亚洲最大、最成(cheng)功的对冲(chong)基(ji)金之一——Segantii，在高管卷入刑事案件的压力(li)下，经营宣(xuan)告结束。
周末，Segantii创始人西蒙·萨德勒（Simon Sadler）告诉媒体，公司正在清盘，并将退回(hui)投资者资金，这(zhe)家年化(hua)收益(yi)率高达12%的明(ming)星对冲(chong)基(ji)金16年的历(li)史(shi)自此画(hua)上句号。
痴迷风水的“华(hua)尔街(jie)之狼”
萨德勒生长于英国，曾在德利佳华(hua)和德意志(zhi)银行工(gong)作。2007年底，他在香港创办Segantii，初始资金2600多万美元。凭借自己早(zao)年积累的人脉和杀伐果断(duan)的手腕一路摸(mo)爬滚打，将Segantii扩张到了伦(lun)敦、迪拜等地。到2021年底的高峰时期，公司管理资产规(gui)模超过62亿美元。
萨德勒，左二
根据媒体对萨德勒前同(tong)事、合作对象(xiang)的采访，萨德勒本人堪称现实里的“华(hua)尔街(jie)之狼”，性格强硬(ying)、脾气暴(bao)躁、满嘴脏话。他以铁腕管理公司，有时会(hui)在下属(shu)犯错或不(bu)按他的意愿行事时责骂他们(men)，而且(qie)痴迷风水，经常邀请一位风水大师来他的办公室，精心摆放花卉、植物和小水瓶，优化(hua)空间(jian)布局以招(zhao)财。
尽管性格乖张，但萨德勒的业务能力(li)十(shi)分出色。据报道，在香港创办公司后，萨德勒采取了非(fei)常激进(jin)的交易风格，随着香港市场的快速增长，公司也同(tong)步扩张，市场影响力(li)与日俱增，对交易的掌控力(li)和确保利润的能力(li)也与日俱增。
2010年，友邦保险前母公司美国国际集团 (AIG) 为了偿还(hai)美国政府的纾困资金，被(bei)迫(po)抛售友邦保险的股份，Segantii乘机大手笔买入，一举成(cheng)为友邦保险的重要股东。
随后几年，AIG陆续减持(chi)友邦保险的股份，Segantii每次(ci)都能在大宗(zong)交易中分得10%以上的超高配售份额。这(zhe)源于其(qi)与银行的密切合作关系。Segantii会(hui)主动咨询(xun)银行关于即将展开(kai)的交易的信息，随后给出需求评估和先(xian)行买家线索(suo)，而银行则会(hui)在热门IPO和大宗(zong)交易中优先(xian)配售给Segantii。
凭借对冲(chong)基(ji)金旗舰产品(pin)稳健的回(hui)报率，Segantii顺利向银行融得高达6倍的资金杠杆，进(jin)一步放大了交易能力(li)。它成(cheng)为了华(hua)尔街(jie)银行的宠儿客户，不(bu)仅拿到优渥融资，还(hai)能压低佣金成(cheng)本。
根据公司早(zao)期的一份营销文件称，Segantii每天活跃时长高达22小时。报告指出:
资本市场的快速增长、亚洲市场结构的低效(xiao)率、地域和投资者细分创造了机会(hui)。
资本市场的快速增长、亚洲市场结构的低效(xiao)率、地域和投资者细分创造了机会(hui)。
Segantii所从事的业务非(fei)常复杂，如对多地上市的股票进(jin)行跨市套(tao)利、参与IPO或股票配售等活动。但最关键的是，大宗(zong)交易，也是其(qi)被(bei)控内幕交易的业务。萨德勒和他的公司，被(bei)称为“大宗(zong)交易之王”。
所谓大宗(zong)交易，即超大规(gui)模证券的场外交易。一般需要买卖双方事先(xian)进(jin)行谈判和协商，约定交易价格、数量、时间(jian)等条件。大宗(zong)交易一般不(bu)在普(pu)通的集中竞价交易系统进(jin)行，而通过证券交易所专(zhuan)门设立的大宗(zong)交易系统完成(cheng)撮(cuo)合交易。
根据最新的13F 文件，截至去年年底，Segantii在美国持(chi)有价值约16亿美元的股票，涉(she)及标的101个。其(qi)中包括包装服务公司WestRock、能源公司Hess和电商巨(ju)头阿里巴巴。13F披露(lu)的信息披露(lu)的信息不(bu)包括大部分衍(yan)生品(pin)或空头头寸，这(zhe)些(xie)持(chi)仓(cang)只是Segantii资产的一小部分。
内幕交易引来监管重锤 基(ji)金被(bei)迫(po)清盘
促使Segantii清盘的主要原因，是萨德勒的内幕交易罪。
本月初，萨德勒被(bei)香港当局控告犯有内幕交易罪。根据香港证监会(hui)的指控，他们(men)在2017年6月的一笔大宗(zong)交易前，就一家在香港联交所上市的公司的股份进(jin)行内幕交易。
内幕交易是港府最严重的金融犯罪之一，刑期最长可达十(shi)年，罚款多达数百万美元。同(tong)被(bei)列为被(bei)告的还(hai)有Segantii和公司的另一位前交易员丹尼(ni)尔·拉(la)罗卡（Daniel LaRocca）。
此后，萨德勒陷入了四面楚歌的境地，忧心忡忡的对客户要求赎回(hui)近10亿美元的投资，华(hua)尔街(jie)的一些(xie)大银行限制了Segantii 融资，并缩减了与Segantii的交易往来。多重困境之下，萨德勒只能选择清盘。
代表全球对冲(chong)基(ji)金的另类(lei)投资管理协会(hui)（Alternative Investment Management Association）亚太区联席主管Kher Sheng Lee对媒体表示：
在我们(men)这(zhe)个行业，即使是一项指控也会(hui)带(dai)来毁灭性的后果。令人痛心的是，Segantii的情况说明(ming)，在严格的监管审查(cha)下，命运会(hui)发生多么(me)迅速的变(bian)化(hua)。
在我们(men)这(zhe)个行业，即使是一项指控也会(hui)带(dai)来毁灭性的后果。令人痛心的是，Segantii的情况说明(ming)，在严格的监管审查(cha)下，命运会(hui)发生多么(me)迅速的变(bian)化(hua)。
萨德勒和拉(la)罗卡于5月2日在香港东区裁判法院出庭，并分别以100万港元和50万港元的现金保释。两人尚未在法庭上认罪。但据媒体援引知(zhi)情人士(shi)说法称，他们(men)已在香港组建了一个由顶级律师组成(cheng)的团队(dui)，计划与当局进(jin)行法律对抗。
尽管管理层面临刑事指控，但在清盘前，Segantii运转一切正常，4月份，该基(ji)金的收益(yi)率为2.9%。
尽管公司正在关闭，但萨德勒个人仍然很富有。根据媒体统计，他个人在Segantii的投资有近2.9亿美元。他还(hai)拥有英国足球队(dui)布莱克浦，价值约1500万美元。