随着围(wei)绕AI（人工智能）展开的竞争日渐(jian)激烈，凭借其强大的生态和(he)技术护(hu)城河，AI芯片龙头英伟(wei)达的股价获得了新动力。
当地(di)时间(jian)5月28日，在美股因节日休息一天后，英伟(wei)达（Nasdaq：NVDA）股价再创(chuang)新高，全日收于每股1139.01美元，涨6.98%，总市值2.81万亿(yi)美元。目前，英伟(wei)达是市值仅次于微软（3.20万亿(yi)美元）和(he)苹果（2.91万亿(yi)美元）的全球第三大科技巨头，距苹果市值仅差1000亿(yi)美元。Wind数据显示，在过去的2023年中，英伟(wei)达股价涨幅超230%，今(jin)年以来涨幅已达到130.01%。
28日当天，英伟(wei)达市值暴增1870亿(yi)美元（约合人民币(bi)1.35万亿(yi)元），相当于一个迪士尼的市值。5月23日，发(fa)布(bu)最新财报后的第二天，英伟(wei)达股价当日的上涨使得该公司市值增加了大约2180亿(yi)美元（约合人民币(bi)1.58万亿(yi)元），创(chuang)下了华尔街(jie)历史上第二大单日市值增量。而华尔街(jie)历史上第一大单日市值增量也是由英伟(wei)达在今(jin)年创(chuang)下的。今(jin)年2月，在发(fa)布(bu)2024财年第四(si)财季财报后的第二天，英伟(wei)达市值全天增加2770亿(yi)美元（约合人民币(bi)1.99万亿(yi)元）。
自从公司在5月23日发(fa)布(bu)全面超预期的最新财报后，英伟(wei)达的股价持续(xu)上涨。英伟(wei)达第一财季财报显示，公司期内(nei)实现营收260.44亿(yi)美元，同比上涨262%，远(yuan)高于市场预期的247亿(yi)美元。同时，该公司预测2025财年第二财季的销售(shou)额将达到280亿(yi)美元，高于市场预期的266亿(yi)美元。公司宣布(bu)将进行季度股息分红，每股派息从上季度的4美分升至10美分，并将实行1拆10拆股计划。
Hargreaves Lansdown的股票分析主管Derren Nathan表示，市场一直在努力跟上英伟(wei)达不断改善的增长轨迹。根据LSEG的数据，英伟(wei)达最新的预期市盈率为(wei)36倍。
毫无疑(yi)问，AI赛道内(nei)的竞争依然十(shi)分激烈，在这个过程中，“AI军火商”英伟(wei)达的地(di)位(wei)也被逐渐(jian)抬高。
今(jin)年5月，谷歌刚在I/O开发(fa)者大会上为(wei)旗下大模型Gemini推(tui)出了一系列更新。微软也在Build开发(fa)者大会上介绍了团队(dui)助理Team Copilot、全新Agent功能、Phi-3模型系列新成员等各类围(wei)绕AI展开的更新。
在此前的财报电(dian)话会上，英伟(wei)达CEO黄仁勋(xun)很有信心地(di)表示，公司正处于下一波增长的起点。他指出，新芯片Blackwell将在今(jin)年第二季度出货、第三季度增产、第四(si)季度投放到数据中心，为(wei)公司带来大量收入。黄仁勋(xun)还谈到，除了大型厂商，来自初创(chuang)企业的芯片需(xu)求也非常强劲：“目前在各领域中，大约有1.5万到2万家生成式AI初创(chuang)公司正等待成为(wei)英伟(wei)达的客户，使用英伟(wei)达的设备来训练模型。”
来自AI初创(chuang)企业xAI的新闻验证了黄仁勋(xun)的说法。当地(di)时间(jian)5月26日，特斯拉CEO埃隆·马(ma)斯克旗下的xAI宣布(bu)获得60亿(yi)美元B轮(lun)融资(zi)。xAI方面表示，本轮(lun)融资(zi)将用于将xAI的首批(pi)产品进入市场、构建(jian)基础(chu)设施，以及加速未来技术的研发(fa)。另外，据外媒报道，马(ma)斯克日前在一份给投资(zi)者的文档中提到，xAI正在打造一台(tai)超级计算机，为(wei)下一代Grok大模型的训练提供支持。
今(jin)年早些时候，马(ma)斯克曾透露，训练Grok 2模型需(xu)要大约两万个英伟(wei)达H100 GPU，而Grok 3以上的版本将需(xu)要10万片H100。据Statista统计，在2023年，xAI并没有出现在英伟(wei)达H00芯片前十(shi)二大顾客的名(ming)单上，Meta和(he)微软在该名(ming)单上分别以15万片的购买量并列第一。分析指出，xAI的消息让投资(zi)者相信，英伟(wei)达芯片仍存在一些潜在的大顾客，将继续(xu)增加对英伟(wei)达芯片的需(xu)求。
Cantor Fitzgerald的分析师CJ Muse指出，英伟(wei)达的最新财报“完全打消了对于该公司的芯片需(xu)求会在2024年出现泡沫(mo)的担忧”，xAI更是“进一步增强了人们的信心，说明在AI芯片上的支出将保(bao)持下去”。
I/O Fund科技分析师Beth Kindig认为(wei)，英伟(wei)达的涨势还远(yuan)未结束，由于公司在GPU业务方面有“坚不可摧的护(hu)城河”，在2023年前，其股价将在目前基础(chu)上飙升258%，市值将达到10万亿(yi)美元。Kindig还表示，尽(jin)管亚马(ma)逊和(he)谷歌等大型科技公司正在自研AI芯片，这些公司并不会与英伟(wei)达直接竞争：“他们不会像英伟(wei)达那样商业化和(he)销售(shou)芯片，所(suo)以英伟(wei)达在这方面有广阔的发(fa)展空间(jian)。”
此前，财报发(fa)布(bu)后，多家华尔街(jie)投行已上调英伟(wei)达目标价。目前，Factset的数据显示，62名(ming)分析师中有56名(ming)给予英伟(wei)达“买入”或“跑赢大盘”评级，其余6人则给予“持有”评级。分析师们给英伟(wei)达的平均目标价为(wei)1174.41美元，最高目标价为(wei)1400美元。