美国银行认(ren)为，在提供(gong)稳定回报方面(mian)，Cadence Design Systems 远远领先于人工智能同行。
分析师(shi)Vivek Arya在周三给客户的说明中说，这家(jia)电(dian)子系统设(she)计公司(si)是一家(jia) “高质量(liang)增长的复合型公司(si)”，“对人工智能有很好的杠杆(gan)作用”。Cadence 开发用于设(she)计芯片和印刷电(dian)路板等相关产品的软件、硬件和知(zhi)识产权。
Arya重申了对该公司(si)的买入评级，并将其目标(biao)股价(jia)提高了 20 美元(yuan)，至 350 美元(yuan)，这意味着该公司(si)股价(jia)在未来一年有近(jin) 20% 的潜在上涨空间。该公司(si)股价(jia)今年上涨了近(jin) 6%。
Arya 的目标(biao)股价(jia)是看涨的，基于该公司(si)今年下半年和 2025 年将在预订势头恢复的情况下加速增长的预期。他(ta)指(zhi)出，该公司(si)股票有潜力恢复其相对于 PHLX 半导体(ti)板块（或 SOX）的历史溢价(jia)，后者是一个资(zi)本化(hua)加权指(zhi)数，由从事(shi)半导体(ti)设(she)计、分销、制造和销售的 30 家(jia)最大的美国公司(si)组成。
Arya在周三给客户的一份(fen)说明中说：”与大多数长期复合型公司(si)一样(yang)，CDNS的真正价(jia)值往往在市(shi)场变得防御时才(cai)能更好地体(ti)现出来。过去(qu)十年中，CDNS 的年化(hua)回报率达到 33%，领先竞争对手 SNPS 300 个基点，在我们(men)的关注范围内排名前五，领先 SOX 指(zhi)数 25%。重要的是，自2010年以来，在SOX指(zhi)数下跌(die)超过10%的18次中，CDNS股票每次的表现都优于SOX指(zhi)数。“
Arya 认(ren)为，该公司(si)拥有 “同类最佳(jia)的盈利能力和机(ji)会”，可以通过明确专(zhuan)注于有机(ji)增长和避免大规模并购来获得市(shi)场份(fen)额。
Arya 说，人工智能也会推(tui)动份(fen)额的增长，他(ta)预计 Cadence 将实现两位数的长期可持续增长，这与新(xin)兴技术的三个阶(jie)段密切相关：复杂的芯片设(she)计、增量(liang)功能货币化(hua)和拓展新(xin)市(shi)场。
他(ta)说，尽管(guan)该公司(si)的销售额没有像其主要客户Nvidia、AMD 和三星的数据中心和人工智能销售额那样(yang)飙升，但管(guan)理层预计，随(sui)着人工智能功能被生物和汽车等新(xin)行业采用，该公司(si)的增长将进入一个更可持续的阶(jie)段。Arya 预计，Cadence 的芯片和系统专(zhuan)业技术将在未来三到五年内受(shou)益(yi)于人工智能数据中心的建设(she)。
来源:金融界