吴清：把“僵尸企业”、害群之(zhi)马坚决清出(chu)市场。证监会：2024年将从严打击严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权(quan)益的证券期货市场违法行为；加(jia)强高频(pin)交易监管，10月8日正式实施；“关键少数”可在上(shang)市后业绩出(chu)现大幅下滑时承诺延长(chang)股份锁定期。

杭州市临安区：在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房。

美(mei)国4月核心CPI同比降至3.6%，为三年以来(lai)最低，环比增速6个月来(lai)首降，市场上(shang)调对美(mei)联储年内降息(xi)速度的预期。“新美(mei)联储通讯社”：可能仍不会在9月之(zhi)前降息(xi)。

美(mei)国4月零售销售环比持(chi)平，大幅低于预期的0.4%，前值下修。

两大美(mei)国“债主(zhu)”继续背道而(er)驰，日本(ben)美(mei)债持(chi)仓(cang)连(lian)增六(liu)个月，中国持(chi)债创2009年来(lai)新低。

摩根(gen)士丹利：鸿海独特的CMMS模式有望提升AI服(fu)务器业务利润(run)，市场低估了富士康；戴尔的AI服(fu)务器势头比其他任(ren)何OEM都要强劲，目标价大幅上(shang)调近19%。

伯克希尔一季度减持(chi)苹果，仍是头号重仓(cang)，神(shen)秘(mi)持(chi)仓(cang)终于曝光(guang)，为苏黎(li)世保(bao)险公司Chubb，持(chi)股价值67亿美(mei)元。

吴清：把“僵尸企业”、害群之(zhi)马坚决清出(chu)市场。证监会：2024年将从严打击严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权(quan)益的证券期货市场违法行为；加(jia)强高频(pin)交易监管，10月8日正式实施；“关键少数”可在上(shang)市后业绩出(chu)现大幅下滑时承诺延长(chang)股份锁定期。

杭州市临安区：在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房。

美(mei)国4月核心CPI同比降至3.6%，为三年以来(lai)最低，环比增速6个月来(lai)首降，市场上(shang)调对美(mei)联储年内降息(xi)速度的预期。“新美(mei)联储通讯社”：可能仍不会在9月之(zhi)前降息(xi)。

美(mei)国4月零售销售环比持(chi)平，大幅低于预期的0.4%，前值下修。

两大美(mei)国“债主(zhu)”继续背道而(er)驰，日本(ben)美(mei)债持(chi)仓(cang)连(lian)增六(liu)个月，中国持(chi)债创2009年来(lai)新低。

摩根(gen)士丹利：鸿海独特的CMMS模式有望提升AI服(fu)务器业务利润(run)，市场低估了富士康；戴尔的AI服(fu)务器势头比其他任(ren)何OEM都要强劲，目标价大幅上(shang)调近19%。

伯克希尔一季度减持(chi)苹果，仍是头号重仓(cang)，神(shen)秘(mi)持(chi)仓(cang)终于曝光(guang)，为苏黎(li)世保(bao)险公司Chubb，持(chi)股价值67亿美(mei)元。

美(mei)股：道指涨0.88%，标普500指数涨1.17%，纳斯达克涨1.4%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.59%。德(de)国DAX 30指数收涨0.82%。法国CAC 40指数收涨0.17%。英国富时100指数收涨0.21%。

A股：沪指跌(die)0.82%，深成指跌(die)0.88%，创业板指跌(die)0.9%。

债市：美(mei)国10年期基准(zhun)国债收益率跌(die)8.19个基点(dian)，报4.3575%。两年期美(mei)债收益率跌(die)8.46个基点(dian)，报4.7343%。

商品：WTI 6月原油期货收涨0.61美(mei)元，涨幅0.79%，报78.63美(mei)元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.37美(mei)元，涨幅0.45%，报82.75美(mei)元/桶。COMEX黄金(jin)期货涨1.35%，报2391.80美(mei)元/盎司。COMEX白(bai)银(yin)期货涨4.25%，报29.922美(mei)元。伦镍收涨约(yue)2.2%，伦铜、伦铝至少涨超1%。

要闻详情

全球重磅

• 吴清表示，进一步推动提高上(shang)市公司质量。目的就是坚决把造假(jia)者挡在门外，把公开透明的要求贯彻到公司信(xin)息(xi)披露的全过程，把尊重投资者、回(hui)报投资者的理念融入公司治理的各项机制，把“僵尸企业”、害群之(zhi)马坚决清出(chu)市场。
• 证监会表示，2024年将严查重大案件，重点(dian)打击欺诈发行、财务造假(jia)、占用担保(bao)、违规(gui)减持(chi)等违法违规(gui)行为。

。分(fen)析指出(chu)，基本(ben)面为主(zhu)的中频(pin)策(ce)略将成为量化趋势，为了应对这种变化，外资量化、内资量化都在争抢中低频(pin)策(ce)略人才(cai)。

。证监会指出(chu)，明确“关键少数”可以就出(chu)现上(shang)市后业绩大幅下滑的情形作出(chu)延长(chang)股份锁定期的承诺，强化“关键少数”与投资者共担风险的意识，同时完善上(shang)市后分(fen)红政策(ce)的信(xin)息(xi)披露规(gui)则。

• 交易员(yuan)认为，到9月美(mei)联储会议，降息(xi)25个基点(dian)的概率超过80%。
• “新美(mei)联储通讯社”指出(chu)，继4月报告(gao)之(zhi)后，还需要两份CPI报告(gao)来(lai)增强美(mei)联储信(xin)心。美(mei)联储可能仍不会在9月之(zhi)前降息(xi)。4月CPI数据的意义在于，它保(bao)留了今年晚些时候降息(xi)的可能性，并平息(xi)了一些人对美(mei)联储可能需要进一步打开加(jia)息(xi)大门的担忧(you)。
• 华尔街分(fen)析师们表示，4月的通胀数据就算无法让美(mei)联储7月就降息(xi)，但(dan)足以从9月开始降息(xi)。但(dan)也有分(fen)析师持(chi)保(bao)守看法。

。3月日本(ben)的美(mei)债持(chi)仓(cang)增加(jia)199亿美(mei)元至将近1.19万亿美(mei)元，继续创2002年8月以来(lai)新高；中国持(chi)仓(cang)环比减少76亿美(mei)元至7674亿美(mei)元，连(lian)降三个月。但(dan)日本(ben)3月结束负利率后日元一再走软，可能4月末干预汇市、抛售美(mei)债。

；。大摩预计鸿海2025年的AI服(fu)务器收入和利润(run)将分(fen)别同比增长(chang)30%和126%，此外iPhone组装业务也持(chi)续性好于预期。

。伯克希尔已经(jing)购入了总部位于苏黎(li)世的保(bao)险公司Chubb近2600万股、持(chi)股价值达到67亿美(mei)元，成为其第九大重仓(cang)股。伯克希尔对金(jin)融股增持(chi)的权(quan)重超过其他板块，已披露投资的市值下降4.5%。

国内宏观(guan)

。文章指出(chu)，要谋划进一步全面深化改革重大举措，为推动高质量发展(zhan)、推进中国式现代化持(chi)续注入强劲动力。

。中国央行周三进行1250亿元MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持(chi)平，当日有1250亿元MLF到期。

• 为何未见到MLF降息(xi)？光(guang)大证券分(fen)析认为，金(jin)融数据的下滑并不意味(wei)着金(jin)融支持(chi)实体力度的减弱(ruo)，无需即刻使用MLF降息(xi)这样强力的政策(ce)工具。银(yin)河证券宏观(guan)团队表示，考虑到超长(chang)期特别国债落地，降准(zhun)降息(xi)可能临近，其中降准(zhun)可能很(hen)快到来(lai)，降息(xi)可能在二季度。

国内公司

。TechInsights预测，2024年华为在中国的智能手机出(chu)货量将超过5000万部，市场份额将从2023年的12%提高至2024年的19%。

。根(gen)据火山引擎公布的价格(ge)计算，一元钱就能买到豆包主(zhu)力模型的125万Tokens，相(xiang)当于三本(ben)《三国演义》。

海外宏观(guan)

，通胀回(hui)落速度快于此前预期，预测2024年GDP增长(chang)0.8%。

海外公司

。GPT-4o一上(shang)线，全网网友实测后惊呼(hu)：这推理速度是碾压版的升级！然而(er)马斯克、Karpathy、Meta研究者等一众大佬唱衰道：OpenAI不过如此，无非就是发布了一个在同一神(shen)经(jing)网络中结合文本(ben)-音频(pin)-视频(pin)三种模态(tai)并同时处理的模型。

。Anthropic面临关键时刻，它迫切需要从技术研发转化为面向消费者的产品。

拉姆吉对加(jia)密资产投资抱有极大的热情，在贝莱德(de)直接推动了其比特币现货ETF上(shang)市。外界猜测他的上(shang)任(ren)可能意味(wei)着先锋逆转了对加(jia)密资产的态(tai)度。

摩根(gen)士丹利预计在司美(mei)格(ge)鲁肽销售增长(chang)的强劲支持(chi)下，诺和诺德(de)2024年收入有望增长(chang)50%以上(shang)、经(jing)营(ying)利润(run)增长(chang)超80%。

行业/概念

1、磷酸一铵| 根(gen)据百川盈孚数据，5月15日，国内磷酸一铵市场整体呈现上(shang)涨走势，其中工业磷酸一铵报价5935元/吨(dun)，相(xiang)比前日大涨6.04%，相(xiang)比月初上(shang)涨8%。目前，磷酸一铵供应偏紧，市场需求提升，交投氛围(wei)良(liang)好，市场挺(ting)价运行。

点(dian)评：目前工业级磷铵多(duo)停报停签，由于下游拿货积极，导致供应端货源紧缺，主(zhu)流企业主(zhu)发预收。由于需求向好，工铵市场供不应求，工业级磷铵市场涨声一片。预计短期内工铵市场价格(ge)走势上(shang)行，具体还需持(chi)续关注下游需求情况、成本(ben)动向及(ji)企业开工情况。

2、充电桩(zhuang)| 工信(xin)部等五部门联合组织开展(zhan)2024年新能源汽车下乡活(huo)动。2024年5月—12月，选取适宜农村市场、口碑(bei)较好、质量可靠的新能源汽车车型，开展(zhan)集中展(zhan)览展(zhan)示、试乘试驾等活(huo)动，丰富消费体验(yan)，提供多(duo)样化选择。

点(dian)评：中国汽车工业协会数据显示，从2020年7月开展(zhan)新能源汽车下乡活(huo)动至2022年，我国新能源汽车下乡车型销量从39.7万辆增加(jia)至265.98万辆，三年带(dai)动新能源汽车下乡车型累计销售超410万辆，将推动与之(zhi)相(xiang)配的充电桩(zhuang)需求高增。

3、房地产| 据杭州市临安区住房和城乡建设局消息(xi)，临安区人民政府(fu)研究决定收购一批商品住房用作公共租赁住房。房源以整幢作为基本(ben)收购单位，单套建筑面积不超过70m，收购房源需搭配一定比例的车位。日前，南京市也出(chu)台了《南京市规(gui)划建设保(bao)障性住房实施方案》，在筹建方式上(shang)，可适当改建或收购二手房用作保(bao)障房，盘活(huo)利用闲置(zhi)土(tu)地和房屋。

点(dian)评：国投证券研究所认为，中央政治局会议的地产行业政策(ce)表述较为积极，保(bao)交楼工作2024年有望持(chi)续，改善地产供需关系(xi)也为未来(lai)政策(ce)推进重点(dian)，后续去库存相(xiang)关的具体政策(ce)细则落地值得期待。地产行业下行态(tai)势改善可期，助力地产链消费建材(cai)估值提升。

4、无人驾驶(shi)| 据上(shang)证报5月15日报道，百度Apollo在武汉举办(ban)Apollo Day2024活(huo)动，发布了全球首个支持(chi)L4级自动驾驶(shi)的大模型ApoIIO ADFM，可以做到安全性高于人类驾驶(shi)员(yuan)10倍以上(shang)，实现城市级全域复杂场景覆盖。百度Apolo还推出(chu)了第六(liu)代无人车颐驰06，首批将交付1000台给萝卜快跑。对于特斯拉将推出(chu)的Robotaxi(共享出(chu)租车)百度方面表示，将根(gen)据特斯拉方面的具体应用模式和进入中国市场的节奏等，考虑可能的合作机会。

点(dian)评：东方证券研究所认为，国内外企业加(jia)码Robotaxi，无人驾驶(shi)商业化提速。在国内政策(ce)许可和高阶智驾系(xi)统软硬件技术成熟的推动下，我国汽车行业有望于2024年迈入L3智驾时代。智能驾驶(shi)产业链中，关注智驾传感器电子零部件厂商、芯片供应商等环节。

5、锂硫电池(shi)| 据中国科学院报道，近日中科院金(jin)属所研究团队联合悉尼科技大学科研团队发布研究成果，聚焦有机硫正极在热力学、电化学反应过程、动力学及(ji)实用化前景等方面的问题，解码了有机硫正极电化学过程及(ji)荷质传输规(gui)律(lu)，建立了电极电化学机理和其实用化参(can)数的联系(xi)，提出(chu)了500 Wh/kg锂硫电池(shi)的关键参(can)数和实现路径，将推动锂硫电池(shi)的实用化进程。

点(dian)评：研究团队表示，锂硫电池(shi)是一种非常有前途(tu)的能源存储解决方案。通常情况下，锂硫电池(shi)容量是普通锂离子电池(shi)的2至5倍。通过使用硫，减少了对镍、钴等材(cai)料的需求。硫具有储量丰富、造价低廉、环保(bao)无毒等诸多(duo)优点(dian)。容量大、成本(ben)低、寿命(ming)长(chang)、环保(bao)，锂硫电池(shi)将是传统锂离子电池(shi)绝佳(jia)替代品。

6、邮轮| 5月15日国家移民管理局召开新闻发布会，经(jing)国务院批准(zhun)，从2024年5月15日起，乘坐邮轮来(lai)华并经(jing)由境内旅行社组织接待的外国旅游团（2人及(ji)以上(shang)），可从天津、辽宁大连(lian)、上(shang)海、江苏连(lian)云港、浙江温州和舟山、福建厦门、山东青岛(dao)、广东广州和深圳、广西北海、海南海口和三亚等13个城市的邮轮口岸免办(ban)签证整团入境停留不超过15天。

点(dian)评：分(fen)析称(cheng)，邮轮经(jing)济被称(cheng)为“水上(shang)黄金(jin)产业”。从2006年中国邮轮业开启母港市场开始，实现高速发展(zhan)。专家表示，邮轮经(jing)济加(jia)快复苏，主(zhu)要是因为政策(ce)支持(chi)、市场恢(hui)复速度快、文旅消费增长(chang)及(ji)全球出(chu)入境旅游市场改善等原因。邮轮市场规(gui)模的增长(chang)预期将有利于提升消费者的旅游体验(yan)，也将为制造、服(fu)务等多(duo)个行业带(dai)来(lai)新的商机。中国邮轮经(jing)济将进入第二个黄金(jin)发展(zhan)十年。

今日要闻前瞻

京东、百度、爱奇艺、沃尔玛公布财报。

费城联储主(zhu)席、克利夫兰联储主(zhu)席、亚特兰大联储主(zhu)席讲话。

美(mei)国4月新屋开工和营(ying)建许可。

美(mei)国4月工业产出(chu)。

美(mei)国上(shang)周首次申请失业救济人数。

日本(ben)一季度实际GDP。