作者 | 佳尔
编辑 | 袁畅
还有一周，就要高考。
还有一个(ge)月，今(jin)年就要过(guo)去一半。
时间(jian)过(guo)得(de)飞快，对基(ji)民、对基(ji)金经理们皆(jie)如是。
本周末(mo)，前(qian)五个(ge)月的基(ji)金管理时间(jian)悄(qiao)然(ran)落下“帷幕”：谁在前(qian)，谁在后，谁进步(bu)，谁落后，谁有理，谁遗憾，都(dou)在这(zhe)一刻，得(de)到了初步(bu)的揭晓。
值得(de)注意的是，今(jin)年前(qian)五个(ge)月里，博时基(ji)金、景顺长城(cheng)、南方基(ji)金等老牌机构纷纷有产品冲到行业(ye)最前(qian)列，老牌机构“卷土重来”似乎已不可避免。
还有一个(ge)重要的悬念，有主动基(ji)金经理可以跑赢(ying)一路走强的黄(huang)金的涨幅么？
别说，还真有！
- 01
- 商品基(ji)金和主动权益齐飞
根据上海黄(huang)金交易所的信息，截至5月末(mo)，上海金的年内涨幅大致在15%~16%之间(jian)，相(xiang)当强势。
不过(guo)，公募基(ji)金“领跑者”的业(ye)绩更惊人一点。
根据截至5月31日公布的基(ji)金净(jing)值，公募基(ji)金领跑的博时成长精选，年初以来涨幅超过(guo)32%。
这(zhe)甚至跑赢(ying)了商品型基(ji)金国投瑞银白银期货基(ji)金，后者年初以来涨幅超过(guo)31.6%。
除此(ci)以外，还有景顺长城(cheng)周期优(you)选、景顺长城(cheng)支柱产业(ye)、东方周期优(you)选、南方发展机遇等年内涨幅在27.8%~30.8%之间(jian)，亦大幅跑赢(ying)本地金价涨幅。
涨幅超过(guo)27%的基(ji)金中，还有一只和黄(huang)金“搭界”的基(ji)金——永赢(ying)中证沪深港黄(huang)金产业(ye)股票ETF，后者主要投资主营业(ye)务中包(bao)含(han)生产提炼黄(huang)金的上市公司，净(jing)值涨幅也明显超越(yue)了金价。
除了前(qian)述的基(ji)金，万家双引擎，汇添富战(zhan)略精选等基(ji)金也表现强势。
- 02
- 老牌博时“卷土重来”
老牌价值投资风格的公募机构博时基(ji)金，今(jin)年开出业(ye)绩“红盘”。博时成长精选年内涨幅超过(guo)32%，成为公募基(ji)金中的领跑者（数据来源wind，截至5月31日数据，不同份(fen)额以A类计，下同）。
该基(ji)金目前(qian)由新生代(dai)基(ji)金经理王凌霄管理，简历(li)显示，王凌霄是硕士，2016年到2021年在华宝基(ji)金任职。2021年至今(jin)在博时基(ji)金出任基(ji)金经理助理、基(ji)金经理。另外，该基(ji)金5月22日之前(qian)的基(ji)金经理阵容中还有曾豪。
此(ci)次业(ye)绩靠前(qian)的博时成长精选，在2024年1季度末(mo)重仓了周期股，包(bao)括(kuo)了煤炭股淮北(bei)矿业(ye)。
平煤股份(fen)、神火股份(fen)；石油和石油运输产业(ye)链的中远海能、中国海洋石油、中国石油股份(fen)等，此(ci)外还配置5只有色金属(shu)股。
尤其(qi)是该基(ji)金组合里配置了几只港股，这(zhe)个(ge)配置想来会充分受益于二季度内港股指数的反弹。
- 03
- 景顺长城(cheng)，“煤飞色舞”
景顺长城(cheng)基(ji)金开年以来有两只基(ji)金进入行业(ye)“第一排”，重现了其(qi)权益投资大厂的风范。
两只基(ji)金为景顺长城(cheng)周期优(you)选和景顺长城(cheng)支柱产业(ye)，均(jun)由邹立(li)虎(hu)管理。
其(qi)中，景顺长城(cheng)周期优(you)选的收益率更高，年初以来表现接(jie)近31%，在主动偏股基(ji)金中仅次于博时成长精选。
景顺长城(cheng)周期优(you)选的组合和名称(cheng)完全相(xiang)符，就是1只主打周期股投资的基(ji)金。该基(ji)金2023年8月底才(cai)成立(li)。今(jin)年以来表现相(xiang)当突出。
从该基(ji)金2024年1季报来看，十大重仓股中包(bao)括(kuo)了7只有色金属(shu)股和3只煤炭股。“煤飞色舞”是其(qi)组合的恰当形容。
- 04
- 南方基(ji)金“梯队显威”
骆(luo)帅、范佳瓅管理的南方发展机遇一年持有基(ji)金，年初以来涨幅接(jie)近28%，也处于最前(qian)行列。
而(er)且，这(zhe)只基(ji)金的基(ji)金经理组合颇有新意。资深基(ji)金经理骆(luo)帅“搭班”年轻基(ji)金经理范佳瓅，一资深搭配一新锐，业(ye)绩打的“有模有样”。
骆(luo)帅一直是南方基(ji)金中比(bi)较知名的权益基(ji)金经理，至今(jin)管理规模还超过(guo)160亿元。他的风格是均(jun)衡，灵活(huo)，打法成熟有体系。
从重仓股组合来看，比(bi)之前(qian)两家的产品分散度要更高一些。
南方发展机遇基(ji)金1季报显示，十大重仓股包(bao)括(kuo)了钢铁、有色金属(shu)、石油石化、基(ji)础化工、轻工制造、交通运输、公用事业(ye)等方向。
从投资风格看，周期股依然(ran)是“灵魂”，但其(qi)中也有泡泡玛特这(zhe)种特定行业(ye)的公司，而(er)且年内涨幅超过(guo)了80%，对基(ji)金净(jing)值颇有助益。
05
高股息、国企指数基(ji)金也不错
如果把视野限定在指数基(ji)金里，年内领跑者的特点展也很清晰。
除了黄(huang)金股、能源股年内“特别能打”以外，高股息指数、国企指数基(ji)金表现也很强势。
比(bi)如，永赢(ying)中证沪深港黄(huang)金产业(ye)股票ETF开年以来有27%以上的收益率，领跑指数基(ji)金界。
汇添富中证能源ETF涨幅也超过(guo)21.6%，紧随其(qi)后。
这(zhe)之后，南方富时中国国企开放共赢(ying)ETF、平安富时中国国企开放共赢(ying)ETF、国泰富时中国国企开放共赢(ying)ETF、工银中证港股通高股息精选ETF在20.5-21.3%区间(jian)，摩(mo)肩接(jie)踵。
- 06
- 跨境基(ji)金要看“科技”含(han)量
QDII基(ji)金虽然(ran)没(mei)有去年那么突出，但还有一些年内收益能涨20%左右，后者也值得(de)予以高度重视。
根据截至5月31日晚上更新的最新净(jing)值，涨幅靠前(qian)的QDII基(ji)金包(bao)括(kuo)了，建(jian)信新兴市场优(you)选、景顺长城(cheng)纳(na)斯达克科技市值加权ETF、天弘全球高端制造、华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF、国泰中证香港内地国有企业(ye)ETF、景顺长城(cheng)纳(na)斯达克科技市值加权联接(jie)、鹏华香港美国互联网人民币、华夏全球科技先锋人民币等（最新净(jing)值为5月29日或5月30日）。
总体看，QDII基(ji)金年内涨幅很大程度源于科技资产的配置。
比(bi)如，领跑的建(jian)信新兴市场优(you)选来看，科技属(shu)性颇为浓厚。
前(qian)十大重仓股中，以年内最受关注的英伟达为代(dai)表的半导体个(ge)股颇多。
与前(qian)述基(ji)金比(bi)较，其(qi)他几只纳(na)斯达克科技主题的基(ji)金表现也不错。
不过(guo)，此(ci)次业(ye)绩排名中，港股科技股基(ji)金的表现也开始凸显，这(zhe)个(ge)风向值得(de)重视。
本期责任编辑 倪静
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