01 大盘
昨(zuo)夜美股三大股指集体收跌，英伟达大跌4%，中(zhong)概股指数涨超1%。截至收盘，道(dao)指跌 0.86%，纳(na)指跌 1.08%，标(biao)普跌 0.6%。美国十年国债收益率跌 1.473%，收报4.548%，相较两年期国债收益率差-38.1个基点。恐(kong)慌指数VIX涨 1.33%，布伦(lun)特原油收跌 1.76%。现(xian)货黄金昨(zuo)日涨 0.2%，报2343.24美元/盎司。美元指数昨(zuo)日跌 0.33%，报104.74。
拜登(deng)秘密同意乌克(ke)兰使用美制武(wu)器袭击(ji)俄境(jing)内。也(ye)门胡塞武(wu)装表示，其军事行动将在(zai)数量和质量上升级。国际(ji)政府间组(zu)织反洗钱金融行动特别工作组(zu)（FATF）可能最早在(zai)下(xia)个月(yue)将土耳其从灰(hui)色名单中(zhong)删除。
美国第一季度实际(ji)GDP年化季率修正值录(lu)得1.3%，为2023年第一季度以来新低。美国4月(yue)成屋签约销售指数月(yue)率录(lu)得-7.7%，为2021年2月(yue)以来新低。34项(xiang)重罪指控成立(li)，特朗普成首(shou)位(wei)被判有罪的美国前总统。欧元区4月(yue)失(shi)业率录(lu)得6.4%，为2023年11月(yue)以来新低。标(biao)普道(dao)琼斯指数公司称出现(xian)连接问题，美股两大指数一度停止报价。
据知情(qing)人士：欧佩克(ke)+正规划将部分或全部366万桶/日的石油减产措(cuo)施延长至2025年，考虑将220万桶/日的自愿减产延长至2024年Q3/Q4。欧盟部长们同意提高对俄罗(luo)斯粮食进口的关税。沙特阿拉伯将出售15.45亿股沙特阿美股份。沙特阿美的股票发行价格范围(wei)预计(ji)将在(zai)每股26.7-29沙特里亚尔之间。
美联储-博斯蒂(di)克(ke)：不认为7月(yue)会降息，若数据支持则(ze)持开放态度，如果9月(yue)适合降息则(ze)降；威廉姆斯：不认为会加息，会在(zai)某个时刻降息，目前货币政策(ce)具有限制性，明年通(tong)胀将接近2%；洛根：现(xian)在(zai)考虑降息为时尚早。
02 行业&个股
行业板块方面，除科技、半导体和通(tong)讯分别收跌2.28%、0.69%和0.33%外，其他标(biao)普8大板块悉数收涨：房地产、公用事业、原料、工业、金融、能源、日常消费和医疗分别收涨1.44%、1.35%、0.81%、0.68%、0.54%、0.29%、0.26%和0.05%。
概念板块方面，航空ETF涨0.72%，旅行服务板块涨0.06%，高端酒(jiu)店万豪涨0.22%，爱彼迎跌0.74%，挪威邮轮跌0.24%。太阳能板块涨1.43%。金融科技板块方面，PayPal收涨2.39%，NU涨3.93%。网络安全板块跌3.67%，SQ跌0.82%。
中(zhong)概股多数收涨，KWEB涨1.26%。台积(ji)电跌 0.89%，拼多多涨 0.5%，阿里涨 0.72%，京东涨 3.04%，京东旗下(xia)京东产发暂缓在(zai)港上市计(ji)划。理(li)想涨 2.93%，新东方跌 0.78%，蔚来涨 9.53%，小鹏涨 5.48%，好未来跌 1.58%，名创优品涨 1.03%，瑞幸(xing)咖啡(fei)涨 4.11%。
大型科技股多数收跌。微软跌 3.38%，苹果收涨 0.53%，英伟达跌 3.77%，消息称美国正在(zai)限制英伟达和AMD在(zai)中(zhong)东的AI芯(xin)片销售。谷歌收跌 2.16%，谷歌据悉在(zai)马来西亚投资20亿美元。亚马逊跌 1.48%，谷歌、亚马逊和爱彼迎在(zai)意大利规则(ze)纠纷中(zhong)胜诉。Meta跌 1.54%，礼来涨 0.43%，诺和诺德涨 0.09%，特斯拉涨 1.48%，马斯克(ke)否认可能出任特朗普的顾问，否认与后者讨论加密货币。
MRNA涨2.41%，据报道(dao)美国接近达成协议资助Moderna禽(qin)流感疫苗试验。CRM跌19.74%，全球最大的CRM软件服务提供商赛富时Q1营收91.3亿美元，同比增长10.7%，不及市场预期的91.5亿美元。Q2营收增长指引(yin)首(shou)次跌至个位(wei)数。
03 每日焦点
1、外媒：美国限制英伟达和AMD向(xiang)中(zhong)东销售AI芯(xin)片
5.31 据外媒援引(yin)知情(qing)人士报道(dao)，美国官员已经放慢了向(xiang)英伟达和AMD等(deng)发放向(xiang)中(zhong)东地区大批量出口AI加速器的许可证(zheng)，与此同时官员们正在(zai)对该地区的人工智能开发进行国家安全评估。知情(qing)人士称，目前尚不清楚评估需要多长时间，怎样才算大批量出口也(ye)没有具体定义。英伟达和AMD股价在(zai)消息传(chuan)出后下(xia)跌。
2、戴尔一季度服务器与网络收入(ru)创新高，但运营利润逊于预期
5.31 戴尔科技2025财年一季度调整后EPS为1.27美元，分析师预期1.23美元。一季度总营收222.4亿美元，同比增长6%，分析师预期216.2亿美元。一季度基建解决方案(an)集团(tuan)（ISG）营收92.3亿美元，同比增长22%，分析师预期90.6亿美元。
其中(zhong)，服务器与网络收入(ru)55亿美元，创历(li)史新高，同比增长42%。一季度客户解决方案(an)集团(tuan)（CSG）营收120亿美元，同比持平(ping)。其中(zhong)，商业客户收入(ru)102亿美元，同比增长3%。一季度调整后运营利润14.7亿美元，分析师预期14.8亿美元。
戴尔科技在(zai)分析师电话会议上表示，预计(ji)二(er)季度销售235亿-245亿美元。预计(ji)2025财年营收935亿-975亿美元。预计(ji)2025财年调整后EPS为7.65美元+/-25美分。预计(ji)全年调整后EPS为7.40-7.90美元，分析师预期7.70美元。预计(ji)全年营收935亿-975亿美元，分析师预期946.2亿美元。预计(ji)二(er)季度营收235亿-245亿美元，分析师预期231.7亿美元。最近数个季度的AI动能料将延续下(xia)去。
3、机构：Blackwell出货在(zai)即(ji) CoWoS总产能持续看增 预估2025年增率逾七成
5.30 根据TrendForce集邦咨询研究，属Blackwell平(ping)台的B100等(deng)，其裸晶尺寸（die size）是既有H100翻倍，估计(ji)台积(ji)电（TSMC）2024年CoWos总产能年增来到150%，随着2025年成为主流后，CoWos产能年增率将达七成，其中(zhong)NVIDIA需求占比近半。HBM方面，随着NVIDIA GPU平(ping)台推进，H100主搭载80GB的HBM3，至2025年的B200将达搭载288GB的HBM3e，单颗搭载容量将近3~4倍成长。而据三大原厂目前扩展规划，2025年HBM生产量预期也(ye)将翻倍。
4、机构：2024年全球AI芯(xin)片收入(ru)总额将同比增长33%
5.30 市场调查机构Gartner认为，2024年全球AI芯(xin)片收入(ru)总额将达712.52亿美元，同比增长33%。2025年全球AI芯(xin)片收入(ru)总额有望达到919.55亿美元，在(zai)今年的基础上再增长约29%。细分来看，今年来自计(ji)算电子产品领域的AI芯(xin)片收入(ru)将达到334亿美元，占到整体的47%。来自车用领域的AI芯(xin)片收入(ru)预计(ji)将达到71亿美元，而消费电子领域的相关收入(ru)则(ze)将为18亿美元。
5、美国确诊(zhen)第三例乳业工人禽(qin)流感病例
5.31 美国官员周(zhou)四表示，第三名美国乳业工人在(zai)接触受感染的奶(nai)牛后被检测出禽(qin)流感阳性，并且是第一个出现(xian)呼吸道(dao)问题的工人。此前两名检测呈阳性的工人只患了结膜(mo)炎(yan)或红眼病，并痊愈。美国疾控中(zhong)心说，最新的病例不会改变它的评估，即(ji)禽(qin)流感对一般公众的风险很低。美国CDC数据显(xian)示，自今年3月(yue)以来，美国9个州的67头奶(nai)牛感染了持续爆发的禽(qin)流感。
04 今日前瞻
今日重点关注的财经数据
（1）17:00 欧元区5月(yue)CPI年率初值
（2）17:00 欧元区5月(yue)CPI月(yue)率
（3）20:30 美国4月(yue)核心PCE物价指数年率
（4）20:30 美国4月(yue)个人支出月(yue)率
（5）20:30 美国4月(yue)核心PCE物价指数月(yue)率
（6）21:45 美国5月(yue)芝加哥PMI
