保险行业稳步复苏(su)，多元(yuan)市场及多渠道策略將助力长(chang)期稳健增长(chang)。
2023年，中国大陆保险业实现原保费收入(ru)51247亿元(yuan)人民币，同比增长(chang)9.13%，规模首次(ci)突破五万(wan)亿。其中，寿险收入(ru)占比近(jin)54%，同比增速近(jin)13%。寿险业务呈现恢复性发展态势(shi)。
得益于此，港股的上(shang)市险企取得乐观的业绩增长(chang)，外资险企中同样不乏优质标的取得亮眼表(biao)现。其中，国际化(hua)险企保诚(2378.HK)近(jin)期交出超预期的年度成绩单，彰显出穿越周期的韧性，也让市场看到其充(chong)足的成长(chang)潜力。
新业务盈利能(neng)力显著增强
在保诚的2023年报(bao)中，盈利能(neng)力提升是关(guan)键词。
新业务作为保诚业绩的核(he)心亮点，增长(chang)表(biao)现强劲。2023年，公司新业务利润（NBP）达到31.25亿美元(yuan)，同比增长(chang)45%，而年度保费等值销售额（APE）也同比上(shang)涨(zhang)37%，达到了(le)58.76亿美元(yuan)。
新业务作为衡(heng)量险企成长(chang)性和盈利水平最关(guan)键的指标，保诚在新业务上(shang)的稳健增长(chang)，进一(yi)步证明了(le)其具有可(ke)观的增长(chang)潜力。
能(neng)够交出这样高质量的“成绩单”，主要还是得益于内地与港澳全面恢复通关(guan)。
根据香港保险业监管局数据，2023年，内地访客赴港投(tou)保的个人人寿保险新单保费约为590亿港元(yuan)，较2022年的约21亿港元(yuan)上(shang)涨(zhang)超过27倍，不仅超越2019年疫(yi)情前水平，且仅次(ci)于2016年的727亿港元(yuan)。
保诚也迅(xun)速抓住了(le)这一(yi)利好。保诚在业绩报(bao)告中指出，所有防疫(yi)限(xian)制措施解除后，特别为中国内地与香港恢复通关(guan)后，公司于22个市场中，有12个市场的新业务利润录(lu)得双位数增长(chang)。
当中，香港市场年度保费等值销售额及新业务利润分别为19.66亿美元(yuan)及14.11亿美元(yuan)，大涨(zhang)276%及267%，而中国内地旅(lu)客的年度保费等值销售额约为疫(yi)情前2019年的1.1倍。
不过，能(neng)够成为内地“赴港投(tou)保”的主要选择(ze)之一(yi)，离不开(kai)保诚战略聚焦亚太市场，同时(shi)坚持以客户为中心，提供多样化(hua)的产(chan)品组合。
考虑到亚太地区(qu)的寿险渗透率还明显偏(pian)低。根据国泰君安研报(bao)数据，2022年，中国内地、印(yin)尼、印(yin)度、马来西亚、越南、菲律宾等市场的寿险渗透率分别为2.1%、1.1%、3.2%、3.9%、1.6%、1.5%。
保诚在2019年和2021年分别完成了(le)英国分部和美国分部的业务剥离，聚焦亚太已经成为其未来的发展方向，这也意味着保诚得以享受亚太市场保险需求成长(chang)红利。于2023年，保诚在其已开(kai)展业务的9个东盟市场中的8个名列前三，而东盟市场亦占保诚集团内含价值的43% 及新业务利润的37%。
此外，保诚始终坚持以客户为中心的产(chan)品导向，提供了(le)多种类型保险产(chan)品满足客户多元(yuan)化(hua)需求，甚至还会基于不同地区(qu)客户的经济水平及消费偏(pian)好为其量身定(ding)制保险产(chan)品。例如(ru)在中国内地推出面向大湾区(qu)客户的危疾计划，在印(yin)尼及马来西亚市场持续丰富伊斯兰(lan)保险产(chan)品体系等并保持领先的市场地位。
这也成为了(le)保诚实现业绩增长(chang)、打开(kai)更为广阔的增量空(kong)间的关(guan)键，而这还只(zhi)是一(yi)个开(kai)始。
聚焦亚太有望迎(ying)来价值修复
疫(yi)情过后，大家更关(guan)注一(yi)己和家人的健康，加上(shang)2024年，中国经济发展逐步回(hui)復，为保险业带来发展机遇和发展动(dong)能(neng)，为了(le)继续保持盈利向好的增长(chang)态势(shi)，保诚也已经做好了(le)准备(bei)。
从外部环境来看，行业政策正在朝着更为有利的方向发展。比如(ru)，2022年底，香港特区(qu)政府发布(bu)的《香港保险业的发展策略蓝(lan)图》指出，香港正争取在南沙和前海(hai)等地成立保险售后服务中心，并将进一(yi)步研究实现连接(jie)内地与香港保险市场的可(ke)行模式，巩固香港作为国际风险管理中心和成熟完备(bei)的保险枢纽定(ding)位。
再(zai)加上(shang)因为对高质量保险产(chan)品的需求，以及受人民币汇率波动(dong)的影响，内地消费者(zhe)希望通过购买外币保险来管理风险，可(ke)以预见到2024年内地居民“赴港投(tou)保”会继续保持热度，呈稳定(ding)增长(chang)趋势(shi)。
保诚集团执(zhi)行总裁华康尧(Anil Wadhwani)也在业绩会上(shang)表(biao)示，去年内地游客访港人数只(zhi)达疫(yi)前2019年的六成至六成半(ban)。他相信未来旅(lu)客数量会回(hui)复至2019年甚至更高水平，加上(shang)香港政府吸引人才政策，将进一(yi)步提升本港保险需求，保诚可(ke)望受惠并保持增长(chang)。
在保险行业正在显著回(hui)暖的背(bei)景下，保诚通过多渠道策略持续发力，进一(yi)步打开(kai)增长(chang)空(kong)间。
与同业险企多聚焦于单一(yi)渠道发展保险业务不同，为了(le)提高灵活性与抗风险能(neng)力，保诚在其保险业务覆盖的大部分寿险市场中实行代理、银保以及数码销售平台多元(yuan)化(hua)渠道共同发展的策略，这也是其未来实现稳健内生增长(chang)的基础。
这一(yi)点在保诚的年报(bao)数据上(shang)也有所体现，以代理渠道为例，保诚多渠道代理及大规模银行保险分销平台平均每月活跃代理约68000人，其中超过9000名代理符合“百万(wan)圆桌会议”会员资格。
而根据年报(bao)披露(lu)的数据显示，每名活跃代理的平均新业务利润增长(chang)59%，带动(dong)代理渠道新业务利润增长(chang)75%，占集团新业务利润约三分之二。
可(ke)见这样一(yi)个行业领先的高产(chan)能(neng)代理队伍，不仅能(neng)帮助保诚在接(jie)下来的一(yi)年，继续实现业绩增长(chang)，更是让保诚实现2022-2027增长(chang)目标，把代理新业务利润提高2.5倍到3倍的重要支撑(cheng)。
总结
2023年，保诚保险作为港股保险板块里面的优质股，已经交出了(le)一(yi)份高质量的“答卷”，展望2024年，不少市场分析人士(shi)认为，整个保险行业的规模将继续保持增长(chang)。而保诚作为一(yi)家已经通过优化(hua)业务布(bu)局并筑牢风险屏障的公司，致力实践多元(yuan)市场及多渠道策略，将以更从容(rong)的姿(zi)态，突破价值天花板。