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萍乡高质量喝茶荤茶老班章场子外卖推荐,主动权益基金一季度大幅增持有色,紫金矿业新晋前10大重仓,行业,人工智能,市场
2024-06-10 03:47:50
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截止2024年4月底,公募基金已经陆续完成了一(yi)季度报(bao)告的披露。

2024年一(yi)季度,A股(gu)市场(chang)经历了年初的极(ji)端(duan)风格切换,小(xiao)微盘大幅回(hui)撤(che),市场(chang)加速走弱,此后二月份开始在各项利好(hao)政策推动下,市场(chang)快(kuai)速反弹、收(shou)复失地,最(zui)终万得全A录得-2.85%的季度收(shou)益表现。

2024年一(yi)季度,板块走势相对分化,以上证50、沪深300为代表的核心资产(chan)表现明(ming)显强于中证1000、中证2000。上证50、沪深300一(yi)季度涨幅3.82%、3.10%;中证1000、中证2000、万得微盘股(gu)指数(shu)涨跌幅分别(bie)为-7.58%、-11.05%、-7.49%。

一(yi)季度行(xing)业表现同样分化,涨幅排名靠前的包括银行(xing)、煤炭、家电、交运等与红利资产(chan)的行(xing)业分布高度重叠,除此之外,上游资源类行(xing)业表现较好(hao),而科技成长属性的行(xing)业在一(yi)季度市场(chang)表现较弱。

图表:2024年一(yi)季度行(xing)业收(shou)益表现

资料来(lai)源:WIND,全景(jing)网整理

1.一(yi)季度基金规(gui)模与数(shu)量遭遇(yu)“双(shuang)杀”,整体收(shou)益表现偏弱

2024年一(yi)季度,主动权益基金遭遇(yu)规(gui)模和数(shu)量“双(shuang)杀”。以普通股(gu)票型、偏股(gu)混合型、平衡混合型和灵活配置型基金作为主动权益基金统计口径,截止2024年一(yi)季度末,主动权益基金共4357只(份额合并统计),一(yi)季度新设基金74只,较上年同期减少20只;季度末基金份额合计3.42万亿(yi)份,较2023年四(si)季度末环比减少3.95%;基金资产(chan)净值(zhi)合计3.68万亿(yi)元,较四(si)季度末环比减少6.52%。这种“双(shuang)杀”局面(mian),主要(yao)还是来(lai)自于近几年主动权益基金赚钱效应较弱,投(tou)资者持基体感不佳,对于主动基金的信任度下滑,这种不信任反映到(dao)了销售端(duan)所致。

基金收(shou)益表现,由于一(yi)季度A股(gu)板块和行(xing)业的表现分化,导致主动权益基金一(yi)季度收(shou)益整体表现不佳,4357只基金季度收(shou)益的中位数(shu)-1.70%,跑输(shu)沪深300指数(shu)。行(xing)情的分化演变、极(ji)致风格切换,也使得主动管理基金收(shou)益冠军宝座频(pin)繁易主。2024年一(yi)季度收(shou)益表现最(zui)佳的基金为诺安积极(ji)回(hui)报(bao)A,录得季度收(shou)益24.65%。此后第2-5位分别(bie)为万家双(shuang)引擎A(收(shou)益率20.94%)、西藏东财数(shu)字经济优选(xuan)A(收(shou)益率19.98%)、大摩数(shu)字经济A(收(shou)益率19.56%)、景(jing)顺长城周期优选(xuan)A(收(shou)益率19.19%)。

图表:2024年一(yi)季度收(shou)益表现前5的主动权益基金

从诺安积极(ji)回(hui)报(bao)A披露的一(yi)季报(bao)看(kan),基金重仓股(gu)主要(yao)在人工智能领域,算法、应用、算力端(duan)都(dou)有(you)相应布局。随着2024年春节过后,Sora引爆人工智能板块大涨,基金重仓股(gu)工业富联、天孚通信在一(yi)季度区间(jian)涨幅均超50%,“诺安积极(ji)回(hui)报(bao)”再次(ci)成为市场(chang)上 “最(zui)靓的仔”。

基金经理刘慧影(ying)表示,2024 开年以来(lai),美股(gu)科技股(gu)在人工智能的带(dai)动下,走出了波澜壮阔的行(xing)情。国内(nei)厂商也纷纷开展结(jie)合自身业务的人工智能领域的研(yan)究,国产(chan)算力板块也迎来(lai)锐利的行(xing)情,在股(gu)价飞涨的背后,是相关公司在产(chan)业端(duan)的积极(ji)布局,人工智能浪(lang)潮不可逆(ni)。人工智能产(chan)业端(duan)趋势发(fa)展势头正猛,中美未来(lai)将齐头并进,大步迈向星辰大海。人工智能产(chan)业未来(lai)中长期产(chan)业趋势不可逆(ni),未来(lai)本基金将追随产(chan)业浪(lang)潮,继(ji)续重点关注该领域。

 2.一(yi)季度增持有(you)色、新能源、红利资产(chan),减持医药和电子

从披露的一(yi)季报(bao)来(lai)看(kan),主动权益基金一(yi)季度的前5大行(xing)业配置分别(bie)为食品饮料、医药生(sheng)物、电子、电力设备、有(you)色金属,重仓比例分别(bie)为12.27%、11.36%、10.99%、9.90%、5.93%;相较于上一(yi)季度,本季度有(you)色金属与电力设备遭遇(yu)增持,食品饮料持仓基本持平,医药生(sheng)物与电子遭遇(yu)减持。除此之外,红利资产(chan)覆盖较多的家用电器(qi)、公用事业、石(shi)油石(shi)化、交通运输(shu)、银行(xing)、煤炭行(xing)业的持仓权重均有(you)提升。

图表:主动权益基金重仓行(xing)业情况

资料来(lai)源:WIND,全景(jing)网整理

2024年一(yi)季度,有(you)色金属板块基金配置比例环比大幅提升1.94pct。自2023年二季度以来(lai),有(you)色金属板块基金持仓逐季提升,当前持仓水平达(da)到(dao)历史高位。子行(xing)业来(lai)看(kan),贵金属、工业金属及小(xiao)金属板块配置比重显著提升,能源金属配置比例下行(xing)。面(mian)对全球新的技术革(ge)命浪(lang)潮,元素需求结(jie)构发(fa)生(sheng)重大变化,有(you)色金属在全球工业发(fa)展的“必选(xuan)消费”属性逐步显现,同时有(you)色金属资源稀缺性日益明(ming)显,长期供给(gei)偏紧已成为必然(ran)性趋势,叠加美联储加息(xi)周期逐步终结(jie)、去美元化加速,逆(ni)全球化抬(tai)头,资源民族主义抬(tai)头,全球领域资源品配置比例出现系统性提升。

而电力设备板块在经历了连续6个季度的减配之后,2024年一(yi)季度迎来(lai)增持,重仓比重较上个季度提升了0.65pct。子行(xing)业新能源汽车(che)总体持仓上升,中游持仓上升,整车(che)&充电桩微升,上游锂矿&核心零部件&新技术略微下降;光伏、风电、核电、储能持仓比重均有(you)提升。一(yi)季度的小(xiao)幅增配,主要(yao)源于各板块龙头企(qi)业表现出较强alpha属性,现阶段电力新能源超配比接近历史中枢水平,个股(gu)层面(mian),宁德时代表现优异获(huo)大幅加仓。展望二季度,电新行(xing)业正处于从1到(dao)N的规(gui)模化、产(chan)业化阶段,值(zhi)得关注。

个股(gu)方面(mian),2024年一(yi)季度,主动权益基金前10大重仓较上一(yi)季度最(zui)明(ming)显变化在于紫(zi)金矿业、美的集(ji)团被基金大幅加仓,新晋前10大持仓;医药股(gu)代表迈瑞医疗、药明(ming)康德遭受减持而退出前10大持仓之列;贵州茅(mao)台、宁德时代、泸州老窖、五粮液依然(ran)稳居前四(si),其中宁德时代增持较多。

图表:2024年一(yi)季度主动权益基金前10大持仓

资料来(lai)源:WIND,全景(jing)网整理

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