一、行情回(hui)顾
沪指今日震荡调整，深成指、创业板(ban)指均跌超1%。电力、电网股再度爆发，众智科技、郴电国(guo)际(ji)3连板(ban)，金利华电、大烨智能、大连热电、明星电力、梅雁吉祥等十余(yu)股涨停。半导体产业链冲(chong)高回(hui)落，扬帆新材、台基股份、博通集成、上海贝(bei)岭涨停，富满微涨超10%。有色等资源(yuan)股活跃，华钰(yu)矿业、利源(yuan)股份涨停，豫光金铅、华锡有色等涨超5%。下跌方面，房地产板(ban)块高开低(di)走(zou)，新华联跌停，渝(yu)开发、合肥城建、金地集团等跌超7%。个(ge)股跌多涨少，两市超4000股飘绿，今日成交7417亿元。
二、当日热点(dian)
1.电力体制改革
电力体制改革板(ban)块今日继续大涨，郴电国(guo)际(ji)、大连热电、众智科技等3连板(ban)，明星电力、神马电力等多股涨停。
而除(chu)了(le)智能电网、虚拟(ni)电厂等外，“负荷聚合商(shang)”成为电改中的新词。据悉，将(jiang)在(zai)6月1日实施的《电力市场(chang)监管办法》中显示，电力交易主体增加售电企业、储能企业、虚拟(ni)电厂、负荷聚合商(shang)。
负荷聚合商(shang)全称叫电力需求响应负荷聚合商(shang)，是指一种机构或平台，通过将(jiang)多个(ge)小型电力用户的电力需求进行集中管理和调度，以实现对电力系统的灵活调节(jie)和响应。在(zai)电力系统中，负荷响应是一种重要(yao)的能源(yuan)管理方式，它通过调整电力需求来平衡供需关(guan)系，提高电力系统的稳定(ding)性(xing)和效(xiao)率。
在(zai)电力需求响应市场(chang)，负荷聚合商(shang)正成为电力需求响应市场(chang)最(zui)重要(yao)的参与(yu)主体，电力用户也越来越多地通过负荷聚合商(shang)参与(yu)市场(chang)交易。
中信建投认为，电力体制改革的重点(dian)方向主要(yao)包括提升新能源(yuan)消纳能力、电力市场(chang)建设和支撑性(xing)能源(yuan)建设。近年来，新能源(yuan)装机持续增长与(yu)电网消纳能力有效(xiao)的矛盾愈发明显，新能源(yuan)运营企业盈利持续承压。推进配电网高质量发展，提升新能源(yuan)消纳能力，保障(zhang)风光发电利用率是电力体制改革的重要(yao)方向。建设新型电力系统需要(yao)全国(guo)统一电力市场(chang)体系，全国(guo)统一电力市场(chang)体系的建设有助于电力“商(shang)品”属性(xing)的还原，在(zai)提升新能源(yuan)消纳能力等方面具有重要(yao)意义。支撑性(xing)电源(yuan)建设是新型电力系统重要(yao)保障(zhang)。
2.国(guo)产芯片
国(guo)产芯片板(ban)块今日延续昨日涨势(shi)，博通集成3连板(ban)，扬帆新材、台基股份等涨停。
天(tian)眼查数据显示，国(guo)家集成电路产业投资基金（大基金）三期股份有限公司于5月24日成立，注册资本高达3440亿元。
平安证券认为，大基金三期注册资本超市场(chang)预期，鉴于前两期大基金撬动的地方政府资金、私募股权(quan)基金等社会资金规(gui)模(mo)远超大基金本身的募集规(gui)模(mo)，大基金三期的成立将(jiang)进一步推动关(guan)键领域的国(guo)产化进程。与(yu)一二期相比(bi)，三期可(ke)能将(jiang)继续加大与(yu)制造环节(jie)相匹配的上游关(guan)键设备(bei)材料零部件的投资，尤其(qi)是先进制程、先进封装相关(guan)环节(jie)，同(tong)时可(ke)能更加关(guan)注AI芯片、HBM等前沿先进领域。
3.有色金属
有色金属板(ban)块今日再度异动，华钰(yu)矿业连板(ban)，梅雁吉祥、电工合金等大涨。
根据我(wo)的钢铁(tie)网，5月27日，1#锑锭报价(jia)14万元/吨-15万元/吨，均价(jia)较月初10.5万元/吨上涨38.1%。
此外隔夜COMEX白银期货日内涨近4%。
中信建投指出，锑元素作为光伏玻璃澄清剂的刚需元素，受益于新能源(yuan)行业的快速发展，叠加半导体、汽车、军工等行业的稳步发展，锑下游需求面临：新旧消费动能转换(huan)、需求结构优化、消费中枢趋势(shi)性(xing)上移(yi)，根据测算(suan)，2019年锑下游需求中光伏玻璃占比(bi)或仅为5%，2023年已快速提升至23%，2021-2023年光伏玻璃用锑量分(fen)别为1.09万吨、1.95万吨、3.42万吨，每年1万吨左(zuo)右的光伏领域边际(ji)需求增量是造成锑行业发生结构性(xing)变化的主驱动。锑需求持续增长，缺口越来越大，锑价(jia)中枢将(jiang)持续上移(yi)。
对于白银，其(qi)表示，白银金融属性(xing)与(yu)商(shang)品属性(xing)兼备(bei)，当前宏(hong)观、商(shang)品属性(xing)共振向上。美联储降息实际(ji)利率向下、美元信用体系弱化、地缘政治等因素构成贵金属价(jia)格向上驱动力，当前金价(jia)、铜价(jia)已经创历史新高，而同(tong)样以美元计价(jia)的白银尚(shang)处(chu)于历史高位的60%分(fen)位，打开银价(jia)想象空(kong)间，且(qie)金银比(bi)在(zai)高位水平，比(bi)值下修将(jiang)推动白银更大向上弹性(xing)。同(tong)时白银需求较好，工业需求旺(wang)盛，光伏银浆领域需求高增，预计2024年白银需求增速2.0%；但供给端难以形成增量，过去十年供给CAGR为负，预计2024年供给继续下降0.7%，白银有望连续四(si)年供给短缺，且(qie)缺口较2023年扩大。白银金融属性(xing)和商(shang)品属性(xing)双击，银价(jia)有望走(zou)出新一轮牛市。
除(chu)上述(shu)热点(dian)外，指数缩量，仅卫(wei)星互联网、医药、OLED局部活跃；跌幅方面，化工龙头正丹股份午后杀跌，跌幅超17%，此外地产、跨境电商(shang)等跌幅居前。
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