三房巷(600370)5月30日晚间公告(gao)，公司近日收到上交(jiao)所发出的信(xin)息披(pi)露监管工作函：经对三房巷2023年年报的事后审核，上交(jiao)所要求公司结合经营现金流与(yu)利润背离情况，说明持续盈利能力是否存在不确定性。
2023年年报显示，三房巷报告(gao)期实现营业收入(ru)234.79亿元(yuan)，同比增长2.81%，归(gui)母净利润亏损2.75亿元(yuan)，由盈转亏。其中，占营收比重约(yue)77%的瓶级聚(ju)酯切片营业收入(ru)与(yu)上年基本持平，毛利率0.27%，比上年减少7.42个百分点；占营收比重约(yue)21%的PTA产(chan)品营业收入(ru)比上年增长28.57%，但毛利率仅-1.93%。此外，报告(gao)期经营活动产(chan)生(sheng)的现金流量净额为-27.18亿元(yuan)，远大于亏损金额，其中购买商品、接受劳务支付的现金达244.51亿元(yuan)，同比增长33.40%。
上交(jiao)所要求三房巷结合市场需求、竞争格(ge)局、行业发展情况、可比公司情况等，量化分析瓶级聚(ju)酯切片毛利率大幅下滑、PTA毛利率为负的原因及合理性，是否存在与(yu)行业整体趋(qu)势及公司行业地位相(xiang)背离的情形。
2020年9月，三房巷通过(guo)重大资产(chan)重组向控股股东收购江苏海伦石化有(you)限公司（以下简(jian)称“海伦石化”）股权，海伦石化2020年至2022年分别完成业绩承诺的111.13%、102.09%和110.00%，完成三年累计(ji)业绩承诺的105.16%，踩线达标(biao)。报告(gao)期为承诺期满后第一年，海伦石化净利润从上期的6.67亿元(yuan)变(bian)为-3.69亿元(yuan)，由盈转亏。2020年至2023年，公司应收账款周转天数分别为15.28天、29.70天、38.30天和48.78天，连续增长。
业绩承诺期满后，海伦石化为何突然业绩“变(bian)脸”？上交(jiao)所要求三房巷结合主要产(chan)品PTA的售价、销量、毛利率、费用率变(bian)动情况，说明业绩变(bian)化的原因，并补充披(pi)露海伦石化近四(si)年前五名客户的名称、是否关联方、涉及产(chan)品及金额。
报告(gao)期内(nei)的关联交(jiao)易，也是上交(jiao)所关注的重点。
年报显示，本期前五名客户销售额60.75亿元(yuan)，占年度(du)销售总额25.88%，集中度(du)较上期减少近3个百分点；其中关联方销售额33.58亿元(yuan)，占年度(du)销售总额14.30%，集中度(du)较上期增加约(yue)5个百分点。营业总收入(ru)同比增长2.81%，但应收账款同比增长17.88%，远高于收入(ru)增幅。综(zong)上，报告(gao)期内(nei)前五名销售集中度(du)下降的同时，关联销售集中度(du)上升，且应收账款占增速高于营业收入(ru)增速，公开资料显示，其中大部分欠款方为控股股东子公司。
上交(jiao)所要求公司补充披(pi)露前五大关联销售客户的主要交(jiao)易产(chan)品、交(jiao)易金额、平均交(jiao)易价格(ge)和账期，并按产(chan)品分别说明对于关联客户和非(fei)关联客户，销售价格(ge)及账期是否存在明显差(cha)异，以及关联销售集中度(du)上升的原因，以及公司本期业绩首(shou)亏与(yu)上述情况关联性，是否存在控股股东潜在利益输送情形。
在年报中，期末在建工程也存在疑点。
具体来看，“PTA技改扩能工程”项目(mu)工程累计(ji)投入(ru)占预算比例为86.22%，与(yu)上期末相(xiang)同，但工程进度(du)仅为3.99%；可转债募(mu)投项目(mu)“150万(wan)吨绿色多功能瓶片项目(mu)”工程累计(ji)投入(ru)占预算比例为86.35%，但工程进度(du)仅为10.35%，募(mu)集说明书显示，该项目(mu)拟使(shi)用募(mu)集资金12亿元(yuan)，本期投入(ru)募(mu)集资金4.81亿元(yuan)。
上交(jiao)所要求三房巷说明相(xiang)关项目(mu)投入(ru)占预算比例与(yu)工程进度(du)悬殊的具体原因，是否存在实质障碍，并补充说明截至目(mu)前上述两个项目(mu)的最新进展，包括累计(ji)投入(ru)、工程进度(du)、预计(ji)后续投入(ru)、预计(ji)完工时间等。
年报同时显示，报告(gao)期末，三房巷货(huo)币资金21.09亿元(yuan)，与(yu)期初基本持平；有(you)息负债合计(ji)62.11亿元(yuan)，较期初大幅增长129.53%。报告(gao)期内(nei)公开发行可转债募(mu)集资金25亿元(yuan)后，长短期借款依然大幅增加约(yue)13亿元(yuan)。期末资产(chan)负债率60.87%，已连续两年上升，为上市以来最高值。此外，公司期末受限资产(chan)合计(ji)约(yue)49.50亿元(yuan)，主要用于各类保证(zheng)金及融资抵押。
上交(jiao)所要求公司补充披(pi)露报告(gao)期融资方式、融资金额、融资成本、融资用途、融资对象及其关联关系；说明债务规(gui)模与(yu)业绩变(bian)化的匹配性，并重点说明在发行可转债融资25亿元(yuan)后依然增加借款的必要性。