5月(yue)28日(ri)，A股午后全线走低，深证成指、创业板指跌(die)超1%；港(gang)股亦震荡(dang)走弱。
具体来看，沪指早(zao)盘窄幅震荡(dang)，午后回落(luo)走低；深证成指、创业板指大幅下探。截至收盘，沪指跌(die)0.46%报3109.57点，深证成指跌(die)1.23%报9391.05点，创业板指跌(die)1.35%报1806.25点，两市合计成交7417亿元，较昨日(ri)减少(shao)约330亿元。
场内超4100股飘绿，地产板块领跌(die)，德必集团跌(die)超13%，正源股份连续4日(ri)跌(die)停，特发服务(wu)跌(die)超9%；传媒、家居、医药、酿酒、金(jin)融等板块均走弱；电力板块逆(ni)市拉升(sheng)，郴电国际3连板，明星电力、晋控电力、西昌电力等涨停；智(zhi)能电网概念亦走强(qiang)，众智(zhi)科技3连板，金(jin)利华电、大烨智(zhi)能等涨停；半(ban)导(dao)体板块活跃，博(bo)通集成3连板、台基股份、上海贝岭等涨停；值得注意的是，年内10倍牛股正丹(dan)股份大幅跳水，盘中一度触(chu)及跌(die)停。
港(gang)股方(fang)面，两大股指早(zao)盘一度强(qiang)势拉升(sheng)，午后逐渐回落(luo)。截至收盘，恒生指数微跌(die)0.03%报18821.16点，恒生科技指数跌(die)0.26%报3854.57点。个股方(fang)面，阿里健康涨超10%，东方(fang)海外国际涨超4%，平安好医生涨逾3%；商(shang)汤跌(die)超4%，昨日(ri)暴涨的恒大汽车回落(luo)，跌(die)逾18%。
电力板块爆发
电力板块今日(ri)强(qiang)势拉升(sheng)，截至收盘，郴电国际、明星电力、西昌电力、晋控电力、华银电力、梅(mei)雁吉祥(xiang)等涨停。值得注意的是，长江电力小幅走高(gao)，续创历史(shi)新高(gao)。
智(zhi)能电网概念亦走强(qiang)，金(jin)利华电、众智(zhi)科技、电科院、大烨智(zhi)能“20cm”涨停，九洲集团涨超17%，迦南(nan)智(zhi)能、骏成科技涨约13%，江苏华辰、神马电力等亦涨停。
行业方(fang)面，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节(jie)，既具有战略层面的必要性，也在政策和制度层面具备充分性。同时(shi)，电力市场化改革和数智(zhi)化电网相辅相成，电力改革纵深推进将对数智(zhi)化电网建设提出(chu)更高(gao)要求。
此外，用电高(gao)峰即将来临，对电网板块形成催化。夏(xia)季是每年用电量的高(gao)峰期，主要集中在6月(yue)、7月(yue)、8月(yue)，这三个月(yue)的用电量占全年总用电量的30%左右。随着各地用电负荷开始(shi)攀升(sheng)，推动智(zhi)能电网建设是缓解电力紧张的主要措施，数智(zhi)化电网招标有望加速落(luo)地。
中信证券指出(chu)，从政策节(jie)奏看，区域融合为必然趋势，需进一步捋顺机制和扩(kuo)容通道；新能源入市为必由之路，新型主体盈利场景得到拓(tuo)宽；各市场关联(lian)密(mi)切，因(yin)而现货平稳(wen)运行尚需协同衔接。短期内建议关注电力现货市场建设直接利好的电力IT领域，现货交易及辅助决策系统或将优(you)先受(shou)益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓(tuo)宽，可(ke)关注容量机制等政策形成进一步催化。中长期持续关注特高(gao)压、配电网、智(zhi)能电网等电力基建领域，以及参与现货市场建设的区域性电力主导(dao)企业。
光大证券表示，随着国家“双碳”目标的提出(chu)以及新型电力系统的加快建设，我国新形势下配电网高(gao)质(zhi)量发展(zhan)持续推进。当(dang)前在规模化分布式能源及尖峰负荷对电网冲击的倒逼作用下，我国配电网正加速向源网荷储融合互动、与上级电网灵活耦(ou)合的坚实电力网络进行转变，而数智(zhi)化技术正是支撑配电网转型发展(zhan)的关键。配网数字化已成为重要发展(zhan)趋势，其建设亦处于持续加速阶段。
半(ban)导(dao)体板块强(qiang)势
半(ban)导(dao)体板块今日(ri)再度走强(qiang)，截至收盘，台基股份“20cm”涨停，富满微涨超15%，博(bo)通集成、上海贝岭亦涨停，中晶科技涨超8%。值得注意的是，博(bo)通集成已连续3个交易日(ri)涨停。
消息面上，据国家企业信用信息公示系统消息，国家集成电路产业投资基金(jin)三期股份有限(xian)公司(si)（以下简称“大基金(jin)三期”）于2024年5月(yue)24日(ri)成立，注册资本(ben)3440亿元，法(fa)定代表人为张新。大基金(jin)三期共有19位股东，除了第一大股东财政部外，还包括国开金(jin)融、上海国盛集团、中国工商(shang)银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄(xu)银行、亦庄国投、鲲鹏资本(ben)、中国烟草等。大基金(jin)一期、二期分别于2014年、2019年成立，规模分别1387亿元、2041亿元，每5年1期，本(ben)次三期规模相当(dang)于前两轮总和，体现出(chu)更大力度的支持。
中信证券表示，大基金(jin)三期正式成立，从本(ben)次出(chu)资情况(kuang)来看侧重金(jin)融支持实体以及壮大耐(nai)心资本(ben)的导(dao)向，在委托管理模式和投资期限(xian)方(fang)面都(dou)可(ke)能较大基金(jin)一期、二期出(chu)现一些调整优(you)化，采取长期目标导(dao)向有助于避免短视，有助于长期产业发展(zhan)。预计大基金(jin)三期投向方(fang)面，半(ban)导(dao)体制造仍为最大，并有望进一步加大支持设备、材料、零部件、EDA、IP等卡(ka)脖子领域，建议持续关注相关领域龙头企业。
房地产板块下挫
地产板块今日(ri)大幅回调，截至收盘，德必集团跌(die)逾13%，正源股份、新华联(lian)跌(die)停，特发服务(wu)跌(die)超9%，金(jin)地集团跌(die)超7%，万科A跌(die)近4%。
值得注意的是，正源股份已连续4个交易日(ri)跌(die)停。同时(shi)，公司(si)股价已连续18个交易日(ri)收盘价低于1元，提前锁定“1元退市”。
消息面上，5月(yue)27日(ri)，上海发布《关于优(you)化本(ben)市房地产市场平稳(wen)健康发展(zhan)政策措施的通知(zhi)》，提出(chu)调整优(you)化住房限(xian)购政策、优(you)化住房信贷政策、支持多子女家庭合理住房需求、支持“以旧(jiu)换新”以及优(you)化土地和住房供应等九条政策措施。
平安证券指出(chu)，与此前放松认房不认贷等“渐进式”政策不同，此次上海新政为多套政策组合拳共同发力，力度更强(qiang)更大、涉及范围更广(guang)，通过降(jiang)房贷首付成本(ben)、降(jiang)购房门槛、释放改善性需求等多种方(fang)式，维稳(wen)市场，增强(qiang)信心，预计短期上海成交量有望回升(sheng)。中期来看，“5·17”政策力度已超2008年、2014年和2015年，上海“527新政”亦为上海2011年以来支持力度最大的政策，均体现中央强(qiang)力去库存、维稳(wen)市场决心，若后续楼(lou)市企稳(wen)不及预期，仍有望更大力度的政策支持。个股投资方(fang)面，考虑政策落(luo)地叠加短期板块涨幅过快，建议精选个股，短期建议优(you)选受(shou)益政府收购土地、有望盘活存量资产缓解资金(jin)压力的房企。
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