一、行情回(hui)顾
沪指今日(ri)震荡反弹，尾盘涨幅扩大至1%，深(shen)成指、创业板指同步上行，科创50指数涨超1.5%。半导体产业链午后爆发，光刻机、光刻胶方向领涨，容大感光、蓝英装备、扬帆新材(cai)、张江高科、彤程新材(cai)等多股涨停(ting)，强力新材(cai)、波长光电(dian)、茂(mao)莱(lai)光学、南大光电(dian)、广信材(cai)料等十余股涨超10%。跨境电(dian)商概(gai)念(nian)全天强势，凯淳股份、跨境通、海程邦达、龙头股份、国联股份等多股封板。电(dian)力、电(dian)网股继续走强，众(zhong)智科技、郴(chen)电(dian)国际、新中港、广西能源2连板，恒实科技、国电(dian)南自、新宏泰、保变(bian)电(dian)气、大连热电(dian)等多股涨停(ting)。下跌方面(mian)，光伏概(gai)念(nian)展开调(diao)整(zheng)，拓日(ri)新能、天宸股份跌停(ting)，金刚光伏跌超10%。个(ge)股涨多跌少，沪深(shen)京三市上涨个(ge)股超3300只(zhi)，今日(ri)成交7748亿元。
二、当日(ri)热点(dian)
1.国产芯片(pian)
国产芯片(pian)板块今日(ri)午后大涨，博通集成、彤程新材(cai)、东(dong)方嘉盛、张江高科等涨停(ting)。
催化(hua)上，据上证报报道，天眼查App显示，近日(ri)，国家集成电(dian)路产业投资基金三期股份有限公司成立，法(fa)定代表人为张新，注册资本3440亿人民币。
华鑫证券(quan)表示，国家大基金一直以来(lai)对产业趋势深(shen)刻把握，并(bing)具备推动产业升级、提(ti)升国家竞争力的决心。因此此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材(cai)料的支持外，有可能将HBM等高附(fu)加(jia)值DRAM等芯片(pian)列(lie)为重点(dian)投资对象。
2.跨境电(dian)商
跨境电(dian)商板块今日(ri)大涨，跨境通、普路通、凯淳股份等多股涨停(ting)。
据新华社5月24日(ri)报道，国常会审议(yi)通过《关于(yu)拓展跨境电(dian)商出口推进海外仓(cang)建设的意见》。
会议(yi)指出，发展跨境电(dian)商、海外仓(cang)等外贸新业态，有利(li)于(yu)促进外贸结构优化(hua)、规模稳定，有利(li)于(yu)打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电(dian)商经营主体，鼓(gu)励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电(dian)商，加(jia)强跨境电(dian)商人才(cai)培养，为企业提(ti)供更多展示对接(jie)平(ping)台(tai)，持续推进品牌建设。要加(jia)大金融支持，加(jia)强相关基础设施和物流(liu)体系(xi)建设，优化(hua)监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。要加(jia)强行业自律，引(yin)导有序竞争，更好赋能产业链上下游发展。
浙商证券(quan)指出，海外仓(cang)作为“前置(zhi)仓(cang)”，将发货、退换货等跨境电(dian)商物流(liu)服务本地化(hua)，提(ti)升运输时效，保证用户体验稳定性。海外仓(cang)也是跨境电(dian)商重要的境外节(jie)点(dian)，是新型外贸基础设施，也是带动外贸增长实现(xian)高质量发展的重要平(ping)台(tai)。
根据欧(ou)睿数据，美国和英国家具产品线上化(hua)率已由18年(nian)的16%/19%提(ti)升至22年(nian)的28%，超全球平(ping)均水(shui)平(ping)22%。此外，根据世邦魏(wei)理仕集团公司（CBRE）的预测，电(dian)商销售额每增加(jia)10亿美元，就需要增加(jia)100万(wan)平(ping)方英尺的仓(cang)储和配送空间。
国泰君安认为，该《意见》是此前政策的一脉相承，印证政策支持跨境电(dian)商及海外仓(cang)力度持续提(ti)升。
3.电(dian)力体制(zhi)改革
电(dian)力体制(zhi)改革板块今日(ri)继续活跃，新中港、广西能源等2连板，保变(bian)电(dian)气涨停(ting)，许继电(dian)气等大涨。
中泰证券(quan)认为，未来(lai)电(dian)力体制(zhi)深(shen)化(hua)改革聚焦三点(dian)：发展以风电(dian)光伏为主体的新能源、加(jia)快(kuai)建设新能源基础设施网络(luo)、加(jia)快(kuai)建设全国统一电(dian)力市场体系(xi)。随着加(jia)快(kuai)电(dian)改信号的释放(fang)，“两网”将继续作为能源电(dian)力领域新型生产力的领航者，坚定投资电(dian)网升级。且参照过往(wang)经验，电(dian)网公司投资兑(dui)现(xian)度高，实际投资额有增无减。 聚焦两条主线：新型电(dian)力系(xi)统市场扩容，电(dian)力市场建设提(ti)速。
电(dian)力信息化(hua)占能源IT比例最(zui)高，其中智能电(dian)网是主体部分，2024年(nian)我国智能电(dian)网市场规模预计增至1088.2亿元。配电(dian)网建设占电(dian)网投资比重的大部分，智能化(hua)建设占比逐步提(ti)升。
除上述热点(dian)外，有色金属(shu)、煤炭、航运都有活跃。跌幅方面(mian)，军(jun)工、光伏等跌幅居前，算力板块也有不少个(ge)股跌停(ting)。
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