本文(wen)作者：张逸(yi)凡
编辑：申思琦
来源：硬AI
台北国际(ji)电脑展(zhan)即将于6月2日隆重开幕。
随着展(zhan)会的临近，各种现象(xiang)级的AI PC也(ye)蓄(xu)势待发。
就在(zai)上周，联想在(zai)业绩会上，首次提出了他们对AI PC的“五要素”定义，引发了行业内外的热烈(lie)讨论。
紧随其后(hou)，大摩也(ye)给出了他们对于AI PC的独到(dao)见解和定义。大摩认为，真正的AI PC应该具(ju)备以下两大核心特征：
1）配(pei)备了专用(yong)神经处理单元(yuan) (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
1）配(pei)备了专用(yong)神经处理单元(yuan) (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
不仅如此，大摩还大胆预测了AI PC的普及(ji)将为整个产业带来前所未有的增益。
1、AI PC 拉动产业增长
大摩预测，随着处理器和内存的升级，每台人工智能(neng)PC的半导体价(jia)值将增长20%-30%，PC平均售价(jia)也(ye)将提高7%。
AI PC与传统PC的主要区别在(zai)于增加了专用(yong)神经处理单元(yuan)（NPU）。传统PC使用(yong)CPU+GPU架构，而(er)AI PC则(ze)采用(yong)CPU+GPU+NPU架构。
为了让NPU充分发挥效能(neng)，AI PC还配(pei)备了更大容量的内存。微软指出，基础AI模(mo)型(xing)需要16GB内存，标准AI模(mo)型(xing)则(ze)需要32GB，高级AI模(mo)型(xing)则(ze)要求64GB或更多。
基于此，大摩预测：
o 由于处理器 和 DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导体的价(jia)值将增长 20-30%，这将为全球半导体公司带来额外的 300 亿美元(yuan)收(shou)入；
o 更先进(jin)的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电脑的平均售价(jia) (ASP)。与普遍的市场(chang)共识相比(bi)，电脑平均售价(jia) (ASP)将上涨(zhang)约(yue) 7%。
o 由于处理器 和 DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导体的价(jia)值将增长 20-30%，这将为全球半导体公司带来额外的 300 亿美元(yuan)收(shou)入；
o 更先进(jin)的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电脑的平均售价(jia) (ASP)。与普遍的市场(chang)共识相比(bi)，电脑平均售价(jia) (ASP)将上涨(zhang)约(yue) 7%。
大摩指出，AI PC时代，随着处理器从x86转向arm架构，预计到(dao)2027年，arm架构的PC CPU销量将达到(dao)5000万颗，带来100亿美元(yuan)的收(shou)入。
x86和arm是两种主流的处理器指令集。
o x86架构指令长，擅长把多个任务(wu)用(yong)一条复杂指令表达；
o arm架构指令短，擅长把复杂任务(wu)分成多条指令表达；
o x86架构指令长，擅长把多个任务(wu)用(yong)一条复杂指令表达；
o arm架构指令短，擅长把复杂任务(wu)分成多条指令表达；
这种表达上的差异，使得(de)arm架构有着高性能(neng)、低功耗的特点。相比(bi)于x86，arm架构更适用(yong)于高功耗的AI计算。
目前，高通、NVDA、AMD、联发科都相继(ji)推出了基于arm架构的AI PC处理器产品。
大摩指出，随着Windows on Arm (WoA)生态(tai)系统的增长，预计到(dao)2027年，WoA PC芯片销量将达到(dao)5000万颗，带来100亿美元(yuan)的PC CPU收(shou)入。
3、AI PC 处理器的竞争
大摩表示，高通近期在(zai)AI PC推出的骁龙X Elite处理器值得(de)关注。
高通自收(shou)购(gou)了Nuvia以来，处理器的性能(neng)有了大幅提升。已(yi)经在(zai)发布的骁龙X Elite中，也(ye)使用(yong)了最新架构，根据美银的报(bao)告(gao)，骁龙X Elite性能(neng)在(zai)一众AI PC处理器厂商中处于领先地位。
微软在(zai)近期推出的首批AI PC中，采用(yong)了高通骁龙X Elite芯片，用(yong)于支持Copilot的使用(yong)。这些电脑包括(kuo)了Surface Laptop和Surface Pro。
此外，根据大摩整理的数据，联想、宏碁(qi)、华硕、戴(dai)尔(er)、惠普和三星等(deng)其他主要电脑制造商也(ye)发布了各自的下一代人工智能(neng)电脑。这些电脑也(ye)搭(da)载了X Elite/X Plus芯片（见下图）。
而(er)过去，微软的大部分处理器，采用(yong)的是英特尔(er)的CPU。根据市场(chang)数据，2023年Q4，英特尔(er)在(zai)PC CPU市场(chang)的份额为78%。这一份额也(ye)许会随着高通的强势入局而(er)有所改变。
4、AI PC出货量预测
2024年，被视(shi)为是AI PC的出货元(yuan)年，大摩也(ye)给出了AI PC出货量的预测。
大摩预测：
o 2024年，AI PC将占电脑总(zong)出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电脑总(zong)出货量的65%；
o 2024年，AI PC将占电脑总(zong)出货量的2%；
o 2028年，AI PC将占电脑总(zong)出货量的65%；
这意味着，到(dao)2028年，人工智能(neng)电脑的出货量将达到(dao)1.79亿台，其中85%为笔记本电脑。
得(de)益于AI PC的出货，大摩指出组件供应商、电脑制造商和供应链参与者将受益：
o 组件供应商： 像英伟达、高通、超微半导体和英特尔(er)这样的公司，作为人工智能(neng)电脑 NPU 和 CPU 的关键供应商，预计将获得(de)巨大收(shou)益。
o 电脑制造商： 该报(bao)告(gao)指出，联想、戴(dai)尔(er)、华硕和惠普将成为主要受益者，因为他们在(zai)电脑市场(chang)占据着有利地位。
o 供应链参与者： 随着对人工智能(neng)电脑组件需求的不断增长，SK 海力士(shi)（内存）、联发科（芯片组）、台达电和研华科技等(deng)公司预计将从中获益。领先的芯片代工厂台积电预计也(ye)将从 CPU 订单的增加中获益。
o 组件供应商： 像英伟达、高通、超微半导体和英特尔(er)这样的公司，作为人工智能(neng)电脑 NPU 和 CPU 的关键供应商，预计将获得(de)巨大收(shou)益。
o 电脑制造商： 该报(bao)告(gao)指出，联想、戴(dai)尔(er)、华硕和惠普将成为主要受益者，因为他们在(zai)电脑市场(chang)占据着有利地位。
o 供应链参与者： 随着对人工智能(neng)电脑组件需求的不断增长，SK 海力士(shi)（内存）、联发科（芯片组）、台达电和研华科技等(deng)公司预计将从中获益。领先的芯片代工厂台积电预计也(ye)将从 CPU 订单的增加中获益。
