5月29日，香港证监会发布消息称，串谋正利(li)控股股份(fen)进行虚假交易的三名被告人罪名成立，被定罪的人士分别为薛伊(yi)琪（女）、林颖琪（女）及谭焯衡（男）。
香港证监会称，这是一宗组织极为严密及复杂的操纵市场案件，涉及操纵账(zhang)户156个，用于维持正利(li)股份(fen)的成交量，制造交投(tou)活跃假象。香港律政司及香港证监会进行了广泛调查后提出刑事检控，是首次有(you)《证券(quan)及期货条例》下的罪行在原讼法庭进行审讯。
正利(li)控股股价操纵案新进展
据悉，香港证监会于2019年向5人启(qi)动刑事法律程序，追究(jiu)他们涉嫌在2016年操纵正利(li)控股股价。案件于今年正式开审，原讼法庭在陪(pei)审团进行历时22日审讯后，5月29日裁定正利(li)控股股份(fen)操纵案罪名成立，涉及三名被告被羁押(ya)候判。法庭将案件押(ya)后至2024年6月17日判刑，三名被告申请保释，但其申请被原诉讼法官驳回。
在提出刑事法律程序的同时，香港证监会已根据《证券(quan)及期货条例》相关规定针对多家本地及海(hai)外公(gong)司和多名本地及海(hai)外个人展开法律程序，包括薛伊(yi)琪、林颖琪及谭焯衡，并取得临时强制令冻结这些人的资产(chan)。
香港证监会的调查显示，香港证监会于2016年3月至2016年9月期间发现薛伊(yi)琪、林颖琪及谭焯衡联同何明轩(xuan)、孙文及其他身份(fen)不详(xiang)的人士，串谋对正利(li)控股进行一项复杂的操纵市场计划。
香港证监会表示，何明轩(xuan)、孙文两人在2017、2019年离港，香港证监会2020年进一步取得逮捕手令，二人已被列入香港证监会网站上(shang)一栏(lan)内，香港证监会促请公(gong)众举(ju)报(bao)二人的行踪(zong)。
据悉，上(shang)述有(you)关人士串谋在他们所控制的156个证券(quan)账(zhang)户之间进行操纵交易，使得正利(li)控股的股价和成交额在2016年3月29日至2016年9月6日期间以人为方式飙升，随后正利(li)控股的股价在2016年9月7日大(da)跌(die)90%。5个月时间，从中获利(li)1.24亿港元的非法利(li)润。
正利(li)控股2016年3月29日——2016年9月8日走势（图片来源：Wind截图，前复权）
2019年7月11日，香港证监局展开了对一群本地及海(hai)外投(tou)资者(zhe)的法律程序，2019年7月15日，香港证监会获得高等法院颁布的临时强制令继续生效，以冻结由15个本地及海(hai)外实体(ti)持有(you)的约1.249亿港元资产(chan)，而这笔资产(chan)正是在此次股价操纵案中获得的合计利(li)润。
香港证监会法规执行部执行董事魏弘福表示，“本案的结果传达了一个强烈信(xin)息，申明损害香港证券(quan)市场的廉洁稳健(jian)及削弱投(tou)资大(da)众的信(xin)心的法律后果，同时亦彰显了香港证监会向企图通(tong)过滥用市场以谋取私利(li)的违规者(zhe)追究(jiu)责任的决心。”
魏弘福续说：“成功对该等操纵者(zhe)作出检控，是证监会致力打击本港操纵市场行为及其他形式的金融罪行的连串工作的最新成果。证监会已提升其调查能力，并将继续充(chong)分运用其法定权力，以展开复杂而具影响力的执法行动。”
香港“造壳”“炒(chao)壳”曾盛行
而在港股市场，一直存在一批“造壳”“炒(chao)壳”的资本玩家，他们一起操纵股价，制造活跃的流通(tong)量来吸引散(san)户注(zhu)意，在有(you)足够的散(san)户入场后，庄家就开始大(da)举(ju)“出货”，获利(li)了结，从而引起股价暴跌(die)。
资深港股专家且担任某港股公(gong)司董事职(zhi)位(wei)的张利(li)向记者(zhe)表示，“在炒(chao)壳过程中，庄家对于时间有(you)着(zhe)严格细致的规划，交给哪个券(quan)商负责，何时推(tui)高股价，做高到多少价格，何时出货都(dou)要提前布局，因为这些都(dou)关乎成本。坐庄是需要成本维护的，比如交易手续费，如果按照港股成交额的3.81‰计算，假设1天成交额1亿港元，则(ze)一天手续费38万港元左右，一个月手续费就是836万港元（22个交易日计算）。当然，如果股权集中度高，那么坐庄成本就低，因为只需要很少的货就能将股价拉高，吸引散(san)户进场。”
“坐庄股价屡见不鲜，有(you)些失当行为要查证其实非常困难。”一位(wei)参与(yu)过壳交易的当事人王艺伟向记者(zhe)表示，“港股较为宽松的制度，对于擅于玩弄资本的金主们来说确实友好，这些造壳、炒(chao)壳行为都(dou)很隐蔽。比如，坐庄某只股票，真(zhen)实的控制人大(da)多都(dou)是隐藏在层层关联账(zhang)户或企业(ye)背后，资金来源更(geng)不会被曝光(guang)，所以擅用财技的大(da)股东，利(li)用配股、供股等融资工具时，不会穿(chuan)透到股票账(zhang)户的实际控制人，这就是制度的漏洞。监管层可以修复制度漏洞，但不能因为打击这些壳交易，而收起所有(you)的融资工具，不允(yun)许(xu)他们借壳，不允(yun)许(xu)他们配股、供股等，这样会损害到其他真(zhen)正有(you)需要的上(shang)市公(gong)司。”
香港证监会、港交所打击股价操纵行为
为打击“借壳”“炒(chao)壳”等股价操纵行为，2019年7月26日，港交所发布《有(you)关借壳上(shang)市及其他壳股活动等咨询总结》，直指港股借壳上(shang)市盛行，投(tou)机炒(chao)壳行为已成为市场操控及内幕交易温床。
此外，港交所还全方位(wei)打击港股市场存在的“僵尸股”“老(lao)千股”“炒(chao)壳养壳”等顽疾。主板(ban)上(shang)市公(gong)司停牌需在18个月内、创业(ye)板(ban)上(shang)市公(gong)司停牌需在12个月内复牌，否则(ze)港交所有(you)权予以除牌。
而港股股价坐庄如此盛行，也有(you)一部分原因是此前投(tou)资者(zhe)可以在香港不同的券(quan)商开立多个账(zhang)户，但由于缺乏身份(fen)披露，一旦股票出现异常，香港证监会很难及时确定违规交易指令或交易是否由同一投(tou)资者(zhe)发出。比如，某只股票的股价大(da)幅上(shang)涨，看似是多家不同的券(quan)商分别买入所致，但事实上(shang)因为股价操纵者(zhe)故意在不同的证券(quan)公(gong)司开设了多个交易账(zhang)户对敲买卖，隐藏行踪(zong)，导致难以辨别。
2023年3月20日，香港投(tou)资者(zhe)识别码制度正式生效。该制度实际上(shang)就是港股实名制，目的就是打击股价操纵。在香港投(tou)资者(zhe)识别码制度下，证券(quan)公(gong)司必须(xu)为每一位(wei)客户编(bian)配唯一的券(quan)商客户编(bian)码，并与(yu)客户的识别信(xin)息配对。包括身份(fen)证明文件上(shang)的全名，签发国家/地区或司法管辖区，类别及号(hao)码、以向联交所提交配对档案。
根据香港投(tou)资者(zhe)识别码制度及香港的资料(liao)隐私法例（包括《个人资料(liao)（隐私）条例》），中介人须(xu)向个人客户取得明示同意，以便向香港证监会及联交所提交相关的客户身份(fen)信(xin)息。有(you)关信(xin)息会以加(jia)密方式存储在数据资料(liao)库内，而只有(you)香港证监会及联交所的授权人员(yuan)方可查询。
香港证监会行政总裁梁(liang)凤仪表示，推(tui)出投(tou)资者(zhe)识别码制度符合国际做法，各监管机构将能够实时掌握证券(quan)买卖指令的投(tou)资者(zhe)身份(fen)信(xin)息。这将大(da)大(da)增强市场监察能力，促进市场健(jian)康发展，提升投(tou)资者(zhe)信(xin)心。
责编(bian)：万健(jian)祎
校对：陶谦
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