5月10日，首程控股(0697.HK)成功发行票面(mian)利率2.50% 的3年期熊猫(mao)债，创北京(jing)市属境外注册企业同期限利率历史(shi)新低(di)。公开信息显示，首程控股有限公司2024年度第一(yi)期中期票据(以下简称“一(yi)期中票”)在境内银行间市场成功定价发行，发行规模为5亿元人民币，期限3年，票面(mian)利率2.50%。平安银行作为本次发行的牵头主承(cheng)销商和簿记(ji)管理人，联系主承(cheng)销商为兴业银行、招商银行、浦(pu)发银行以及恒丰银行。
据悉(xi)，此次熊猫(mao)债的发行，全(quan)场认购倍数达到3.8倍，边(bian)际倍数为1.5倍。可以看(kan)到，市场对(dui)此次债券发行的反(fan)应非(fei)常踊跃，投资者的认购意愿强烈。
值得注意的是，此次首程控股首期中票的发行，投资人认购踊跃，类型丰富(fu)，涵盖(gai)商业银行、保险、公募基(ji)金(jin)、信托、证券等，对(dui)扩大熊猫(mao)债在境内市场的影响(xiang)，促进境外企业境内常态化发行也具有重要意义。
这意味着什么？
首程控股以纯市场化的方(fang)式(shi)成功发行一(yi)期中票，并创下记(ji)录。一(yi)方(fang)面(mian)，这表明(ming)了投资者对(dui)首程控股经营状况、信用状况和未来偿债能力有着极高的信心(xin)。另一(yi)方(fang)面(mian)，在更为依赖(lai)主体信用，更市场化的风(feng)控条件下，投资者仍(reng)然(ran)愿意接受较低(di)的利率，也表明(ming)了市场对(dui)于首程控股中期票据的高度认可。
能够获得市场如此广泛的认可，离不开首程控股持续实施(shi)其资产融(rong)通与资产运营双管齐下的发展战略，目(mu)前已经形成协同并进的业务模式(shi)，在面(mian)对(dui)市场波动时，公司依旧可以展现出良好的经营能力和竞争优势。
在基(ji)础设施(shi)资产管理业务方(fang)面(mian)，公司已经打下了坚实的业务基(ji)础，基(ji)本跑(pao)通“优质资产收购+资产运营提效+资产证券化退(tui)出+循环(huan)投资”的新路径(jing)。公开信息显示，此次募集资金(jin)拟用于偿还有息负债及补充子公司流动性资金(jin)。这有助于进一(yi)步提升首程控股资本结构(gou)，降(jiang)低(di)融(rong)资成本，进而帮助公司更好的进行资产融(rong)通和资产营运业务的投资和扩张。
事实上，一(yi)期中期票据的成功发行，不仅能够提高首程控股财(cai)务的灵活性，对(dui)整个熊猫(mao)债市场来说，也具有深层次的意义。
首先，首程控股的发行活动能够进一(yi)步扩大熊猫(mao)债市场的规模，促进了市场参与主体的多样化。随(sui)着熊猫(mao)债市场获得进一(yi)步扩容，市场的流动性有望得到提升，从(cong)而显著提高市场效率和吸引力。
其次，在此前央行发布的《2023年人民币国际化报告》明(ming)确指出，要“支持更多境外央行、国际开发机构(gou)、跨国企业集团等优质发行主体在境内发行熊猫(mao)债”。由此可见，首程控股的发行活动也是国家政策趋势的延续，有利于提升中国债券市场的国际知名度和影响(xiang)力，并促进中国经济的稳定增长。
总体来说，首程控股的熊猫(mao)债发行是公司财(cai)务战略的重要一(yi)步，也是中国金(jin)融(rong)市场对(dui)外开放和人民币国际化进程中的一(yi)个积极案例(li)。通过这次熊猫(mao)债的成功发行，首程控股不仅优化了自身的财(cai)务结构(gou)，也为后续发行定价等一(yi)系列活动打下了坚实的基(ji)础。