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津喝茶外卖海选工作室,铜之后是铝,下一场逼空即将发生?商品巨头托克 VS 华尔街!,库存,金属,市场
2024-06-09 21:21:04
津喝茶外卖海选工作室,铜之后是铝,下一场逼空即将发生?商品巨头托克 VS 华尔街!,库存,金属,市场

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伦敦金属交(jiao)易所(LME)发(fa)生了一起引人注目的铝金属库存之战,主(zhu)角是全球知名的大宗商品贸易巨头托克和包括Squarepoint资本、花旗集团以及摩根(gen)大通(tong)在内(nei)的华尔街投行和对冲基金。

5月25日,据媒体报道,托克最近(jin)几周向(xiang)LME大量交(jiao)付铝金属,暗示其对铝价(jia)未来走势(shi)的悲观预期。但与此同时,Squarepoint资本、花旗集团在内(nei)的华尔街机(ji)构已开始购买这些铝库存,押注铝价(jia)上涨(zhang)预期。

在未来铝库存可能趋于紧张的情况下,眼下市场对于这批价(jia)值超(chao)过10亿美元铝库存正进行激烈争夺,甚(shen)至改变了全球铝库存格局(ju),谁能笑到最后?

铝市逼空即将(jiang)上演?

在过去一年中,托克在巴生港积累了大量铝库存,部分原因是其与印度供应商Vedanta等(deng)签订了大量合同。通(tong)常情况下,积累大量库存的贸易商会看(kan)到机(ji)会,通(tong)过买家(jia)支付的实物溢价(jia)高于伦敦金属交(jiao)易所价(jia)格的部分获利。当需求超(chao)过供应时,随着铝的实际(ji)消费者(zhe)提取库存中的金属,特(te)定地点的溢价(jia)往往会上涨(zhang)。

然而,在过去两周内(nei),托克突然将(jiang)大约(yue)650000吨铝登(deng)记到LME,导致仓储(chu)凭证(zheng)数量大增,这是27年来最大的单日登(deng)记行动。

托克此举似乎(hu)是基于其对未来铝价(jia)看(kan)跌的判断,而其他市场参与者(zhe)则持相反观点,迅速购入这些铝金属并(bing)申(shen)请提取。

目前铝多头的观点正逐渐获得(de)越(yue)来越(yue)多的支持:LME的投资者(zhe)们在今年3月中旬的时候还普遍看(kan)跌铝价(jia),而现在他们却转向(xiang)看(kan)涨(zhang),对铝价(jia)上涨(zhang)的预期达到了两年来的最高水平。这背后主(zhu)要原因是,在全球产量受限以及中国和印度推动的需求增长预期下,市场预计(ji)今年下半年将(jiang)面临供应紧张。

但托克将(jiang)大量库存转移到LME的决定,让许多铝市场竞争对手感到困惑。由于实物市场交(jiao)易疲软,托克可能认为在LME上出售这些金属,并(bing)从未来所有者(zhe)那里收取部分仓储(chu)费是获利最快(kuai)、最有利可图的方式。

不过,随着LME针对库存积压引入规(gui)则限制(zhi),加之巴生港出现的长队已经让部分买家(jia)撤回了他们的提取申(shen)请,市场态势(shi)变得(de)更加复杂。

到目前为止,看(kan)涨(zhang)铝价(jia)的交(jiao)易商占据上风。自托克开始交(jiao)付以来,LME的铝价(jia)上涨(zhang)了约(yue)4%。周二在力拓集团就澳洲两家(jia)氧化铝工厂的发(fa)货问题宣布不可抗力之后,铝价(jia)达到了23个月的高点。

铜市发(fa)生历史性逼空

除了铝市,铜市此前也被逼空。

5月15日,媒体援引知情人士报道,大宗商品交(jiao)易巨头托克和中国洛阳钼业旗下IXM正试图购买实物铜,以交(jiao)割他们在美国CME交(jiao)易所持有的大量空头头寸。

托克和IXM在COMEX(隶属于CME集团)铜市场持有大量空头头寸,这意味着他们在押注铜价(jia)下跌,或者(zhe)对冲自身的价(jia)格风险敞(chang)口。但没想到COMEX铜价(jia)从周二开始突然暴涨(zhang),导致这些空头头寸遭(zao)到了严重(zhong)“逼空”。

到5月20日,COMEX铜价(jia)最高创下了每磅5.196美元的历史新高,今年以来暴涨(zhang)33.5%。截至发(fa)稿,COMEX铜价(jia)下滑至每磅4.759美元。

发(fa)布于:上海市
版权号:18172771662813
 
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