随着(zhe)全球智能手机、PC市场(chang)的持续复苏，机构对消费电子(zi)产业链的调(diao)研热度也逐渐升温(wen)，据证券时报·e公司记者不完全统计，近日，京东方(fang)、兆驰股份、中颖电子(zi)、深南电路、深圳(chou)华强、深天马(ma)、东山精密(mi)、欣(xin)旺达、水(shui)晶光电、沪(hu)电股份等数10家消费电子(zi)产业链公司接待了投资机构的集中调(diao)研，而这些机构对每(mei)家公司的关注焦点，主要(yao)集中于AI对行(xing)业及公司影响、公司出海情况、下半年订单(dan)情况、行(xing)业未来(lai)展望等。
探路AI对行(xing)业影响
当被(bei)问及消费电子(zi)领域中AI应用会给公司带来(lai)哪(na)些变化时，东山精密(mi)表示，AI应用对于消费电子(zi)的性能、算法、智能化等方(fang)面提出更高的要(yao)求，对公司而言既(ji)是挑战也是机遇，公司将重视技术更新，服务好(hao)大客户需求。
PCB领域代表性企业深南电路则对投资者表示，伴随AI的加速演进和应用上的不断深化，ICT产业对于高算力和高速网络的需求日益紧迫，各(ge)类终端应用对边缘计算能力和数据高速交换与传输(shu)的需求迎来(lai)增长，上述趋势驱动了终端电子(zi)设备对高频高速、集成化、小型化、轻薄化、高散热等相关PCB产品(pin)需求的提升，公司PCB业务在高速通信网络、数据中心(xin)交换机、AI加速卡、存储器等领域的PCB产品(pin)需求受到上述趋势的影响。
AI的加速发展，刺激的将不仅是PCB产品(pin)的市场(chang)需求，而是整个电子(zi)元器件市场(chang)的需求。
深圳(chou)华强近日对投资者表示，AI发展带动电子(zi)元器件需求增长，为公司业务发展带来(lai)正向(xiang)影响，公司持续积极把(ba)握AI发展下的市场(chang)机遇。例如(ru)，受益于AI算力建设对高速光模块的需求增长，今年以来(lai)，下游光模块生产企业对多层陶(tao)瓷片式电容(rong)器（MLCC）等电子(zi)元器件的采购(gou)需求快速增长，随着(zhe)光模块速率提升，单(dan)个光模块的MLCC用量也迅速攀升，单(dan)个25G光模块的MLCC用量是几十(shi)颗，而400G、800G光模块中，MLCC的用量近300颗，部分高速光模块还使用了尺寸更小、单(dan)价更高的硅电容(rong)。
沪(hu)电股份高管近日也对外表示，从中长期来(lai)看，随着(zhe)AI的应用场(chang)景逐渐落地，图像、语音、机器视觉和游戏等领域的数据将呈现爆发式增长，新兴人工智能应用的巨大计算和存储需求或将成为未来(lai)五年电子(zi)市场(chang)中主要(yao)的增长动力，并(bing)为能够提供高性能PCB解决方(fang)案的企业带来(lai)可期的市场(chang)机遇。
询问出海情况
近年来(lai)，为提高企业自(zi)身供应链管理能力、防范供应链风险、抢抓海外发展机遇等，消费电子(zi)产业链企业纷纷出海，而当前这些企业出海情况则备受各(ge)界关注。
欣(xin)旺达便是最新案例，7月15日，欣(xin)旺达刚披露，将于越南设立越南锂威有限公司，并(bing)以自(zi)有资金投资建设越南锂威消费类锂电池工厂项目(mu)，进行(xing)消费类电芯(xin)、SiP和电池的生产。7月16日机构调(diao)研活动中，欣(xin)旺达再被(bei)问及公司未来(lai)的海外建厂计划。
对于越南建厂，欣(xin)旺达表示，越南作为新兴市场(chang)经济体，近年来(lai)承接了较多的消费电子(zi)产能转移(yi)，相关产业链配套也不断得到完善，可以较好(hao)地满足公司建设海外生产基地的需要(yao)，公司本次在越南投资建设生产基地，有利于完善公司海外战略布局，建立海外产品(pin)供应能力，提升全球范围内的销售能力，更加灵(ling)活地应对宏(hong)观经济环境波动、产业政策调(diao)整以及国际(ji)贸(mao)易格(ge)局影响，提升公司竞(jing)争力及整体抗风险能力，更好(hao)地为海外客户提供服务，满足海外客户的订单(dan)需求。
宇瞳光学近日对投资者表示，公司于2011年9月设立，在安(an)防行(xing)业中属于设立时间较晚的企业， 海外客户资源相对较少，公司始(shi)终致力于海外市场(chang)开拓，海外营收占比逐年提高，但(dan)增长幅度不大，2023年公司境外营收占比10.59%。近年来(lai)，公司与海外头(tou)部企业进行(xing)了多轮商务磋(cuo)商及合作，2023年一体机在北(bei)美市场(chang)取得重要(yao)进展，智能家居产品(pin)也已向(xiang)北(bei)美重要(yao)客户送样，车载产品(pin)也与欧洲(zhou)汽车零部件供应商进行(xing)接洽。
据透露，宇瞳光学的非球面玻璃镜片大批量间接应用于T客户，车载镜头(tou)在S客户自(zi)动泊车产品(pin)上有应用，该公司将通过不断加大与海外大客户合作力度等方(fang)式积极拓宽海外销售渠道。
值得注意的是，有机构提出，越来(lai)越多的国内企业出海，是否会加剧海外市场(chang)的竞(jing)争并(bing)影响出海企业主营业务的毛利率。对此，宸展光电回复称，国内企业的出海增加，确实加剧了市场(chang)的竞(jing)争，但(dan)公司依靠多年的全球化运营、跨行(xing)业发展以及优秀的研发能力，与海外客户建立了较为长期和稳定(ding)的合作关系，加上良好(hao)的供应链管理，目(mu)前主营业务仍保持较高的毛利率水(shui)平。
把(ba)脉下半年行(xing)情
除上述关注焦点外，日前随着(zhe)上市公司上半年业绩预告的披露完毕、以及下半年的启幕，投资机构开始(shi)寄(ji)望通过调(diao)研，把(ba)脉企业及行(xing)业下半年风向(xiang)。
当谈及公司对消费电子(zi)市场(chang)的展望，欣(xin)旺达对机构表示，在消费电子(zi)方(fang)面，随着(zhe)换机周期的到来(lai)，AI、MR 在手机、笔(bi)记本上的应用以及AI带动智能硬(ying)件的更新换代，预计2024年消费电子(zi)市场(chang)会有所增长。除此之外，人形机器人的发展也会助力开拓消费电子(zi)市场(chang)空间。
中颖电子(zi)高管表示，公司下半年通常比上半年好(hao)，在新AI手机及AI电脑较普(pu)及地推出前，消费者的换机意愿可能有主动性递延。但(dan)是一旦四季度各(ge)家新 AI手机推出,可能就有较好(hao)的换机潮，公司全年营收以两位数增长为目(mu)标(biao)。
深圳(chou)华强表示，目(mu)前电子(zi)元器件行(xing)业库存去化已逐渐进入尾声，半导体应用领域占比最大的消费电子(zi)市场(chang)需求有一定(ding)的回暖趋势，各(ge)类电子(zi)元器件的价格(ge)总体趋稳，行(xing)业景气(qi)度有缓慢复苏迹象。展望下半年，在AI技术和相关应用加速落地、行(xing)业库存逐步回归健康水(shui)位、消费电子(zi)市场(chang)走出谷底等因素推动下，电子(zi)元器件行(xing)业景气(qi)度有望回升。
当被(bei)机构问及“下半年在手订单(dan)情况和业绩展望”时，宸展光电表示，业务持续努(nu)力争取订单(dan)，对2024年整体业绩谨慎(shen)中保持乐观。
数据显示，2024年第二季度全球智能手机销量同比增长6%，创下三年来(lai)最高的同比增长率，这也是市场(chang)连续第三个季度的增长。与此同时，第二季度，全球PC市场(chang)增长势头(tou)强劲，全球台式机和笔(bi)记本电脑出货量同比增长3.4%，达到6280万(wan)台。
由于下半年为消费电子(zi)旺季，以苹果、华为为首的行(xing)业代表性企业新品(pin)将集中在下半年发布，因此业界普(pu)遍预计下半年消费电子(zi)产业链上市公司业绩将优于上半年表现，目(mu)前已披露的上半年业绩预告显示，产业链企业普(pu)遍业绩预喜(xi)。