公募基金2024年二季(ji)报已全部披露。截至2024年二季(ji)度末，公募基金市场总规(gui)模增长至30.71万亿，环比增长6.47%。
基金规(gui)模方面，主动权(quan)益类基金整体规(gui)模较上(shang)季(ji)度有显(xian)著下滑。截至2024年二季(ji)度末，全市场主动权(quan)益类基金合计规(gui)模达到了35170.46亿元(yuan)，较上(shang)季(ji)度减少(shao)5546.61亿元(yuan)。其中，普通(tong)股票型基金合计规(gui)模减少(shao)331.39亿元(yuan)至5091.95亿元(yuan)、偏股混合型基金合计规(gui)模减少(shao)4644.10亿元(yuan)至20281.91亿元(yuan)、灵活配置型基金合计规(gui)模减少(shao)554.91亿元(yuan)至9467.44亿元(yuan)、平衡混合型基金合计规(gui)模减少(shao)16.20亿元(yuan)至329.17亿元(yuan)。
基金新发规(gui)模方面，主动权(quan)益类基金新发规(gui)模较上(shang)季(ji)度有所提升。截至2024年二季(ji)度末，全市场主动权(quan)益类基金新成立规(gui)模达到了283.78亿元(yuan)。其中，普通(tong)股票型基金合计规(gui)模为28.31亿元(yuan)、偏股混合型基金合计规(gui)模为255.47亿元(yuan)、灵活配置型基金合计规(gui)模为0.00亿元(yuan)、平衡混合型基金合计规(gui)模为0.00亿元(yuan)。
主动权(quan)益类基金数量(liang)持续增长，截至2024年二季(ji)度末，全市场共有4442只主动权(quan)益类基金。其中，普通(tong)股票型基金有563只、偏股混合型基金有2467只、灵活配置型基金有1386只、平衡混合型基金有26只。基金新发数量(liang)方面，主动权(quan)益类基金新发数量(liang)较上(shang)季(ji)度基本持平。截至2024年二季(ji)度末，全市场共新成立75只主动权(quan)益类基金。其中，普通(tong)股票型基金有13只、偏股混合型基金有62只、灵活配置型基金有0只、平衡混合型基金有0只。
招商证券总结出，2024Q2主动偏股公募基金持仓的三个关注要点：
1.集中加(jia)仓红(hong)利(li)资产、科技、资源品板(ban)块
从二季(ji)度基金调仓思路来(lai)看(kan)，基本延续了Q1的配置方向：一是继续增配红(hong)利(li)资产，增配煤炭开采、电力、国(guo)有大行等。煤炭、电力、国(guo)有大行等板(ban)块高股息低波动，板(ban)块自由现金流充沛，具备较强(qiang)防御属性。国(guo)有大型银(yin)行基本面相对稳健，高股息资产，且在主要指数中权(quan)重较大，是重要机构投(tou)资者增持第一选择。
二是加(jia)仓科技板(ban)块，主动加(jia)仓电子、通(tong)信等。海外(wai)映(ying)射与基本面好转，电子板(ban)块受到基金青睐，一方面，苹果(guo)在WWDC2024推出“AppleIntelligence”，推动端侧AI设备从软件升级到硬(ying)件配置升级，有望带来(lai)新一轮换机潮，消费电子获基金集中加(jia)仓。另一方面，半导体板(ban)块基本面持续复苏，板(ban)块内(nei)龙头(tou)公司业绩预喜，也验证了板(ban)块景气度回升的趋(qu)势。海外(wai)AI产业趋(qu)势持续演(yan)绎，英伟达股价创(chuang)新高映(ying)射，AI算(suan)力板(ban)块高景气，通(tong)信板(ban)块获资金青睐。
三是布局资源品板(ban)块，继续加(jia)仓贵金属。美债超发导致美元(yuan)内(nei)在价值持续贬值，美国(guo)经济(ji)和通(tong)胀整体趋(qu)于降温，降息预期升温支撑金价上(shang)涨，大选年份贵金属避(bi)险价值凸显(xian)，此外(wai)全球央行购金也为金价提供中长期支撑。
2024Q2 主动偏股型公募基金调仓方向，来(lai)源：招商证券
2.被动偏股基金规(gui)模快速增长
被动偏股基金的规(gui)模逆势增长，自2022年年底以来(lai)连续7个季(ji)度实(shi)现了正增长，规(gui)模增长超9700亿元(yuan)。作为对比，主动偏股基金的规(gui)模仍处在下滑趋(qu)势。从宽基指数看(kan)，被动偏股基金对市场共识的红(hong)利(li)、价值风格环比持仓占比增加(jia)最多，同时我们在中报中所提出的A50-科创(chuang)50双龙头(tou)策略在二季(ji)度也得到了被动基金的增配，行业方面，被动偏股基金加(jia)仓上(shang)游(you)资源品、中游(you)制造业，减仓下游(you)消费。
3.对港股配比明(ming)显(xian)回升
2024Q2公募基金对港股的配比回升，主动偏股公募基金重仓持股中，港股占比11.52%，较前期上(shang)升2.25%。在2024Q2基金的重仓持股中，前50大和前300大重仓股中港股数目与2024年Q1持平；前10大重仓股中港股数目由1上(shang)升至2；前100大重仓股中港股数目由5上(shang)升至6；前500大重仓股中港股数目由47上(shang)升至65。
重仓个股方面，2024年二季(ji)度，贵州茅台(tai)稳坐重仓股第一，市值为1185.05亿元(yuan)。第二名为宁德时代(dai)，重仓市值1019.85亿元(yuan)。第三名紫金矿业，重仓市值555.12亿元(yuan)。
境外(wai)重仓股前三名分(fen)别为腾讯控股、美团和中国(guo)海洋石油(you)。
A股增持前三为比亚迪、新易盛与兆(zhao)易创(chuang)新。
境外(wai)重仓股增持方面，前三分(fen)别为英伟达、苹果(guo)和微软。
