日本股市、汇(hui)市大幅波动(dong)！
7月12日，日本股市主要股指日经225指数大跌1033点，跌幅为2.45%，收于41190点。此前一天，日元大幅升(sheng)值和美股科技股的下挫，给今天的日本股市造成了(le)双重冲击。另据最新(xin)消息，日本央行账户显示日本隔夜干预(yu)了(le)外汇(hui)市场，干预(yu)金(jin)额约为3.5万亿日元。
今日，日本还遭到另外一个消息的打击。据路透社报道，由于此前日元持续疲(pi)软导致进口(kou)成本上升(sheng)，消费受到打击，日本政府将下调经济增长预(yu)期。
日元飙(biao)涨，股市下挫
7月12日，受隔夜美股科技股下跌及外汇(hui)市场日元大幅升(sheng)值影响，日本股市低开低走，截至收盘时，日经225指数大跌1033点，并跌破(po)42000点关口(kou)，跌幅为2.45%，这(zhe)是该指数自4月份以(yi)来的最大跌幅。此前，日经225指数连续三天创下历史(shi)新(xin)高。
权(quan)重股方面，东京电(dian)子今日大跌超6%，瑞萨电(dian)子跌超5%，迅销跌近5%，软银集团、东京海上控股跌超4%，三井住友金(jin)融集团跌超2%。
此前一天，即当地时间7月11日，日元兑(dui)美元汇(hui)率一度飙(biao)升(sheng)至157.40，最大升(sheng)幅接近3%，创下自2022年末以(yi)来的最大单日涨幅。
有分(fen)析(xi)人士指出，一般来说，日元和日本股市成反比，需警(jing)惕日元升(sheng)值给日本股市带来的影响。此前，由于日元的持续贬值，叠加近零成本的日本资(zi)金(jin)，使得(de)大量外资(zi)流入日本，成为推(tui)升(sheng)日本股市的重要力量。
7月11日当天公布的美国CPI指数下降，使得(de)美国降息预(yu)期增强。此外，市场上还出现了(le)日本政府和日本银行（央行）实施外汇(hui)干预(yu)的猜测(ce)。趁着美国经济迎来转机、美元升(sheng)值压力减弱的时机，日本方面有可能发动(dong)“突然袭击”修正了(le)日元贬值。日本财务省(sheng)财务官(guan)神田真人11日夜间就日元一度显著回升(sheng)表示，无(wu)法透露是否(fou)进行了(le)入市干预(yu)。
7月12日，据机构对日本央行账户的分(fen)析(xi)，日本可能在周四（7月11日）美国CPI数据公布后干预(yu)了(le)汇(hui)市，以(yi)支撑(cheng)日元。而日本央行账户显示，日本隔夜干预(yu)了(le)外汇(hui)市场，干预(yu)金(jin)额约为3.5万亿日元。
Bloomberg策(ce)略师Mark Cranfield表示：“美元兑(dui)日元隔夜暴(bao)跌是日本当局的胜利，尽管他们对外汇(hui)干预(yu)含糊其(qi)辞(ci)。但日元要想(xiang)维持涨势，还需要强有力的后续行动(dong)。距离日本央行的下一次会议还有近三周的时间，日本财务省(sheng)应该利用这(zhe)段时间发挥其(qi)优势，否(fou)则就有可能被视为美元多头(tou)的又一个逢(feng)低买入窗口(kou)。”
在过去(qu)一年里，日元大幅贬值，成为表现最差的货币之(zhi)一。就在上周，日元汇(hui)率触及1986年以(yi)来的最低水(shui)平，促使日本当局再次发出警(jing)告，表示愿意在必要时采(cai)取行动(dong)提振日元。日元周四的飙(biao)升(sheng)与今年之(zhi)前的干预(yu)有相似之(zhi)处(chu)，当时日本财务省(sheng)在4月29日和5月1日买入了(le)9.8万亿日元，以(yi)遏制明(ming)显的波动(dong)。
再度加息或已不远
野村国际表示，日本财务省(sheng)周四为支撑(cheng)日元而对外汇(hui)市场进行的潜在干预(yu)或促使日本央行决策(ce)者相应地收紧政策(ce)。
野村国际的外汇(hui)策(ce)略师在报告中写道，“考虑到周四发生的情况，我们应该牢记这(zhe)样一个情境(jing)，即日本央行的政策(ce)委员会成员将考虑该行是否(fou)也必须采(cai)取一些与政府举(ju)措相一致的行动(dong)”。考虑到日元自上次会议以(yi)来的贬值以(yi)及政府的警(jing)惕行为，不应低估日本央行在7月31日的货币政策(ce)会议上加息的风险，该会议与7月FOMC会议在同一天。
由于日元走软加剧了(le)日本家庭生活成本压力，日本家庭对未来几年的通胀率预(yu)期达到创纪录水(shui)平，这(zhe)可能会为日本央行近期再度加息提供(gong)支撑(cheng)。此前3月19日，日本央行宣(xuan)布将基准利率从-0.1%上调至0-0.1%，并取消收益率曲线控制政策(ce)（YCC），未来将引导短期利率作为主要政策(ce)工具。这(zhe)也是日本央行时隔17年首度加息。
本周五，日本央行公布的一项季度调查(cha)显示，日本家庭预(yu)计未来五年物价水(shui)平将以(yi)每年8.7%的速度上涨，为2006年以(yi)来可比数据中的最高水(shui)平。此外，日本家庭预(yu)计，未来12个月的物价涨幅将达到11.5%，也是有记录以(yi)来的最高水(shui)平。约87.5%的受访者认为，在此期间价格将大幅或小幅上涨，这(zhe)一比例是2008年以(yi)来的最高水(shui)平。
这(zhe)项调查(cha)结果表明(ming)，日元贬值和持续的通胀正在改变人们对生活成本的看(kan)法。日本消费者对物价上涨的预(yu)期是日本央行在决定下一次加息时机时将考虑的一个关键因素(su)。
据路透社对18位经济学家的调查(cha)显示，日本核心消费者通胀可能在6月份连续第二个月上升(sheng)，这(zhe)使日本央行面临加息的压力。另据彭博社的一项调查(cha)显示，三分(fen)之(zhi)一的日本央行观察(cha)人士预(yu)计，在7月31日的会议结束时，日本的政策(ce)利率将从0上调至0.1%。今年迄今为止，日元兑(dui)美元已累计下跌逾12%，加息可能有助(zhu)于缓解日元的下行压力。
或下调经济增长预(yu)期
据路透社消息，两名日本政府消息人士表示，由于日元贬值导致进口(kou)成本上升(sheng)，消费受到打击，日本预(yu)计将小幅下调截至2025年3月的财政年度经济1.3%的增长预(yu)期。在下周公布的修正预(yu)估中，经济增长预(yu)测(ce)可能被下调至约1.0%。
报道称，日本政府于1月份发布其(qi)经济增长预(yu)测(ce)，作为编制其(qi)国家预(yu)算的基础，然后在7月左右的某个时候(hou)进行修订。消息人士表示，在下周公布的修订估计中，这(zhe)一预(yu)测(ce)可能会降至约1.0%，生活成本上涨对消费的压力将比最初预(yu)期的要长。然而，新(xin)的估计仍将高于私营(ying)部门的预(yu)测(ce)，反映出日本政府希望扩大工资(zi)上涨和延长燃料(liao)补贴将提振消费者支出。
消息人士表示，日本央行也可能在7月份下调本财年的增长预(yu)测(ce)，这(zhe)反映了(le)对历史(shi)GDP数据的罕见非计划性下调。日本央行目前预(yu)计本财政年度的增长率为0.8%。
责(ze)编：战术恒(heng)
校(xiao)对：廖胜超