末，一位华人投(tou)资家正在亚洲(zhou)商务旅行。途中，这位投(tou)资家接到(dao)了查(cha)理·芒格家人的来电，被告知芒格生(sheng)命(ming)垂危的意外消息。随即他立(li)即搭乘航班返美，送芒格最后一程。
2024年5月(yue)，这个投(tou)资家管理的投(tou)资公司公布投(tou)资组合，20多亿美元市值，集中持股只有5个。
而且，就是这个为芒格家族打理大(da)部分资产的年轻(qing)华人，出手持有的重仓股竟和伯克(ke)希(xi)尔有很多渊源。
他是谁？
他创设的投(tou)资机构又看重了哪些股票？
01
芒格“亲传弟(di)子”
在国际基(ji)金圈(quan)，李录是重要的华人投(tou)资经理，同样有名气的是他的资管机构喜马拉雅(ya)（后简称“喜马拉雅(ya)”）——因(yin)为该公司担纲着(zhe)芒格“老爷子”家族资产的管理职能。
据说，该公司受托了至少一半(ban)以上的芒格家族资产，而且为芒格家族赚了许多钱。
还有说法称，正是因(yin)为他的推荐，伯克(ke)希(xi)尔旗下公司买入了比亚迪，怒赚38倍(bei)以上。
当然，上述这一切都与他和芒格的密切渊源有关。
02
重仓五个股票
据美国证监会（SEC）的信息，喜马拉雅(ya)在美股市场有超过20亿美元的仓位，但仅持有5个股票。
分别是谷歌、美国银行、伯克(ke)希(xi)尔、华美银行以及苹(ping)果公司。
这其中，伯克(ke)希(xi)尔就是巴菲特任职的公司，而美国银行、苹(ping)果公司均(jun)为巴菲特重仓股。
上述选股品味(wei)和巴菲特有异曲同工之妙。
03
头号(hao)重仓是谷歌
但真要说重仓，喜马拉雅(ya)的核心投(tou)资是谷歌。
前述统计显示，喜马拉雅(ya)持有谷歌的A类股GOOGL共计254.3万股，占比16.7%；持有谷歌的C类股GOOG合计304.4万股股，占比20.5%。
喜马拉雅(ya)合计对谷歌持股超过37%，也就是接近组合的四成(cheng)，堪称最为看好。
谷歌是美国有代(dai)表性的科技公司，早期因(yin)其搜索业务而备受关注，如(ru)今它(ta)也是美股中AI的代(dai)表性公司，最新市盈率在26.7倍(bei)左右。
从喜马拉雅(ya)对谷歌、苹(ping)果的投(tou)资，足(zu)见(jian)喜马拉雅(ya)的独特投(tou)资思路。
04
为两位客(ke)户打理资产
另据美国证监会（SEC）:截至2024年3月(yue)末，喜马拉雅(ya)资本(ben)申报的受托基(ji)金资产规模为22.6亿美元，折合人民币163亿元。
值得注意的是：相关披露(lu)资料显示这家对冲(chong)基(ji)金旗下有两位客(ke)户，但具体身份并无公开信息。
其一自然是芒格家族，另一位会是谁？
05
选了冷门股
除了已经为大(da)众熟知的几个公司外，喜马拉雅(ya)的投(tou)资组合中有一家相对冷门的上市银行——华美银行。
组合显示，喜马拉雅(ya)把其持股的近10%投(tou)在了华美银行身上，比重更是超过了对苹(ping)果公司的配置。
据悉(xi)，华美银行位于美国南加州，以美国和华裔人群为主要市场，总资产位居美国前三十大(da)银行。
喜马拉雅(ya)对这家银行的第一次投(tou)资时间或为2023年一季度。
06
成(cheng)功投(tou)资比亚迪
李录目前最成(cheng)功的一笔投(tou)资是对比亚迪的投(tou)资。
早在2002年，李录就通过自己的对冲(chong)基(ji)金买入比亚迪，成(cheng)为基(ji)石投(tou)资者，首笔投(tou)资占总股本(ben)的1.67%，在这家车企(qi)当年还“默默无闻”时。
之后他成(cheng)功说服芒格“看清”了这只股票的深度价值。
到(dao)了2008年，伯克(ke)希(xi)尔开始大(da)手笔投(tou)资比亚迪，一次性买入这家公司H股2.25亿股，持有至今日(ri)，实现了长达十五年的“长跑”。
就在2024年伯克(ke)希(xi)尔股东(dong)大(da)会上，巴菲特回(hui)忆芒格以往总会顺着(zhe)他的意思，但只有两次和他拍了桌子，让他“买买买”，一次就是芒格建议巴菲特入股比亚迪。
由此可见(jian)，李录对于这对股神组合的影响力之大(da)。
07
曾拿(na)下诸多“名票”
梳理持仓历史，喜马拉雅(ya)对于权益资产的把握十分有感觉。
最典型(xing)的案例就是他从比亚迪基(ji)石投(tou)资者，到(dao)长线持有者，持有的二十多年间收益接近200亿港币，最大(da)收益率超38倍(bei)。
再比如(ru)，喜马拉雅(ya)对银行股的看好，让其曾在港股市场大(da)赚一笔，瞄(miao)准的猎物就是港股的邮储银行，2020年12月(yue)开始大(da)举(ju)买入，不(bu)到(dao)两年时间对邮储银行持股比例就超过总股本(ben)的6%，一度浮盈超过26亿港币。
实际上，这笔投(tou)资的同期很多投(tou)资者并不(bu)看好银行股，认为其基(ji)本(ben)面(mian)有着(zhe)很多瑕疵(ci)，但喜马拉雅(ya)上了一堂抄底(di)之课。
再如(ru)：先(xian)后投(tou)资多家中概股，包括新浪、百度、微博、阿(a)里巴巴、拼多多等(deng)互(hu)联网知名企(qi)业。其中，持有百度的周(zhou)期为2016年四季度至2018年三季度，当时动用(yong)的资金规模并不(bu)高，即便是“小试牛刀”收益也超千万元美元级别。
实际上，自2016年喜马拉雅(ya)美股持仓曝光后，从最初1亿元美元规模，已经增至如(ru)今超20亿美元。
这或许说明喜马拉雅(ya)的大(da)客(ke)户，对操盘手越来越信任。
本(ben)期责任编辑 倪静
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