四(si)年，一家企(qi)业(ye)的变化能有多大(da)。
涂鸦智能为我们展现了他的答案(an)。
涂鸦智能从帮助客户更高效、更具竞争力地实现设备智能化，跨越至(zhi)更广阔的空间智能化领域(yu)，打造“含Cube智慧私有云在内的PaaS+SaaS+智能设备”的智慧解(jie)决方案(an)云平台，并通过Cube 智慧私有云为全球巨头企(qi)业(ye)打造属于(yu)他们自己的智能化业(ye)务。
这不仅是技术的飞跃，更是生态的进化。
5月21日，涂鸦智能（以下简称“涂鸦”）发布一季(ji)报，公(gong)司首次在第一季(ji)度达成Non-GAAP盈利。在穿越风雨过后(hou)，涂鸦迎来了下一段攀(pan)升期。
01
走入(ru)全新阶段，涂鸦一季(ji)报多重亮点呈现
本次财报有四(si)大(da)关键点：
1. 收入(ru)与盈利的表现，可(ke)以总结为：营收超预期、淡(dan)季(ji)创新高
2024年Q1，涂鸦实现总营收6,170万美元(yuan)，同比增长(chang)29.9%，超出市场预期。盈利方面，涂鸦已经实现了连续4个季(ji)度的稳(wen)定盈利，报告期内非公(gong)认会计准则（Non-GAAP）净利润提升至(zhi)1,230万美元(yuan)。尤其第一季(ji)度通常(chang)是涂鸦收入(ru)的淡(dan)季(ji)，涂鸦依然取得了亮眼的业(ye)绩，充分印(yin)证了其强劲的盈利能力。
2. 高速(su)增长(chang)与高质增长(chang)兼有
公(gong)司财务指(zhi)标全面改善。Q1，公(gong)司毛利率再创新高，达47.8%；经营性净现金(jin)流环比大(da)幅改善，至(zhi)1,450万美元(yuan)；账上现金(jin)近10亿美元(yuan)。
3. 最大(da)的业(ye)务板(ban)块迎来全面复苏
IoT PaaS业(ye)务在涂鸦的整体收入(ru)中占据了举足(zu)轻重的地位，其比重超过七成，无疑是公(gong)司的最大(da)且最核心(xin)的业(ye)务板(ban)块。Q1，IoT PaaS收入(ru)为4,560万美元(yuan)，同比增长(chang)35.7%，IoT PaaS净收入(ru)扩张率同比增长(chang)至(zhi)116%。
“这一增长(chang)一方面得益于(yu)海(hai)外消费(fei)电(dian)子需求的复苏、全球智能化需求的稳(wen)健提升，另一方面则是因为我们在市场上的份额不断增加，主要(yao)竞争对手在2022到2023年的行业(ye)下行周期里出清，以及更多的头部品牌从内部自研IoT转向我们的平台。我们也持续通过新产品研发创新，帮助我们的品牌客户快速(su)推出新的智能化产品。”涂鸦智能创始人兼CEO王(wang)学集表示。
4. 业(ye)务升级取得好成绩
公(gong)司将生成式AI、嵌入(ru)式、云端软件等能力融入(ru)Smart Solution智能设备解(jie)决方案(an)，报告期内，该板(ban)块收入(ru)同比增长(chang)37%至(zhi)750万美元(yuan)。
这份首季(ji)度成绩单，是涂鸦取得“开(kai)门(men)红”的证明。亮眼的开(kai)局表现，不仅预示着2024年全年的高景气(qi)度，更可(ke)能标志着涂鸦开(kai)始与AI等新技术，一起进入(ru)了智能世界的下一个时代。
此(ci)时此(ci)刻，有必(bi)要(yao)重新审(shen)视涂鸦的价值(zhi)成长(chang)潜力了。
02
巴(ba)斯模型(xing)视角下的三大(da)因子共振
评估科(ke)技公(gong)司的创新价值(zhi)与商业(ye)价值(zhi)，我们拥(yong)有多种理论框架。其中，巴(ba)斯创新扩散模型(xing)（Bass Model）已成为衡量科(ke)技公(gong)司价值(zhi)成长(chang)的关键工具。
科(ke)技产品通常(chang)展现出鲜明的创新扩散特性，而巴(ba)斯模型(xing)恰恰能够精准地描绘创新者和模仿者的行为，从而生动地展现高科(ke)技产品从初期接纳到广泛普及的完整过程。
巴(ba)斯模型(xing)通过深入(ru)分析早(zao)期采用者（innovators）和后(hou)期跟随者（imitators）的行为，揭示了市场扩散的动态机制。其关键参(can)数——市场规模（M）、模仿系数（q）和创新系数（p）——为我们提供了深入(ru)的市场洞察。
涂鸦智能的卓越表现，便是这三大(da)因素协同作(zuo)用的一个典范。
市场规模（M）：突破边界
聚焦万亿级市场规模
市场规模（M）代表了潜在的销售量或需求总量，换句话说，它(ta)预示着产品可(ke)能触及的市场上限。
涂鸦的业(ye)务边界正(zheng)在迅速(su)扩展，并踏入(ru)一个全新的阶段。
设备智能化是涂鸦智能前期发展的关键支点。涂鸦凭(ping)借其IoT PaaS服(fu)务，助力企(qi)业(ye)实现产品智能化的高效升级。在巨头林立的IoT市场中，涂鸦正(zheng)是凭(ping)借这一支点，成功占据了相当可(ke)观的市场份额。
技术的持续进步和市场需求的变化，使涂鸦智能不断突破自身(shen)边界。自四(si)年前起，公(gong)司就从单一设备的智能化迈(mai)向空间智能化的新领域(yu)。如今，涂鸦专注于(yu)整个环境和场景的智能管(guan)理与优化，业(ye)务范围(wei)拓展到了包括公(gong)寓酒店、社区园区、出行和能源(yuan)等行业(ye)领域(yu)的空间智能化，以及进一步跨越至(zhi)“含Cube智慧私有云在内的PaaS+SaaS+智能设备”的智慧解(jie)决方案(an)云平台。
应用场景的极大(da)丰富，推动了TAM市场规模的数十倍数增长(chang)。这是个关键的转变，标志着公(gong)司进入(ru)了更广阔的市场，迈(mai)入(ru)了新的发展阶段，并为公(gong)司价值(zhi)成长(chang)奠定了基础(chu)。
除(chu)了市场规模造成积极影响，早(zao)期采用者（innovators）和后(hou)期跟随者（imitators）的行为影响了市场渗透率。这二者的行为分别用创新系数p和模仿系数q来描述。
创新系数（p）：拥(yong)抱AI
持续推动创新，助力开(kai)发者“升维”
较高的创新系数p值(zhi)意味(wei)着产品或技术具有很强的吸引力，能够迅速(su)吸引早(zao)期采用者。
相较于(yu)模仿系数，创新系数体现的更多的是创新的生态效应和“虹吸”效应，这一部分客户的获取实质上依托的也正(zheng)是强大(da)创新水准带来的吸引力。
对于(yu)涂鸦这样一家以技术产品驱(qu)动的公(gong)司而言，其在2023年初就已全面拥(yong)抱生成式AI。而围(wei)绕AI领域(yu)的布局正(zheng)成为其未来打开(kai)更大(da)市场潜力、创造更大(da)商业(ye)价值(zhi)的重要(yao)看点所在。
天然的技术基因，让涂鸦能够充分挖掘和利用AI技术持续推动创新。特别是基于(yu)公(gong)司云平台技术基因和庞大(da)的智能硬(ying)件生态，涂鸦也正(zheng)全面投入(ru)生成式AI的研发，不断挖掘在设备智能化、空间智能化和智慧解(jie)决方案(an)等领域(yu)的发展机遇。
其中，在空间智能化方向上，涂鸦将其所拥(yong)有的AI能力加入(ru)空间场景的日常(chang)管(guan)理中，使得用户能够获得生成式AI的设备功能与管(guan)理体验、AI 驱(qu)动的智能场景体验、或是场景分析与联(lian)动方案(an)推荐。
涂鸦智能的Smart Solution智慧解(jie)决方案(an)可(ke)以说是其在AI时代创新战略的一个缩影，其不仅体现了涂鸦智能在AI及AIGC、嵌入(ru)式操(cao)作(zuo)系统、云端软件等领域(yu)的技术深度，也展示了其在整合(he)这些技术以创造更大(da)客群价值(zhi)方面的能力。
如在智慧中控系统、智能手表、智能灯带等设备中，涂鸦智能通过集成AIGC赋(fu)能的语音识别技术，极大(da)地丰富了用户的交互体验，并提升了操(cao)作(zuo)效率。这种智能化的交互方式，让用户能够实现更精准、更便捷的家居控制，引领智能家居生活的新潮流。
同时，在宠物设备领域(yu)，涂鸦智能利用GenAI等技术深入(ru)分析宠物的行为模式，为宠物主人定制个性化的玩具和游戏，创造互动性强的声音和视觉效果。这些创新不仅为宠物带来了更多的娱(yu)乐和快乐，也加深了宠物与主人之(zhi)间的情(qing)感纽带，为宠物主人提供了更加丰富和有爱的产品体验。
值(zhi)得一提的是，涂鸦在5月29日全球开(kai)发者大(da)会上推出自己的AI大(da)模型(xing)——Cube AI。得益于(yu)全球涂鸦生态庞大(da)的智能设备规模，将基于(yu)客户IoT数据与特定场景需求，根据实时空间的能源(yuan)消耗情(qing)况，由AI生成最优的节能减排(pai)策略，在空间智能化领域(yu)为客户和用户提供领先的AI技术产品价值(zhi)。
通过这些具体的应用实例，不难看到涂鸦将AI技术优势转化为为客户以及用户带来的实际价值(zhi)，这不仅真(zhen)正(zheng)赋(fu)能客户核心(xin)竞争力的提升，也进一步强化了客户对涂鸦智能品牌的忠诚度和满意度。
在AI技术驱(qu)动的浪潮中，涂鸦不但(dan)提升了自身(shen)的创新效率，还(hai)极大(da)地便利了开(kai)发者对其产品和服(fu)务的采纳与应用，助力开(kai)发者开(kai)发能力的“升维”，帮助其高效地做出有竞争力的产品。同时，这也进一步加速(su)了创新技术的广泛应用与普及。这一过程中，涂鸦开(kai)发者平台扮演了核心(xin)角色，它(ta)激发了一个包含品牌商、原始设备制造商、合(he)作(zuo)伙伴以及最终用户的多元(yuan)智能生态系统的活力。
作(zuo)为一家全球化云开(kai)发者平台，涂鸦致力于(yu)将AI技术融入(ru)开(kai)发环节的核心(xin)环节，为开(kai)发者带来最前卫、便捷和高效的开(kai)发体验。如开(kai)发者可(ke)以通过AIGC能力通过简单对话交互的方式进入(ru)开(kai)发流程、生成UI界面，或是通过AI检查问题日志并返(fan)回代码(ma)建议。
此(ci)外，AI也将能够帮助开(kai)发者对用户的反馈、产品的功能进行优劣势分析，以便于(yu)开(kai)发者进行产品改进、迭代及创新。截止第一季(ji)度末，涂鸦平台上的注册开(kai)发者数量已经超过100万。
开(kai)发者平台上持续迭代的AI能力，让涂鸦帮助开(kai)发者的智能设备间深入(ru)互动与广泛交流，为技术创新提供了肥沃的土壤。这一AI生态系统不仅加速(su)了技术的演进和迭代，还(hai)为整个行业(ye)注入(ru)了创新活力，引领着整个行业(ye)向更高效、更智能的方向发展
模仿系数（q）：构建高粘性客群
打通全球服(fu)务网络
创新系数p主要(yao)影响扩散过程的初期阶段，即新产品或技术的引入(ru)期，而模仿系数q则在扩散过程的后(hou)期阶段发挥(hui)更大(da)作(zuo)用，推动产品或技术向更广泛的消费(fei)者群体传播。
更高的q值(zhi)，体现的一方面是已接受产品与服(fu)务的客户的认可(ke)度，客户粘性可(ke)以说是重要(yao)的参(can)考依据。另一方面则在于(yu)产品与服(fu)务的可(ke)扩展性和易用性，能够让产品与服(fu)务获得更多的客户接受。
通过构建的“含Cube智慧私有云在内的PaaS+SaaS+智能设备”的智慧解(jie)决方案(an)云平台，涂鸦成功地打造了一系列标杆案(an)例，为其较高的模仿系数奠定基础(chu)。而借助已有客户的正(zheng)面口(kou)碑，也吸引到了更多潜在客户开(kai)始使用其产品与服(fu)务。
正(zheng)如王(wang)学集此(ci)次在业(ye)绩电(dian)话会中提到的，公(gong)司观察到云平台上的一批新面孔开(kai)发者、品牌客户正(zheng)在茁壮成长(chang)，他们之(zhi)中有较四(si)五年前的电(dian)商更具研发、品牌能力的一批中国出海(hai)电(dian)商企(qi)业(ye)，也有在更专注本地化服(fu)务模式的北美、印(yin)度、欧洲知名(ming)品牌玩家。稳(wen)健的新老客户基本盘使公(gong)司的整体增速(su)超过行业(ye)增长(chang)。
在此(ci)不妨以与法(fa)国企(qi)业(ye)Xanlite的合(he)作(zuo)案(an)例来具体看公(gong)司如何练就高“模仿系数”。
涂鸦智能与Xanlite的合(he)作(zuo)始于(yu)照明产品的智能化升级，早(zao)在2018年，双方就已携手推出了智能家居品牌KOZii，此(ci)后(hou)KOZii更是跻身(shen)至(zhi)法(fa)国顶尖智能家居品牌行列。随着Xanlite积极响应法(fa)国的节能政策，开(kai)始投身(shen)于(yu)能源(yuan)转型(xing)相关业(ye)务。
在今年5月，双方合(he)作(zuo)迎来新里程碑。在巴(ba)黎举办的“浙(zhe)江-法(fa)国高新产业(ye)创新合(he)作(zuo)对接会”上，双方正(zheng)式签署合(he)作(zuo)协议，共同推进智能家居节能新路径。此(ci)次合(he)作(zuo)，涂鸦智能将利用其GenAI、云计算等前沿技术，与Xanlite共同加速(su)智能家居解(jie)决方案(an)在法(fa)国乃至(zhi)欧洲的落地，为家庭(ting)带来更高效、更绿色的智慧生活体验。
从最初的照明产品合(he)作(zuo)，到将推进先进的节能套件与智能家居系统的整合(he)，由这一合(he)作(zuo)历(li)程不难看到涂鸦在满足(zu)客户需求、提供持续价值(zhi)和深化合(he)作(zuo)关系方面的显著成绩。这不仅体现了公(gong)司在客户粘性方面的卓越表现，更展示了其在赋(fu)能企(qi)业(ye)不同发展阶段的战略转型(xing)和持续创新的能力。
实际上，与Xanlite在法(fa)国的合(he)作(zuo)经验，也让其有机会进一步扩大(da)在当地的合(he)作(zuo)网络。在2019年，涂鸦还(hai)与法(fa)国工业(ye)先锋(feng)施耐德电(dian)气(qi)建立了合(he)作(zuo)关系。这次合(he)作(zuo)专注于(yu)Wiser智能家居自动化平台的开(kai)发，旨在通过整合(he)双方的技术优势，共同推进智能家居解(jie)决方案(an)的创新与应用。
同年，涂鸦还(hai)与欧洲知名(ming)的照明企(qi)业(ye)CALEX在进博会达成深度合(he)作(zuo)，而在此(ci)前，涂鸦智能也曾帮助CALEX旗下照明产品完成了西欧地区约6个国家主流零售渠道的覆盖。
通过这一系列的合(he)作(zuo)，涂鸦智能不仅加强了其在智能家居领域(yu)的技术实力，而且也借助合(he)作(zuo)伙伴的品牌影响力和市场地位，进一步扩大(da)了其在欧洲乃至(zhi)全球市场的影响力。
实际上，涂鸦智能的合(he)作(zuo)案(an)例不仅限于(yu)特定区域(yu)，而是跨越多个国家和地区，这也持续增强了其产品与服(fu)务的市场拓展机会。
如与施耐德电(dian)气(qi)的合(he)作(zuo)项目，就在随后(hou)的合(he)作(zuo)进程中相继在亚太、澳洲和欧洲等市场落地。再譬如与TCL在多种家电(dian)品类达成的合(he)作(zuo), 涂鸦就成功将智能设备带给到了TCL所遍布的数十个国家的客户。
可(ke)以说，通过全球范围(wei)内的一系列合(he)作(zuo)，涂鸦持续扩大(da)了其市场影响力，也借助合(he)作(zuo)伙伴的市场地位和用户基础(chu)，增强了品牌的可(ke)信度，有效地推动了产品和服(fu)务的市场扩散。
正(zheng)如财报提到的，公(gong)司持续的海(hai)外拓展以及更加均衡的全球业(ye)务版图使得涂鸦的业(ye)务较三年前更具韧性与机遇。“我们能够敏锐地感知和捕捉到全球各个地区的智能新风向，更好地服(fu)务涂鸦的全球客户及中国制造企(qi)业(ye)出海(hai)。”
03
结语
在巴(ba)斯模型(xing)的视角下，不难看到涂鸦智能显著的价值(zhi)成长(chang)潜力。可(ke)以说，市场规模（M）的拓展，创新系数（p）的技术引领，以及模仿系数（q）的客户粘性构建，共同构筑了公(gong)司持续成长(chang)的基石。
随着技术的不断进步和市场需求的持续扩大(da)，涂鸦智能也正(zheng)以其强大(da)的创新能力和全球化布局能力，成为推动智能时代发展的重要(yao)力量。（全文完）