今日，行业产能有望出清预期下，光伏相关概念表现活跃(yue)。
截至发稿，A股金(jin)刚(gang)光伏一度涨停，现涨超16%，英力(li)股份涨超13%，拓(tuo)日新能、赛伍技术、天宸股份涨停，琏升科技涨超9%，海泰新能、宇(yu)邦新材涨超6%。
港股协鑫科技涨超4%，信(xin)义玻璃(li)涨超3%，信(xin)义光能、协鑫新能源涨超2%。
消息面上，针对产业链价格下滑、企业经营承压等问题，中国光伏行业召开座谈(tan)会，提出应通过市(shi)场化手段和充分(fen)发挥政府有形手作用，解决行业当前困境。
有形手发挥作用
5月(yue)17日下午，在工(gong)业和信(xin)息化部电子信(xin)息司指导下，中国光伏行业协会组织召开“光伏行业高质量发展座谈(tan)会”。
来自天合光能、协鑫科技、晶科能源、阿特斯(si)、隆基绿能、通威股份、大全能源、宜宾市(shi)政府、国务(wu)院发展研究中心、国研智库、国家发改(gai)委(wei)能源研究所、硅基材料(liao)制备技术国家工(gong)程研究中心、国家开发银行、兴业银行等14家单(dan)位的代表出席本次会议。
会议提出，鼓励(li)行业兼(jian)并(bing)重组，畅通市(shi)场退出机制，并(bing)将加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打(da)击(ji)力(li)度。
会议指出，光伏行业是(shi)市(shi)场化程度非常高的行业，更宜通过市(shi)场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分(fen)发挥好政府有形手的作用，包括：
优化光伏制造行业管理政策对行业产能建设的指导作用，提升关键技术指标；规范管理地方政府的招商(shang)引资(zi)政策，建立(li)全国统(tong)一大市(shi)场；
适应光伏技术迭代速度快的特点(dian)，建立(li)有效的知识产权保护措施；
鼓励(li)行业兼(jian)并(bing)重组，畅通市(shi)场退出机制；
加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打(da)击(ji)力(li)度；
保障国内光伏市(shi)场稳定增长，探索(suo)通过示范项目支持(chi)先进(jin)技术应用，转变低价中标局面等。
规范管理地方政府的招商(shang)引资(zi)政策，建立(li)全国统(tong)一大市(shi)场；
适应光伏技术迭代速度快的特点(dian)，建立(li)有效的知识产权保护措施；
鼓励(li)行业兼(jian)并(bing)重组，畅通市(shi)场退出机制；
加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打(da)击(ji)力(li)度；
保障国内光伏市(shi)场稳定增长，探索(suo)通过示范项目支持(chi)先进(jin)技术应用，转变低价中标局面等。
会议也表示，光伏企业和行业也需做好自己，充分(fen)认识到自身(shen)对于解决目前行业困境的主体责任，杜绝恶性竞争，真正站在行业立(li)场决策行动，坚持(chi)创新驱动、坚持(chi)长期主义，合作共赢，共同维(wei)护公平竞争秩序。
后续，中国光伏行业协会将重点(dian)推进(jin)以下工(gong)作：
一是(shi)支撑工(gong)信(xin)部电子司，充分(fen)发挥《光伏制造行业规范条件》作用，引导和规范行业发展。二是(shi)继续推进(jin)价格指数模型搭建工(gong)作，通过光伏组件期货等方式探索(suo)更为合理的海内外价格形成机制。
三是(shi)计划就TOPCon电池效率标定及(ji)入库降档(dang)问题召开相关座谈(tan)会，探讨产生原因及(ji)解决路径。
四是(shi)继续加强行业监测(ce)工(gong)作，相关行业信(xin)息将及(ji)时(shi)对外发布，指导行业决策。
二是(shi)继续推进(jin)价格指数模型搭建工(gong)作，通过光伏组件期货等方式探索(suo)更为合理的海内外价格形成机制。
三是(shi)计划就TOPCon电池效率标定及(ji)入库降档(dang)问题召开相关座谈(tan)会，探讨产生原因及(ji)解决路径。
四是(shi)继续加强行业监测(ce)工(gong)作，相关行业信(xin)息将及(ji)时(shi)对外发布，指导行业决策。
机构：布局α
2023年以来，新能源行业面临产能过剩和价格持(chi)续下跌，光伏产业链也不容(rong)例外，硅料(liao)、硅片、电池片、组件等的价格进(jin)入快速下行通道(dao)。
目前，硅料(liao)价格已经跌破绝大部分(fen)硅料(liao)企业的现金(jin)成本，部分(fen)硅料(liao)企业开始停产检修。
受此影响，光伏企业业绩承压，全行业几近亏损(sun)。
板块今年一季度营收2115.0亿元，同比减少20.6%，环比减少28.5%；归(gui)母净利39.5亿元，同比-89.4%，环比扭亏。
在行业产能过剩困境下，政府部门出手整治(zhi)扩产。
此前，工(gong)信(xin)部发布《锂(li)电池行业规范条件（2024年本）》等文件，引导企业减少扩产。
同时(shi)，市(shi)场预期，《光伏制造行业规范条件》在2024年也将进(jin)入新版(ban)发布的时(shi)间(jian)窗口。
市(shi)场化力(li)量主导，政策端(duan)发力(li)锦上添花，光伏产业链的产能出清值得期待。
国金(jin)证券认为，种种迹象均表明，市(shi)场对光伏行业景气下行的悲观情绪，在当前股价中已反映较为充分(fen)。
当前板块内部分(fen)龙头公司PB估值已处于过去十年估值区间(jian)的2%分(fen)位以下，接近2018年531政策后的估值低点(dian)。同时(shi)，在部分(fen)公司差强人意的Q1业绩发布后，股价表现也呈现出超预期的韧性。
同时(shi)，在部分(fen)公司差强人意的Q1业绩发布后，股价表现也呈现出超预期的韧性。
国金(jin)建议，在板块β修复的背景下，重点(dian)布局：1）在一季报中验证显(xian)著α的环节优势企业，如阳光电源、阿特斯(si)、奥特维(wei)、福莱特、福斯(si)特等；2）Q2有望显(xian)著环比改(gai)善的环节，玻璃(li)、逆变器、跟踪支架等。