美国(guo)6月PPI数据传来降息利空，超华尔街预期反弹。美国(guo)6月PPI生产者价格指数同比增长(chang)2.6%，为去年(nian)3月来最高，同时上月的PPI数据被大幅(fu)上修。
评论(lun)称，PPI报(bao)告中影响个人消费支出（PCE）报(bao)告的部分较为温和，因(yin)此(ci)预计核心PCE环比增幅(fu)在0.15%至(zhi)0.20%之间。而且(qie)相较于(yu)波动性较大的PPI通胀(zhang)，市(shi)场更关注更能证实(shi)通胀(zhang)降温的CPI数据，9月降息押注依然高企，芝商所美联储观察工具显示(shi)，9月降概率从(cong)周四的92.7%上升至(zhi)周五的94.4%。
降息预期飙(biao)升
尽管PPI数据强劲，市(shi)场并未因(yin)此(ci)有大幅(fu)波动。数据公布(bu)后，美债收(shou)益率小幅(fu)回升，基准10年(nian)期美债收(shou)益率上行逾4bp，后难改颓势继续下行。美元指数短线走高，但最终走弱(ruo)。金银短线跳水至(zhi)日(ri)低。
其他数据方面，密(mi)歇根(gen)大学调(diao)查显示(shi)，消费者的长(chang)短期通胀(zhang)预期均回落，但7月消费者信(xin)心指数仍(reng)创八个月新低。此(ci)外，美股第二(er)季(ji)度财报(bao)季(ji)以银行股为首拉开(kai)帷幕，虽各大银行业绩超出华尔街预期，但大型美国(guo)银行的盈利和前瞻指引稍显逊色，令股价疲软跑输美股大盘。
国(guo)际方面，日(ri)元在G10中表现最佳，美元兑日(ri)元连续第二(er)日(ri)大幅(fu)下挫，在触及(ji)159.44高点后，又跌至(zhi)157.39低点，引发市(shi)场对(dui)日(ri)本政府周五再(zai)次干预汇市(shi)的猜测。
展望(wang)未来，市(shi)场寻找(zhao)下周降息线索，美联储主(zhu)席鲍威(wei)尔在华盛顿特区经济俱乐(le)部额的发言 (周一)、美国(guo)零(ling)售销售数据(周二(er))、沃勒发言 (周三)、威(wei)廉姆斯发言 (周五) 以及(ji)一系列财报(bao) (整周)。评论(lun)称，两个因(yin)素可能影响9月降息前景(jing)，其一是(shi)经济数据恶化，其二(er)是(shi)美国(guo)大选后通胀(zhang)冲(chong)击可能威(wei)胁降息预期。
美股指全线反弹，道指创4万点历史新高，特斯拉英(ying)伟达强劲回升
7月12日(ri)周五，美股主(zhu)要股指全线反弹，但收(shou)盘前略有回落。
美股盘中，三大指数均震荡上行并刷新日(ri)高，科技股为主(zhu)的纳指最高涨(zhang)近1.5%，重回18500点；标普500大盘最高涨(zhang)近1.3%至(zhi)5655.56点，刷新盘中新高；蓝筹股汇聚的道指涨(zhang)近1.3%并升破4万点，刷新盘中新高；罗(luo)素2000小盘股也再(zai)度领跑主(zhu)要指数，一度涨(zhang)超1.8%；纳指100涨(zhang)近1.6%。
接近尾盘时，主(zhu)要股指均遭抛售，回吐(tu)部分涨(zhang)幅(fu)。
截至(zhi)收(shou)盘，美国(guo)主(zhu)要股指结束昨日(ri)颓势并成功(gong)反弹，道指创历史新高站(zhan)上4万点关口，小盘股在主(zhu)要指数中涨(zhang)幅(fu)相对(dui)最大，本周生物科技、小盘股、地区银行指数至(zhi)少涨(zhang)6%：
标普500指数涨(zhang)0.55%至(zhi)5615.35点，本周累计上涨(zhang)0.87%；道指涨(zhang)0.62%至(zhi)40000.90点，本周累涨(zhang)1.59%；纳指涨(zhang)0.63%至(zhi)18398.44点，本周累涨(zhang)1.25%。
纳指100涨(zhang)0.59%，本周累跌0.30%；衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市(shi)值加权指数（NDXTMC）涨(zhang)0.49％，本周累跌0.62%；罗(luo)素2000小盘股收(shou)涨(zhang)1.09%，本周累涨(zhang)6.00%；恐慌指数VIX跌3.56%至(zhi)12.45。
纳斯达克生物科技指数收(shou)涨(zhang)0.70%，本周累涨(zhang)6.76%；道琼斯KBW地区银行指数收(shou)涨(zhang)0.22%，本周累涨(zhang)8.60%。
美股盘中，美国(guo)主(zhu)要股指都成功(gong)反弹，小盘股大涨(zhang)，尾盘均回吐(tu)部分涨(zhang)幅(fu)
标普500指数涨(zhang)0.55%至(zhi)5615.35点，本周累计上涨(zhang)0.87%；道指涨(zhang)0.62%至(zhi)40000.90点，本周累涨(zhang)1.59%；纳指涨(zhang)0.63%至(zhi)18398.44点，本周累涨(zhang)1.25%。
纳指100涨(zhang)0.59%，本周累跌0.30%；衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市(shi)值加权指数（NDXTMC）涨(zhang)0.49％，本周累跌0.62%；罗(luo)素2000小盘股收(shou)涨(zhang)1.09%，本周累涨(zhang)6.00%；恐慌指数VIX跌3.56%至(zhi)12.45。
纳斯达克生物科技指数收(shou)涨(zhang)0.70%，本周累涨(zhang)6.76%；道琼斯KBW地区银行指数收(shou)涨(zhang)0.22%，本周累涨(zhang)8.60%。
美股盘中，美国(guo)主(zhu)要股指都成功(gong)反弹，小盘股大涨(zhang)，尾盘均回吐(tu)部分涨(zhang)幅(fu)
“科技股七姐妹”涨(zhang)跌互现，昨日(ri)领跌的特斯拉和英(ying)伟达盘中强势上涨(zhang)。特斯拉盘中曾涨(zhang)近4.5%后涨(zhang)幅(fu)砍半，最终收(shou)涨(zhang)2.99%至(zhi)248.23美元，本周累跌1.31%，结束此(ci)前连涨(zhang)四周的表现（前四周先后涨(zhang)0.3%、2.81%、8.13%、27.11%）；英(ying)伟达尾盘冲(chong)高至(zhi)涨(zhang)超3.5%，但最终收(shou)涨(zhang)1.44%，本周累涨(zhang)2.71%，市(shi)值第三。
苹果涨(zhang)1.31%，本周累涨(zhang)1.86%，维持市(shi)值第一；微(wei)软则跌0.25%，本周累跌3.00%，市(shi)值第二(er)；谷歌A跌0.27%，本周累跌2.9%；亚马逊跌0.29%，本周累跌2.75%；Meta跌2.7%，本周累跌7.6%。
芯片股大多持续走高，但尾盘回吐(tu)多数涨(zhang)幅(fu)。费城半导体指数涨(zhang)超1.8%，行业ETF SOXX涨(zhang)近1.8%。英(ying)伟达两倍(bei)做多ETF涨(zhang)超4.4%；台积电ADR涨(zhang)近2.4%；英(ying)特尔涨(zhang)约4%；Arm控股涨(zhang)近5%。
消息面上：
进入高利率环境的第三个年(nian)头，美国(guo)大型商业银行的前景(jing)依然面临逆(ni)风，但所幸近期放(fang)缓的数据，指向了更乐(le)观的降息预期，有望(wang)为美国(guo)经济软着陆铺平道路，终结银行业面临的痛苦。摩根(gen)大通净利润同比大增25%创新高且(qie)投行业务大幅(fu)回暖；富(fu)国(guo)银行利润和收(shou)入均超出了华尔街的预期，但净息收(shou)入下滑(hua)9%；花旗集(ji)团重组成效初现，银行业务与股票交易收(shou)入双双大涨(zhang)，总营收(shou)略超市(shi)场预期。
特斯拉：瑞银下调(diao)特斯拉评级至(zhi)“卖出”。马斯克SpaceX的Falcon 9火箭曾于(yu)7月11日(ri)在太空发生罕见的（在轨）故障，这(zhe)是(shi)鹰隼9火箭超过300次发射活动中第一次严重的失败，现已经被美国(guo)FAA“停飞”，等待调(diao)查。
7月12日(ri)稍早，欧盟内部市(shi)场委员布(bu)雷顿称，社交媒体平台“X”的蓝标认证系统欺骗(pian)用户(hu)，违反了数字(zi)服务法案。社交媒体X公司（原推特）实(shi)控人马斯克：希望(wang)与欧盟对(dui)簿公堂。
亚马逊：亚马逊向所有美国(guo)用户(hu)推出人工智能购(gou)物助手Rufus，通过点击亚马逊智能手机应用程(cheng)序中的一个图标，这(zhe)个人工智能购(gou)物助手接受过亚马逊目录和网络内容训(xun)练，因(yin)此(ci)它还熟悉名人生平，可以建(jian)议(yi)用户(hu)到缅因(yin)州哪些湖泊游玩，也可以写短篇小说，与ChatGPT和类似的聊天机器人相同的功(gong)能。Rufus是(shi)亚马逊利用生成式人工智能的最引人注目的消费者产品。
高通：7月12日(ri)晚(wan)间，高通公司发布(bu)声明表示(shi)，已对(dui)深圳传音控股提起法律诉讼，以保护专利权。高通称，传音公司一直拒绝全面获取高通公司的许可。传音公司近期就其一部分产品与高通公司签(qian)署了许可协议(yi)，但其绝大部分产品至(zhi)今未获高通公司的许可，仍(reng)然在侵犯高通公司极具价值的专利组合(he)。
Meta:Meta Platforms一名员工称，该公司计划7月23日(ri)（周二(er)）发布(bu)开(kai)源Llama 3模型的最大版本。最新版拥有4050亿参数，能够理解和生成图像与文字(zi)。
爱立信(xin)：公司第二(er)季(ji)度销售净额超出市(shi)场预期。
空客：空客将推出削(xue)减成本、改善业绩的计划。
进入高利率环境的第三个年(nian)头，美国(guo)大型商业银行的前景(jing)依然面临逆(ni)风，但所幸近期放(fang)缓的数据，指向了更乐(le)观的降息预期，有望(wang)为美国(guo)经济软着陆铺平道路，终结银行业面临的痛苦。摩根(gen)大通净利润同比大增25%创新高且(qie)投行业务大幅(fu)回暖；富(fu)国(guo)银行利润和收(shou)入均超出了华尔街的预期，但净息收(shou)入下滑(hua)9%；花旗集(ji)团重组成效初现，银行业务与股票交易收(shou)入双双大涨(zhang)，总营收(shou)略超市(shi)场预期。
特斯拉：瑞银下调(diao)特斯拉评级至(zhi)“卖出”。马斯克SpaceX的Falcon 9火箭曾于(yu)7月11日(ri)在太空发生罕见的（在轨）故障，这(zhe)是(shi)鹰隼9火箭超过300次发射活动中第一次严重的失败，现已经被美国(guo)FAA“停飞”，等待调(diao)查。
7月12日(ri)稍早，欧盟内部市(shi)场委员布(bu)雷顿称，社交媒体平台“X”的蓝标认证系统欺骗(pian)用户(hu)，违反了数字(zi)服务法案。社交媒体X公司（原推特）实(shi)控人马斯克：希望(wang)与欧盟对(dui)簿公堂。
亚马逊：亚马逊向所有美国(guo)用户(hu)推出人工智能购(gou)物助手Rufus，通过点击亚马逊智能手机应用程(cheng)序中的一个图标，这(zhe)个人工智能购(gou)物助手接受过亚马逊目录和网络内容训(xun)练，因(yin)此(ci)它还熟悉名人生平，可以建(jian)议(yi)用户(hu)到缅因(yin)州哪些湖泊游玩，也可以写短篇小说，与ChatGPT和类似的聊天机器人相同的功(gong)能。Rufus是(shi)亚马逊利用生成式人工智能的最引人注目的消费者产品。
高通：7月12日(ri)晚(wan)间，高通公司发布(bu)声明表示(shi)，已对(dui)深圳传音控股提起法律诉讼，以保护专利权。高通称，传音公司一直拒绝全面获取高通公司的许可。传音公司近期就其一部分产品与高通公司签(qian)署了许可协议(yi)，但其绝大部分产品至(zhi)今未获高通公司的许可，仍(reng)然在侵犯高通公司极具价值的专利组合(he)。
Meta:Meta Platforms一名员工称，该公司计划7月23日(ri)（周二(er)）发布(bu)开(kai)源Llama 3模型的最大版本。最新版拥有4050亿参数，能够理解和生成图像与文字(zi)。
爱立信(xin)：公司第二(er)季(ji)度销售净额超出市(shi)场预期。
空客：空客将推出削(xue)减成本、改善业绩的计划。
WTI8月原油期货收(shou)跌0.41美元，跌幅(fu)接近0.50%，报(bao)82.21美元/桶。布(bu)伦特9月原油期货收(shou)跌0.37美元，跌幅(fu)超过0.43%，报(bao)85.03美元/桶。
美股盘前，油价震荡上行并刷新日(ri)高，布(bu)油涨(zhang)至(zhi)86.35美元/桶，日(ri)内涨(zhang)超1.1%，美油最高涨(zhang)近1.4%至(zhi)83.74美元/桶；美股早盘油价开(kai)始下行，虽美国(guo)7月密(mi)歇根(gen)大学消费者信(xin)心指数公布(bu)后小幅(fu)回升，但难改颓势。接近尾盘时，美油最深跌近0.63%至(zhi)82.1美元/桶，布(bu)油最深跌近0.53%，跌破85美元整数位。
油价本周收(shou)盘走低，美油跌破83.50美元
分析指出，周五拜登(deng)称以色列和哈(ha)马斯已同意美方提出的停火框架。由于(yu)哈(ha)以停火取得进展，降低了原油供应的地缘政治风险，抵(di)消了燃料消费增强带(dai)动油需上升迹象，油价应声下跌。
美国(guo)商品期货交易委员会（CFTC）指出，WTI原油看(kan)涨(zhang)情绪(xu)创九个月新高。7月9日(ri)当周，投机者所持WTI原油净多头头寸增加3723手合(he)约至(zhi)252804手合(he)约，创九个月新高。
美国(guo)8月天然气期货收(shou)涨(zhang)约2.69%；欧洲基准的TTF荷兰天然气期货报(bao)31.750欧元/兆瓦时，本周累跌3.93%；ICE英(ying)国(guo)天然气期货尾盘报(bao)72.870便士/千卡，本周累计下跌5.69%。
降息预期升温利好金价，金价坚守2400美元上方，实(shi)现三周连涨(zhang)
COMEX 8月黄金期货尾盘微(wei)涨(zhang)0.02%至(zhi)2422.3美元/盎(ang)司，COMEX 9月白银期货尾盘跌1.58%至(zhi)31.17美元/盎(ang)司。
在美国(guo)6月PPI通胀(zhang)数据公布(bu)前，现货黄金和现货白银均震荡下行。数据公布(bu)后，金银直线跳水并刷新日(ri)低，现货黄金跌近1%并跌破2400美元关口，现货白银跌近3.4%并跌至(zhi)30.5美元下方。接近尾盘时，金银均探底(di)回升，现货黄金刷新日(ri)高，微(wei)涨(zhang)0.12%，重回2400美元关口。
本周金价再(zai)次飙(biao)升至(zhi)历史高位附近，收(shou)盘价重回2400美元上方
分析称，前一日(ri)受CPI数据提振后，金价上涨(zhang)至(zhi)5月22日(ri)以来最高水平，周五降息预期遭PPI数据打压(ya)，增加了一些抛售压(ya)力，但整体由于(yu)投资者对(dui)美联储将9月降息充满(man)信(xin)心，金价维稳在2400美元关口上方。
美国(guo)商品期货交易委员会（CFTC）指出，金价看(kan)涨(zhang)情绪(xu)创七周新高。7月9日(ri)当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸增加13062手合(he)约至(zhi)191603手合(he)约，创七周新高。而且(qie)，COMEX白银净多头头寸创八周新高，COMEX铜净多头头寸创三周新高。
伦敦工业基本金属(shu)涨(zhang)跌不一。经济风向标“铜博士”涨(zhang)0.92%，报(bao)9877美元/吨(dun)，本周累计下跌超0.67%；伦铅(qian)涨(zhang)0.5%，伦镍涨(zhang)0.28%告别三个半月最低，本周累跌超2.79%；而伦铝再(zai)跌近0.2%至(zhi)近三个月最低，本周累跌将近2.17%；伦锌跌0.54%，本周累跌超1.93%；伦锡跌2.80%脱离4月中旬最高。
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