市场利率下(xia)行、行业竞争加剧……面对内(nei)外部环境的考验，中小险企经营压力未减——2023年第(di)四季(ji)度，13家险企偿付能力“亮红灯”，大部分是中小险企。
中小险企偿付能力承压背后，既有宏微观经济(ji)的影响，也有过(guo)去一段时间粗放式经营、管理不规范等问题埋下(xia)的隐患，由此积累的风险也引发行业普遍担忧。在业内(nei)专家看来，这些陷入发展困局的中小险企，要想穿越经济(ji)周期，关键得修炼好“内(nei)功”，规范公司经营、管控大股东行为。
13家险企偿付能力不达标
据上海证券(quan)报(bao)记(ji)者不完全统计，在已(yi)经披露(lu)2024年第(di)一季(ji)度偿付能力报(bao)告的160多家险企中，2023年第(di)四季(ji)度风险综(zong)合评级(ji)为C和D的险企有13家，另有20多家险企未披露(lu)偿付能力报(bao)告。
根据《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司需满足核心偿付能力充足率不低于(yu)50%、综(zong)合偿付能力充足率不低于(yu)100%以及风险综(zong)合评级(ji)在B类及以上。不符合其中任意(yi)一项要求(qiu)的，为偿付能力不达标公司。因此，风险综(zong)合评级(ji)为C和D的13家险企属于(yu)偿付能力不达标的险企。
13家偿付能力风险综(zong)合评级(ji)为C和D的险企中，财险公司有8家，分别是新疆前海财险、都邦财险、珠峰财险、安华农险、富德财险、渤海财险、华安保险、安心财险；人身(shen)险公司有5家，分别是华汇人寿、平安养老、合众人寿、三峡人寿、北大方正人寿。
平安养老表示(shi)，公司2023年第(di)四季(ji)度风险综(zong)合评级(ji)得分已(yi)达到B类分数(shu)，但由于(yu)监管有关风险综(zong)合评级(ji)评价调整规则的原(yuan)因，第(di)四季(ji)度公司风险综(zong)合评级(ji)暂维持上季(ji)度评级(ji)结果。
而安心财险不仅(jin)风险综(zong)合评级(ji)不达标，两(liang)项偿付能力充足率也为负，2024年第(di)一季(ji)度该公司核心偿付能力充足率和综(zong)合偿付能力充足率均(jun)为-874.01%。
卖(mai)与不卖(mai)的两(liang)难
偿付能力不达标，折射出当(dang)下(xia)中小险企的生存困境。
东部某(mou)中小寿险公司高管向记(ji)者感(gan)慨道：“目(mu)前保单利率还是比(bi)较高的，如果投(tou)资收益率继续下(xia)滑，可能面临‘卖(mai)得越多未来亏得越多’的问题，但不卖(mai)又没有现金(jin)流(liu)，实在是两(liang)难。”
据记(ji)者不完全统计，2024年第(di)一季(ji)度，寿险业亏损公司数(shu)量占(zhan)比(bi)过(guo)半，财险业亏损公司数(shu)量占(zhan)比(bi)近4成(cheng)。
近年来，受经济(ji)增速放缓、市场利率下(xia)行等因素影响，中小险企偿付能力面临着(zhe)多方的压力和挑(tiao)战。业内(nei)人士认为，一方面是经营端，对寿险公司而言，利率下(xia)行导致投(tou)资收益无法满足高利率存量保单要求(qiu)，“利差损”问题积累，企业业绩承压；另一方面是融资端，市场对保险的认可度不高，缺乏背景的中小险企补(bu)充资本较难。
当(dang)前，市场对保险的认可度逐渐降低，中小险企不仅(jin)面临股权(quan)出售“遇冷”，通过(guo)增资来缓解偿付能力压力也并不容(rong)易。近年来，长城人寿、华安保险、国宝人寿、北部湾财险、中煤财险、国任财险等多家险企股权(quan)均(jun)经历了打折出售。
修炼好“内(nei)功”穿越经济(ji)周期
中小险企不仅(jin)面临着(zhe)外部环境变(bian)化带来的考验，同时过(guo)去一段时间粗放式发展留下(xia)的隐忧也逐渐显现。在业内(nei)人士看来，这些险企要穿越经济(ji)周期必须要先练好“内(nei)功”。
“保险公司出售的部分保单是约(yue)定了最(zui)低保证收益的。对于(yu)中小保险公司，即使保单没有约(yue)定最(zui)低保证收益，也需要继续给客户较高的收益率才能不被(bei)退保、质押贷(dai)款。”中国社科(ke)院保险与经济(ji)发展研究中心副主任王向楠告诉(su)记(ji)者，因此，中小险企的业绩压力更大。
练好“内(nei)功”，还要加大对大股东的管控力度，防止其滥用权(quan)力，掏空保险公司。王向楠建议，一是要强化独立董事和监事会的作(zuo)用，监控大股东的行为；二是更加关注(zhu)自身(shen)主业融资受限的大股东的关联交易行为。“此外，监管部门需要对保险公司关联交易的规模、方式和资金(jin)最(zui)终流(liu)向有更好的掌握，加强审查，打击违法犯罪行为。”王向楠说。
编辑/樊宏伟