今年上半年新增(zeng)人(ren)民币贷款中，将近一(yi)半来自工(gong)农中建四大行。
这背后既是国有(you)大行主动作为，服务实体经济的责任担(dan)当，也是各金(jin)融机构经营管(guan)理能力分化的现实选择。国有(you)大行加快信贷投放，客观上推进了大型银行市场占有(you)率(lu)的提高，是国有(you)大型金(jin)融机构做优做强的生(sheng)动体现，也与(yu)当前正加速推进的中小银行兼并重组共同构成金(jin)融供给侧结构性改革的一(yi)体两面。
新增(zeng)贷款加速向(xiang)头部银行集中
人(ren)民银行2010年开始单独披露(lu)中资全(quan)国性大型银行和中资全(quan)国性四家大型银行的信贷收支表。其中，中资全(quan)国性大型银行包括工(gong)商(shang)银行、建设银行、农业银行、中国银行、国家开发银行、交通银行和邮政储蓄银行（下称“七大行”）；中资全(quan)国性四家大型银行则(ze)包括工(gong)商(shang)银行、建设银行、农业银行和中国银行。
证券时报·券商(shang)中国记者梳理发现，七大行境内人(ren)民币贷款余额(e)占人(ren)民银行公布的金(jin)融机构人(ren)民币信贷收支表中的境内贷款（下同）的比重在最(zui)近两个月中均超49%。截至今年6月末，七大行的境内人(ren)民币贷款余额(e)为122.49万亿元，金(jin)融机构同期的境内人(ren)民币贷款余额(e)为249.13万亿元，七大行贷款余额(e)占比为49.17%。这一(yi)比重已达到(dao)2021年4月以来的最(zui)高值。
根据人(ren)民银行公布的信贷收支表，2010年之后，无论七大行还是四大行在全(quan)行业的贷款余额(e)占有(you)率(lu)都呈波动下降趋势，直到(dao)2021年4月，当月七大行的贷款余额(e)占比降至46.88%，而(er)四大行的贷款余额(e)占比则(ze)降至34.38%。此后这两项占比一(yi)路走高，相比之下，四大行的贷款投放市场占有(you)情况增(zeng)长更(geng)快一(yi)些。
以每个年度的上半年人(ren)民币贷款余额(e)增(zeng)长情况看，今年上半年，四大行新增(zeng)贷款占同期全(quan)部金(jin)融机构新增(zeng)贷款的比重已达到(dao)47.99%，为有(you)可(ke)比口径以来的历史同期最(zui)高值。
事实上，变化的转折点(dian)出现在2017—2018年左右。2017年上半年，四大行新增(zeng)境内人(ren)民币贷款占同期金(jin)融机构新增(zeng)贷款的比重为26.61%，为2011年以来的低(di)点(dian)。此后新增(zeng)贷款比重波动上升，到(dao)2022年上半年，就已突破40%关口。
“2018年之后就是这样的趋势。”上海金(jin)融与(yu)发展实验室首席专(zhuan)家、主任曾刚对证券时报·券商(shang)中国记者表示，国有(you)大行在贷款余额(e)基数较大的情况下仍保(bao)持较高新增(zeng)速度，这与(yu)当前整个经济发展形势以及行业竞争相关。
多因素(su)共振加速行业分化
中国社会科学院金(jin)融研究(jiu)所银行研究(jiu)室主任李广子接受证券时报·券商(shang)中国记者采访时表示，大行新增(zeng)贷款占比之所以较高，说明了大行充(chong)分发挥服务实体经济的“主力军(jun)”和金(jin)融稳定的“压舱石”作用，加大信贷投放力度。
强大的金(jin)融机构是金(jin)融强国的关键核心要素(su)之一(yi)，近期多家大行阐述各自建设思路时，均围绕 “主力军(jun)”“压舱石”等角色定位展开。
例如，工(gong)商(shang)银行表示，要坚持服务实体经济，完善现代化布局。围绕服务中国式现代化，科学配置金(jin)融资源。做优做专(zhuan)制造业金(jin)融主责主业，做精做深科技金(jin)融、绿色金(jin)融、普惠金(jin)融、养老金(jin)融、数字金(jin)融“五篇(pian)大文(wen)章”，加大对重大战略、重点(dian)领域和薄弱环节的支持力度，助力新质生(sheng)产力加快发展。农业银行也表示，要提供高质量(liang)的金(jin)融服务。围绕“五篇(pian)大文(wen)章”，不断丰富(fu)产品服务体系，着(zhe)力提高金(jin)融服务实体经济质效。
曾刚指出，传统信贷增(zeng)长空间有(you)限，而(er)在新的领域，如当前各方普遍(bian)关注的金(jin)融“五篇(pian)大文(wen)章”，需要银行具(ju)备相应的经营管(guan)理能力。大行整体经营效率(lu)、科技投入都强于中小银行，对于符合国家战略发展方向(xiang)的信贷投放能力更(geng)强。同时，大行的资金(jin)管(guan)理效率(lu)更(geng)高，在行业竞争加剧、价格“卷(juan)”得越来越厉害的背景下，大行的资金(jin)成本优势也进一(yi)步得到(dao)体现。
与(yu)此相关的政策导(dao)向(xiang)同样也进一(yi)步巩固了大型银行的优势。例如，人(ren)民银行创设的科技创新和技术改造再贷款、碳减(jian)排(pai)支持工(gong)具(ju)、支持煤(mei)炭清洁高效利(li)用专(zhuan)项再贷款、普惠养老专(zhuan)项再贷款等结构性货(huo)币政策工(gong)具(ju)，通常上会以大银行为主要支持对象。曾刚认(ren)为，这样做的现实原因仍在于大银行在这些领域有(you)更(geng)强的能力，而(er)政策引导(dao)的贷款投向(xiang)又(you)是当前整个行业的信贷增(zeng)长点(dian)，由此大银行的优势会得到(dao)进一(yi)步强化。
此外，客群(qun)基础也是贷款增(zeng)速分化的一(yi)大原因。李广子指出，中小银行客户构成中，中小企业占比较高，在经济下行期受冲击较大，现阶段仍面临信贷需求不足(zu)的问题；与(yu)之相比，大行客户中大企业占比较高，受到(dao)的冲击相对较小。
金(jin)融供给侧结构性改革的一(yi)体两面
与(yu)大型银行贷款加速扩张相伴随的，是中小银行的兼并重组和减(jian)量(liang)提质。证券时报·券商(shang)中国记者此前报道已有(you)提及，2018年之后，中小银行整体上延续了“减(jian)量(liang)”趋势。
根据金(jin)融监管(guan)总局披露(lu)的银行业金(jin)融机构法人(ren)名单，2018年末，全(quan)行业共4034家中小银行（包括城市商(shang)业银行和农村金(jin)融机构）；到(dao)2023年末，已减(jian)少至3920家。2023年，中小银行机构加速“洗牌”。仅这一(yi)年，“消失”的中小银行就有(you)64家，占2018年以来缩减(jian)机构数量(liang)的一(yi)半以上。
“这实际上就是市场优胜劣汰(tai)的过程，有(you)利(li)于提高整个行业的效益和稳健程度，这也是金(jin)融供给侧结构性改革的题中应有(you)之义。”曾刚表示，在未来较长一(yi)段时间，行业集中度企稳且小幅回升、行业机构数量(liang)适度减(jian)少、竞争环境趋于规范和适度，将成为我国银行业演进的主要特征。在这个过程中，通过兼并（合并）等方式来处置存量(liang)风险，实现高风险机构平稳、有(you)序化险，在实现银行业市场结构优化的同时，守住不发生(sheng)系统性金(jin)融风险的底线，是未来一(yi)段时间我国金(jin)融工(gong)作的重要内容。
对中小银行而(er)言，如何应对当前金(jin)融需求新变化，立足(zu)区域优势，找到(dao)差(cha)异化发展战略和服务特色仍是未来展业过程中具(ju)体而(er)关键的事。
责编：王璐璐
校(xiao)对：刘(liu)榕枝(zhi)