本文作者：张逸(yi)凡
编辑：申思琦
来(lai)源：硬AI
台北国际电(dian)脑展即将于6月2日隆重开幕。
随着展会的临近，各种现象级的AI PC也(ye)蓄(xu)势待发。
就在(zai)上周，联想在(zai)业绩会上，首次提出了他们对AI PC的“五要素”定义，引发了行业内外的热烈讨论。
紧(jin)随其后，大摩也(ye)给出了他们对于AI PC的独到见解和定义。大摩认为(wei)，真正的AI PC应(ying)该具备以下两(liang)大核心特(te)征：
1）配备了专用神经(jing)处理单元 (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
1）配备了专用神经(jing)处理单元 (NPU)
2）高处理速度（超过 40 TOPS）
不仅如此，大摩还大胆预测了AI PC的普及将为(wei)整个产业带来(lai)前所未有的增益(yi)。
1、AI PC 拉动产业增长(chang)
大摩预测，随着处理器和内存的升级，每台人工智能PC的半导(dao)体价值将增长(chang)20%-30%，PC平均售价也(ye)将提高7%。
AI PC与传统PC的主要区别在(zai)于增加(jia)了专用神经(jing)处理单元（NPU）。传统PC使用CPU+GPU架构(gou)，而AI PC则采用CPU+GPU+NPU架构(gou)。
为(wei)了让NPU充分发挥效能，AI PC还配备了更大容(rong)量的内存。微软指(zhi)出，基础AI模型需要16GB内存，标准AI模型则需要32GB，高级AI模型则要求64GB或更多。
基于此，大摩预测：
o 由于处理器 和 DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导(dao)体的价值将增长(chang) 20-30%，这将为(wei)全球半导(dao)体公司带来(lai)额外的 300 亿美元收入；
o 更先进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电(dian)脑的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共识相比，电(dian)脑平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
o 由于处理器 和 DRAM 的升级，预计每台 AI PC 中半导(dao)体的价值将增长(chang) 20-30%，这将为(wei)全球半导(dao)体公司带来(lai)额外的 300 亿美元收入；
o 更先进的组件（如 NPU、更强大的 CPU 和更大的内存）将推高电(dian)脑的平均售价 (ASP)。与普遍的市场共识相比，电(dian)脑平均售价 (ASP)将上涨约 7%。
大摩指(zhi)出，AI PC时代，随着处理器从x86转向arm架构(gou)，预计到2027年，arm架构(gou)的PC CPU销量将达到5000万颗，带来(lai)100亿美元的收入。
x86和arm是两(liang)种主流的处理器指(zhi)令集。
o x86架构(gou)指(zhi)令长(chang)，擅(shan)长(chang)把多个任务用一条复杂指(zhi)令表达；
o arm架构(gou)指(zhi)令短，擅(shan)长(chang)把复杂任务分成多条指(zhi)令表达；
o x86架构(gou)指(zhi)令长(chang)，擅(shan)长(chang)把多个任务用一条复杂指(zhi)令表达；
o arm架构(gou)指(zhi)令短，擅(shan)长(chang)把复杂任务分成多条指(zhi)令表达；
这种表达上的差异(yi)，使得arm架构(gou)有着高性能、低功耗的特(te)点。相比于x86，arm架构(gou)更适用于高功耗的AI计算。
目前，高通、NVDA、AMD、联发科都相继推出了基于arm架构(gou)的AI PC处理器产品。
大摩指(zhi)出，随着Windows on Arm (WoA)生态系统的增长(chang)，预计到2027年，WoA PC芯片销量将达到5000万颗，带来(lai)100亿美元的PC CPU收入。
3、AI PC 处理器的竞争
大摩表示，高通近期在(zai)AI PC推出的骁龙(long)X Elite处理器值得关注。
高通自收购了Nuvia以来(lai)，处理器的性能有了大幅提升。已经(jing)在(zai)发布的骁龙(long)X Elite中，也(ye)使用了最新架构(gou)，根据美银的报告，骁龙(long)X Elite性能在(zai)一众AI PC处理器厂(chang)商中处于领先地(di)位。
微软在(zai)近期推出的首批AI PC中，采用了高通骁龙(long)X Elite芯片，用于支持Copilot的使用。这些电(dian)脑包括了Surface Laptop和Surface Pro。
此外，根据大摩整理的数据，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普和三星等其他主要电(dian)脑制造商也(ye)发布了各自的下一代人工智能电(dian)脑。这些电(dian)脑也(ye)搭载了X Elite/X Plus芯片（见下图）。
而过去，微软的大部分处理器，采用的是英特(te)尔的CPU。根据市场数据，2023年Q4，英特(te)尔在(zai)PC CPU市场的份额为(wei)78%。这一份额也(ye)许会随着高通的强势入局(ju)而有所改变。
4、AI PC出货(huo)量预测
2024年，被视为(wei)是AI PC的出货(huo)元年，大摩也(ye)给出了AI PC出货(huo)量的预测。
大摩预测：
o 2024年，AI PC将占电(dian)脑总出货(huo)量的2%；
o 2028年，AI PC将占电(dian)脑总出货(huo)量的65%；
o 2024年，AI PC将占电(dian)脑总出货(huo)量的2%；
o 2028年，AI PC将占电(dian)脑总出货(huo)量的65%；
这意味着，到2028年，人工智能电(dian)脑的出货(huo)量将达到1.79亿台，其中85%为(wei)笔记本电(dian)脑。
得益(yi)于AI PC的出货(huo)，大摩指(zhi)出组件供应(ying)商、电(dian)脑制造商和供应(ying)链参与者将受益(yi)：
o 组件供应(ying)商： 像英伟达、高通、超微半导(dao)体和英特(te)尔这样的公司，作为(wei)人工智能电(dian)脑 NPU 和 CPU 的关键供应(ying)商，预计将获得巨大收益(yi)。
o 电(dian)脑制造商： 该报告指(zhi)出，联想、戴尔、华硕和惠普将成为(wei)主要受益(yi)者，因为(wei)他们在(zai)电(dian)脑市场占据着有利地(di)位。
o 供应(ying)链参与者： 随着对人工智能电(dian)脑组件需求的不断增长(chang)，SK 海力(li)士（内存）、联发科（芯片组）、台达电(dian)和研华科技等公司预计将从中获益(yi)。领先的芯片代工厂(chang)台积电(dian)预计也(ye)将从 CPU 订(ding)单的增加(jia)中获益(yi)。
o 组件供应(ying)商： 像英伟达、高通、超微半导(dao)体和英特(te)尔这样的公司，作为(wei)人工智能电(dian)脑 NPU 和 CPU 的关键供应(ying)商，预计将获得巨大收益(yi)。
o 电(dian)脑制造商： 该报告指(zhi)出，联想、戴尔、华硕和惠普将成为(wei)主要受益(yi)者，因为(wei)他们在(zai)电(dian)脑市场占据着有利地(di)位。
o 供应(ying)链参与者： 随着对人工智能电(dian)脑组件需求的不断增长(chang)，SK 海力(li)士（内存）、联发科（芯片组）、台达电(dian)和研华科技等公司预计将从中获益(yi)。领先的芯片代工厂(chang)台积电(dian)预计也(ye)将从 CPU 订(ding)单的增加(jia)中获益(yi)。
