美(mei)国6月通胀全面超预期降温，整体CPI环比增速为(wei)四年来首次转负，核(he)心同比增速创逾三年新低(di)。货(huo)币市场现在完全预计9月份将降息25个基点，并且预计年内可能会有三次降息。
美(mei)债、美(mei)元、金(jin)价都在数据披露后剧(ju)烈震荡。纳指、纳指100暴跌，与标普500指数跌离盘中历史(shi)新高，而罗素小盘股指大涨。美(mei)元指数从104.99的高点跌至104的低(di)点。英(ying)镑兑美(mei)元创一年新高。两年至30年期美(mei)债收益率(lu)盘中均跌超10个基点，收益率(lu)曲线陡峭化。现货(huo)黄金(jin)突破(po)2400美(mei)元/盎司关(guan)口为(wei)5月22日(ri)以来首次，随后日(ri)内涨超2%。
日(ri)元陡然走强，半个多(duo)小时内从161.58急升至157.44，飙升近3%，报道(dao)称日(ri)本财务省出(chu)手(shou)干预救汇，但有分析师称，日(ri)元走高并非日(ri)本政府干预汇市所致，大概(gai)率(lu)与美(mei)联储降息押注导致的调仓布(bu)局有关(guan)。
同为(wei)明年FOMC票委的芝加哥(ge)与圣路易(yi)斯(si)联储主席都称，美(mei)国CPI数据释放出(chu)更多(duo)鼓舞人心的通胀进(jin)展。今年票委、旧金(jin)山联储主席戴利称，最新数据表明美(mei)联储可能有必要做出(chu)利率(lu)调整，都坐实了市场对降息临近的预期。
交易(yi)员聚焦周五(wu)由大型银行股开启的第二季度财报季，前景展望是能否继续跑赢大盘的关(guan)键。
今年降息预期激增，达(da)到了4月份以来最高（61个基点），2025年目前已经反映了四次降息的预期 降息押注推动美(mei)股轮(lun)动，投资者撤资引科技(ji)七巨头创2022年以来最大跌幅
7月11日(ri)周四，标普、纳指、纳指100开盘创新高后火速跳水，而与经济密切相关(guan)的道(dao)指转涨，美(mei)股小盘股强势走高：
由于美(mei)国6月CPI消费者通胀环比意外回落，核(he)心数据也创三年多(duo)年最低(di)，期货(huo)市场完全消化9月美(mei)联储降息的可能性，标普500指数大盘和科技(ji)股居多(duo)的纳指一度高开，且开盘即创新高。道(dao)指则小幅低(di)开。
开盘10分钟，标普大盘和纳指已转跌，并且跌幅不断扩大，而蓝筹股汇聚的道(dao)指转涨后涨幅一度扩大近0.4%或涨超150点，中、小、微(wei)盘股逆势上涨，罗素小盘股指加速上行，收涨3.6%创去年11月以来最佳单日(ri)表现。
接(jie)近尾盘刷新日(ri)低(di)时，纳指最深(shen)逼近18200点且跌近2.2%，结束七日(ri)连创收盘新高的纪录，标普500大盘也跌超1%，结束六日(ri)连创新高。
有分析称，投资者撤出(chu)引科技(ji)七巨头的幅度创2022年以来最大，令标普和纳指无缘至少六日(ri)连创新高的纪录。资金(jin)流转到小盘股和工业股，则与尽快(kuai)降息和美(mei)国经济得以实现软着陆的市场预期有关(guan)，家(jia)得宝（Home Depot）和D.R. Horton等房地产相关(guan)股大涨，低(di)利率(lu)或重(zhong)燃楼市热潮(chao)。
由于美(mei)国6月CPI消费者通胀环比意外回落，核(he)心数据也创三年多(duo)年最低(di)，期货(huo)市场完全消化9月美(mei)联储降息的可能性，标普500指数大盘和科技(ji)股居多(duo)的纳指一度高开，且开盘即创新高。道(dao)指则小幅低(di)开。
开盘10分钟，标普大盘和纳指已转跌，并且跌幅不断扩大，而蓝筹股汇聚的道(dao)指转涨后涨幅一度扩大近0.4%或涨超150点，中、小、微(wei)盘股逆势上涨，罗素小盘股指加速上行，收涨3.6%创去年11月以来最佳单日(ri)表现。
接(jie)近尾盘刷新日(ri)低(di)时，纳指最深(shen)逼近18200点且跌近2.2%，结束七日(ri)连创收盘新高的纪录，标普500大盘也跌超1%，结束六日(ri)连创新高。
有分析称，投资者撤出(chu)引科技(ji)七巨头的幅度创2022年以来最大，令标普和纳指无缘至少六日(ri)连创新高的纪录。资金(jin)流转到小盘股和工业股，则与尽快(kuai)降息和美(mei)国经济得以实现软着陆的市场预期有关(guan)，家(jia)得宝（Home Depot）和D.R. Horton等房地产相关(guan)股大涨，低(di)利率(lu)或重(zhong)燃楼市热潮(chao)。
截(jie)至收盘，标普大盘和纳指止(zhi)步七日(ri)连涨，标普与纳指100止(zhi)步连续六日(ri)创新高，纳指止(zhi)步连续七日(ri)创新高，道(dao)指连涨两日(ri)至5月21日(ri)以来的七周高位(wei)，罗素2000指数收涨3.6%，创2023年11月以来最佳单日(ri)表现，地区银行股涨超4%：
标普500指数收跌49.37点，跌幅0.88%，报5584.54点。道(dao)指收涨32.39点，涨幅0.08%，报39753.75点。纳指收跌364.04点，跌幅1.95%，报18283.41点。
纳指100收跌464.02点，跌幅2.24%，报20211.36点。衡量纳指100科技(ji)业成份股表现的纳斯(si)达(da)克科技(ji)市值加权(quan)指数（NDXTMC）收跌2.98%。罗素2000小盘股收涨3.57%，创2023年11月以来最佳单日(ri)表现。恐慌指数VIX收涨0.54%至12.92。
受到科技(ji)股拖累(lei)，纳指大跌近2%，标准500跌近1%，而小盘股大涨，道(dao)指小幅转涨
标普500指数的11个板(ban)块中，房地产板(ban)块收涨2.66%，公用事业、原材料(liao)、工业、能源板(ban)块涨1.83%-1.05%，金(jin)融(rong)板(ban)块涨超0.8%，可选消费板(ban)块则收跌1.47%，电信板(ban)块跌2.56%，信息技(ji)术/科技(ji)板(ban)块跌2.74%。
标普500指数收跌49.37点，跌幅0.88%，报5584.54点。道(dao)指收涨32.39点，涨幅0.08%，报39753.75点。纳指收跌364.04点，跌幅1.95%，报18283.41点。
纳指100收跌464.02点，跌幅2.24%，报20211.36点。衡量纳指100科技(ji)业成份股表现的纳斯(si)达(da)克科技(ji)市值加权(quan)指数（NDXTMC）收跌2.98%。罗素2000小盘股收涨3.57%，创2023年11月以来最佳单日(ri)表现。恐慌指数VIX收涨0.54%至12.92。
受到科技(ji)股拖累(lei)，纳指大跌近2%，标准500跌近1%，而小盘股大涨，道(dao)指小幅转涨
标普500指数的11个板(ban)块中，房地产板(ban)块收涨2.66%，公用事业、原材料(liao)、工业、能源板(ban)块涨1.83%-1.05%，金(jin)融(rong)板(ban)块涨超0.8%，可选消费板(ban)块则收跌1.47%，电信板(ban)块跌2.56%，信息技(ji)术/科技(ji)板(ban)块跌2.74%。
“科技(ji)股七姐妹”直线跳水，全部收于日(ri)低(di)。特(te)斯(si)拉收跌8.44%，创1月25日(ri)以来最大单日(ri)跌幅，在美(mei)股七姐妹中表现最差，结束十一日(ri)连涨，回吐7月3日(ri)以来全部涨幅；英(ying)伟达(da)收跌5.57%，市值位(wei)居美(mei)股第三；苹果跳水2.32%，结束七连涨，维(wei)持市值第一；微(wei)软跌2.5%，市值第二；谷(gu)歌A跌2.9%，跌离昨日(ri)所创历史(shi)新高；Meta跌4.11%，亚马逊跌2.37%。
特(te)斯(si)拉股价因机器人出(chu)租车推迟发布(bu)而暴跌
芯片股全军覆没。费城半导体指数跌3.47%，跌穿5700点脱(tuo)离历史(shi)最高，行业ETF SOXX跌3.29%。英(ying)伟达(da)两倍做多(duo)ETF跌11.09%；台积电ADR跌3.43%，科磊跌4.42%，应用材料(liao)跌5.38%， Arm控股跌7.12%，拉姆研究跌约6%，这五(wu)只个股均脱(tuo)离历史(shi)最高；AMD跌1.1%，美(mei)光科技(ji)跌4.52%，高通跌4.29%，博(bo)通跌2.22%，英(ying)特(te)尔跌3.93%。
AI概(gai)念股涨跌不一。SoundHound.ai曾涨超22.1%，后回吐多(duo)数涨幅，收涨5.92%，BigBear.ai涨3.23%，Snowflake涨0.49%，甲(jia)骨文涨0.77%，而戴尔跌3.46%，Palantir跌2.74%，告别历史(shi)新高，CrowdStrike跌1.07%。
消息面上，报道(dao)称特(te)斯(si)拉计划将RoboTaxi发布(bu)时间从8月份推后至10月份，股价跌至日(ri)低(di)。英(ying)伟达(da)劲敌、AI芯片黑马Groq获贝莱德3亿美(mei)元投资，最新估(gu)值22亿美(mei)元。苹果与欧(ou)盟就针对其触(chu)控支(zhi)付技(ji)术（tap-and-pay）的反垄断调查(cha)达(da)成和解。郭明錤称，未来数年iPhone将持续采用玻璃棱镜，美(mei)银上调苹果目标价至256美(mei)元，称生成式AI功能有利于促进(jin)iPhone换(huan)机升级周期。
中概(gai)股指强势跑赢美(mei)股大盘。中概(gai)互联网指数ETF （KWEB）涨2.4%，中国科技(ji)指数ETF （CQQQ）涨1.8%，纳斯(si)达(da)克金(jin)龙中国指数（HXC）涨3.4%后收涨2.2%，升破(po)6100点至近四周最高。
热门个股中，造车新势力表现强劲，小鹏(peng)汽车涨7.68%，理(li)想(xiang)汽车涨3.42%，蔚来涨1.3%，极氪涨4.64%；京东涨6.99%，百度涨2.79%，阿里巴巴涨3.3%，腾讯控股（ADR）涨1.77%，拼(pin)多(duo)多(duo)涨0.85%，哔哩哔哩涨3.89%。
其他(ta)波动较(jiao)大的个股包(bao)括：
金(jin)银矿业股普涨。 赫克拉矿业涨7.3%，科尔黛伦矿业涨6%，泛美(mei)白银涨5.5%，黄金(jin)ETF GDX涨2.3%，白银ETF SLV涨2.6%。
光伏概(gai)念股普遍收涨，Maxeon Solar涨14.23%，瑞能新能源和Array Technology涨约9.3%，阿特(te)斯(si)太阳能涨超7.9%，晶科能源涨3.9%，阿特(te)斯(si)太阳能涨约3.6%，大全新能源涨约3.3%，第一太阳能涨超2.1%表现较(jiao)差，SolarEdge涨超0.9%。
低(di)票价冲击利润，美(mei)股航空股多(duo)数走低(di)。达(da)美(mei)航空低(di)开10%后收跌近4%，二季度营收创新高但净利润下滑30%，三季度销售额(e)增长和EPS指引均不佳。美(mei)国航空跌近4%，美(mei)联航跌超3%。
辉瑞高开超3%后收涨1%至一个月最高，盘前一度涨近6%，受早期试(shi)验(yan)“令人鼓舞”的数据推动，公司重(zhong)拾每日(ri)一次减肥药Danuglipron的开发，将于下半年进(jin)行剂量优化研究。
比特(te)币最大的企业持有者MicroStrategy高开近10%后收涨4%，在比特(te)币达(da)到历史(shi)峰值四个月后宣布(bu)10比1拆股，理(li)由是方便(bian)投资者和员工购买持股，仍较(jiao)3月历史(shi)最高回落32%。
零食和饮料(liao)巨头百事可乐抹去3.4%的盘初跌幅，二季度营收略逊预期但EPS超预期，北美(mei)销量下滑并下调全年收入增长预期。好(hao)市多(duo)Costco在2017年以来首次上调会员费，股价跌超4%。
金(jin)银矿业股普涨。 赫克拉矿业涨7.3%，科尔黛伦矿业涨6%，泛美(mei)白银涨5.5%，黄金(jin)ETF GDX涨2.3%，白银ETF SLV涨2.6%。
光伏概(gai)念股普遍收涨，Maxeon Solar涨14.23%，瑞能新能源和Array Technology涨约9.3%，阿特(te)斯(si)太阳能涨超7.9%，晶科能源涨3.9%，阿特(te)斯(si)太阳能涨约3.6%，大全新能源涨约3.3%，第一太阳能涨超2.1%表现较(jiao)差，SolarEdge涨超0.9%。
低(di)票价冲击利润，美(mei)股航空股多(duo)数走低(di)。达(da)美(mei)航空低(di)开10%后收跌近4%，二季度营收创新高但净利润下滑30%，三季度销售额(e)增长和EPS指引均不佳。美(mei)国航空跌近4%，美(mei)联航跌超3%。
辉瑞高开超3%后收涨1%至一个月最高，盘前一度涨近6%，受早期试(shi)验(yan)“令人鼓舞”的数据推动，公司重(zhong)拾每日(ri)一次减肥药Danuglipron的开发，将于下半年进(jin)行剂量优化研究。
比特(te)币最大的企业持有者MicroStrategy高开近10%后收涨4%，在比特(te)币达(da)到历史(shi)峰值四个月后宣布(bu)10比1拆股，理(li)由是方便(bian)投资者和员工购买持股，仍较(jiao)3月历史(shi)最高回落32%。
零食和饮料(liao)巨头百事可乐抹去3.4%的盘初跌幅，二季度营收略逊预期但EPS超预期，北美(mei)销量下滑并下调全年收入增长预期。好(hao)市多(duo)Costco在2017年以来首次上调会员费，股价跌超4%。
美(mei)国通胀降温，交易(yi)员加大对欧(ou)洲和英(ying)国的降息押注，欧(ou)股连续两日(ri)普涨。泛欧(ou)Stoxx 600指数收涨0.60%，至6月12日(ri)以来的四周新高，负债较(jiao)深(shen)的公用事业类股盘中涨1.8%领跑，英(ying)国中盘股指涨超1.2%。欧(ou)股“十一罗汉”中，芯片股阿斯(si)麦冲高回落收跌约1.3%，奢(she)侈品股路易(yi)威登母公司涨约1.8%：
欧(ou)洲STOXX 600指数收涨0.60%，报519.51点。欧(ou)元区STOXX 50指数收涨0.35%，报4976.13点。
德国DAX 30指数收涨0.69%，法(fa)国CAC 40指数收涨0.71%，意大利富时MIB指数收涨0.03%，英(ying)国富时100指数收涨0.36%，荷兰(lan)AEX指数收跌0.38%，西班牙IBEX 35指数收涨0.89%。
欧(ou)洲STOXX 600指数收涨0.60%，报519.51点。欧(ou)元区STOXX 50指数收涨0.35%，报4976.13点。
德国DAX 30指数收涨0.69%，法(fa)国CAC 40指数收涨0.71%，意大利富时MIB指数收涨0.03%，英(ying)国富时100指数收涨0.36%，荷兰(lan)AEX指数收跌0.38%，西班牙IBEX 35指数收涨0.89%。
美(mei)债收益率(lu)全线两位(wei)数跳水，两年期和10年期收益率(lu)均交投四个月最低(di)
尾盘时，对货(huo)币政策更敏感的两年期美(mei)债收益率(lu)跌10.70个基点，报4.5109%，盘中交投于4.6409%-4.4858%区间，CPI数据发布(bu)后从4.63%一线跳水至4.50%附(fu)近。美(mei)国10年期基准国债收益率(lu)下跌7.59个基点，报4.2082%，发布(bu)美(mei)国CPI数据时，从日(ri)高附(fu)近的4.28%一线跳水至4.18%下方，全天交投区间为(wei)4.2958%-4.1656%。
降息预期导致金(jin)价上涨、美(mei)元下跌、美(mei)债收益率(lu)暴跌（以短(duan)期债券为(wei)首）
欧(ou)元区基准的10年期德债收益率(lu)尾盘跌7.1个基点，刷新日(ri)低(di)至2.462%，美(mei)国CPI数据发布(bu)时，从2.55%一线跳水至2.48%下方。跌10.6个基点，刷新日(ri)低(di)至2.790%，美(mei)国CPI数据发布(bu)时从2.91%一线跳水至2.82%下方。
法(fa)国10年期国债收益率(lu)跌6.3个基点，意大利10年期国债收益率(lu)跌7.0个基点，西班牙10年期国债收益率(lu)跌6.4个基点，希腊10年期国债收益率(lu)跌7.6个基点。英(ying)国10年期国债收益率(lu)跌5.1个基点，报4.074%，美(mei)国CPI数据发布(bu)时，从日(ri)高4.171%附(fu)近跳水，转而跌至4.090%附(fu)近。
降息预期利好(hao)需求前景，尽管IEA下修今明两年的油需增速预期，油价仍连涨两日(ri)
美(mei)元走软提振买家(jia)对以美(mei)元计价的石(shi)油的需求，WTI 8月原油期货(huo)收涨0.52美(mei)元，涨幅超过0.63%，报82.62美(mei)元/桶(tong)。布(bu)伦特(te)9月原油期货(huo)收涨0.32美(mei)元，涨超0.37%，报85.40美(mei)元/桶(tong)。
亚洲早盘刷新日(ri)高，布(bu)油涨至85.89美(mei)元/桶(tong)，日(ri)内涨近1%；CPI数据公布(bu)后，美(mei)油最深(shen)跌0.57%，布(bu)油最深(shen)跌0.5%；接(jie)近尾盘时，美(mei)油刷新日(ri)高涨近1.2%，升破(po)83美(mei)元整数位(wei)，上周五(wu)盘中曾创4月19日(ri)以来最高至84.53美(mei)元。布(bu)油抹平(ping)全部跌幅收于日(ri)高，上周五(wu)盘中曾创4月30日(ri)以来最高且上逼88美(mei)元。
油价上涨，美(mei)油回升一度站上83美(mei)元/桶(tong)
分析指出(chu)，降息通常会刺激经济增长，从而提振原油需求。摩根大通表示(shi)夏季驾(jia)车出(chu)行利好(hao)原油需求。但国际能源署和欧(ou)佩克在石(shi)油需求增长问题上存(cun)在分歧，国际能源署（IEA）预测，今年和明年全球石(shi)油需求增长将放缓(huan)至每天不到100万桶(tong)，而OPEC维(wei)持全球石(shi)油需求增长预测不变，今年为(wei)225万桶(tong)/日(ri)，明年为(wei)185万桶(tong)/日(ri)。
EIA天然气库存(cun)增幅超预期，美(mei)国8月天然气期货(huo)收跌超2.6%，欧(ou)洲基准的TTF荷兰(lan)天然气期货(huo)涨2.7%，以及(ji)ICE英(ying)国期货(huo)尾盘均涨约2.2%。
美(mei)元跌幅两个月最深(shen)， 英(ying)镑一年新高，日(ri)元狂拉飙涨3%，离岸(an)人民币一度涨344点升穿7.26
衡量兑六种(zhong)主要货(huo)币的一篮子(zi)美(mei)元指数DXY下跌0.56%，报104.460点，发布(bu)美(mei)国CPI通胀数据时，从104.86点一线跳水至104.40点一线，并进(jin)一步走低(di)，在美(mei)股开盘之前刷新日(ri)低(di)至104.077点，逼近104点关(guan)口和6月7日(ri)底部103.999点，全天处于下跌状(zhuang)态，先(xian)后跌破(po)100日(ri)均线和200日(ri)均线（这两个技(ji)术指标分别报104.795点和104.449点）。
彭博(bo)美(mei)元指数跌0.47%，报1253.92点，日(ri)内交投区间为(wei)1259.76-1249.85点。
非美(mei)货(huo)币普涨。欧(ou)元兑美(mei)元最高涨0.6%并上逼1.09，创一个月最高。英(ying)镑兑美(mei)元一度涨百点或涨0.8%，至1.295的一年最高，升破(po)1.29关(guan)口。
美(mei)元受重(zhong)挫，跌至6月非农就业数据公布(bu)前的低(di)点
离岸(an)人民币（CNH）兑美(mei)元涨247点，报7.2677元，盘中整体交投于7.2924-7.2580元区间。美(mei)国CPI数据公布(bu)后、美(mei)股开盘之前，离岸(an)人民币涨穿7.26元，为(wei)6月13日(ri)以来首次，一度涨穿50日(ri)均线（该(gai)技(ji)术指标暂报7.2653元）。
亚洲货(huo)币中，美(mei)元兑日(ri)元下跌1.73%，报158.88日(ri)元，日(ri)内整体交投区间为(wei)161.76-157.44日(ri)元。欧(ou)元兑日(ri)元跌1.34%，报172.68日(ri)元，最低(di)触(chu)及(ji)171.58日(ri)元，北京时间20:15曾涨至175.43日(ri)元创历史(shi)新高；英(ying)镑兑日(ri)元跌1.24%，报205.116日(ri)元。
据称日(ri)本央行已干预汇市以支(zhi)撑日(ri)元
主流加密货(huo)币涨跌不一。市值最大的龙头比特(te)币涨0.22%至57750.00美(mei)元，盘中交投于57235.00-59895.00美(mei)元区间，美(mei)国CPI通胀数据出(chu)炉时刷新日(ri)高。第二大的以太坊报3121.00美(mei)元，较(jiao)周三大致持平(ping)。
美(mei)国CPI数据提振降息预期，黄金(jin)涨逾1%重(zhong)回2400美(mei)元大关(guan)，白银大涨3%
美(mei)债收益率(lu)和美(mei)元大幅走低(di)支(zhi)撑贵金(jin)属显著(zhu)走高。COMEX 8月黄金(jin)期货(huo)尾盘涨1.67%至2419.5美(mei)元/盎司，COMEX 9月白银期货(huo)尾盘涨2.24%至31.71美(mei)元/盎司。
在美(mei)国6月CPI通胀数据公布(bu)前，现货(huo)黄金(jin)和现货(huo)白银仅微(wei)幅上涨。数据公布(bu)后，金(jin)银直线拉升并刷新日(ri)高，现货(huo)黄金(jin)涨超2.2%并突破(po)2400美(mei)元关(guan)口，现货(huo)白银涨超3%并重(zhong)回31.7美(mei)元上方。接(jie)近尾盘时，金(jin)银均小幅回落。
整体来看，现货(huo)黄金(jin)升破(po)2400美(mei)元至七周新高，是5月22日(ri)以来首次升破(po)这一关(guan)口，逼近5月20日(ri)所创下每盎司2449.89美(mei)元的历史(shi)新高，现货(huo)白银自5月30日(ri)以来首次涨破(po)31.7美(mei)元至六周新高。
黄金(jin)价格飙升至历史(shi)高位(wei)附(fu)近，现货(huo)再次突破(po)2400美(mei)元
分析称，受美(mei)国通胀数据影响，美(mei)元跌至一个多(duo)月低(di)点，美(mei)国10年期国债收益率(lu)跌至四个月低(di)点，增强黄金(jin)吸引力。
其他(ta)贵金(jin)属如铂金(jin)、钯金(jin)均涨超1%。
伦敦工业基本金(jin)属普跌。经济风(feng)向(xiang)标“铜博(bo)士”跌1.2%，接(jie)连跌穿9900和9800美(mei)元两道(dao)整数位(wei)，抹去上周三以来涨幅。伦铝再跌0.2%至近三个月最低(di)。伦锌小幅下跌，但伦铅涨0.8%，伦镍小幅下跌刷新三个半月最低(di)，伦锡跌约1%脱(tuo)离4月中旬最高。