本文作者:李笑寅(yin)
来源:硬AI
隔夜,英伟达股价再度大涨7%,领涨大盘,市值距离苹果(guo)仅1000亿美元。
公布最新财报后,英伟达股价已三日连创历史新高、累涨20%。今年以来,英伟达的累计上涨超130%。
Melius Research的分析师Ben Reitzes评论称,支撑英伟达股价持续上涨的根本原因在于:公司息税前(qian)利润率达到(dao)了69%,业绩(ji)“堪称非凡”。
Reitzes表示,即使之后英伟达的利润率有所下降,但考虑(lu)到(dao)该公司庞大的业务规模,60%以上的利润率仍是“独一(yi)份”的。
报告称:
“我们认为,未来两(liang)年内,没有公司能有很大的把握去挑战英伟达的利润率。”
“我们认为,未来两(liang)年内,没有公司能有很大的把握去挑战英伟达的利润率。”
盈利能力强劲的同时,在Reitzes看来,英伟达的股价也不算贵。经增长调整后,英伟达的市盈率大约为1.1倍,远低于高通、博通、Salesforce等主要的芯(xin)片和(he)软(ruan)件公司。
此外,Reitzes还对英伟达不断增长的现(xian)金流表示兴趣(qu),预计在未来三年内可能达到(dao)2400亿美元以上:
“当然,英伟达是目前(qian)首屈一(yi)指的成长型公司,但它(ta)很快就会拥有巨(ju)额现(xian)金余额。”
“(不过)该公司可能很难就此做出大笔交易(yi),可能会转向有意义的回购。”
“当然,英伟达是目前(qian)首屈一(yi)指的成长型公司,但它(ta)很快就会拥有巨(ju)额现(xian)金余额。”
“(不过)该公司可能很难就此做出大笔交易(yi),可能会转向有意义的回购。”
以苹果(guo)为例,过去四年中(zhong),公司的市盈率维持在20倍-30倍的“成熟(shu)水平”,报告将其归(gui)功于开展了多次的“巨(ju)额回购”。
Reitzes表示,按当前(qian)价格计算,2000亿美元的股票(piao)回购将意味着英伟达的流通股数(shu)将减少8%。
报告中(zhong),Reitzes维持了对英伟达的“买入”评级(ji),并(bing)设定1250美元的目标价,意味着当前(qian)收盘价仍有9.6%的上涨空间(jian)。