6月2日，华鲁恒(heng)升获国联证券买入评级，近一个(ge)月华鲁恒(heng)升获得(de)3份(fen)研(yan)报关注。

研(yan)报预计公(gong)司2024-2026年营业(ye)收入分别为318亿(yi)元、346亿(yi)元、376亿(yi)元，同比增速分别为17%、9%、9%，归(gui)母净利润分别为46亿(yi)元、53亿(yi)元、58亿(yi)元，同比增速分别为29%、15%、10%。我们给予公(gong)司2024年PE目标值17倍，对应目标价格为36.7元。研(yan)报认为，公(gong)司是煤化工领域优(you)质(zhi)白马(ma)，以(yi)洁(jie)净煤气化为龙头，打(da)造低成本氨醇平台，具有领先的成本优(you)势和市场话语权，抗周期能力强(qiang)；醋酸(suan)、DMF成本优(you)势突(tu)出不惧红海竞争；煤制乙二醇产(chan)线(xian)多产(chan)品协同效(xiao)应显著，三者产(chan)量可(ke)灵活调(diao)节(jie)，板块盈利韧性较强(qiang)，凭规(gui)模和产(chan)业(ye)协同优(you)势，草酸(suan)和DMC均有较高的市场占有率和话语权。

风(feng)险提示：尿素等主要产(chan)品价格大(da)幅波动，荆州基地产(chan)能投放不及预期，内需持续(xu)萎靡，全球贸易保护主义抬头，安全生产(chan)风(feng)险。

来源:金融界(jie)