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炒股少烦(fan)恼(nao)
全球芯片(pian)赛道传来重磅利好数据(ju)。
5月31日，韩国统计厅(ting)公布(bu)的数据(ju)显示，4月份芯片(pian)库存(cun)同比下降33.7%，为2014年底(di)以来的最大(da)降幅。另据(ju)韩国科学技术信息通信部日前公布(bu)的数据(ju)，4月份芯片(pian)出口同比增长(chang)53.9%，其(qi)中存(cun)储芯片(pian)出口额同比大(da)幅增长(chang)98.7%。分析人士指出，全球客户正在加(jia)快购买AI芯片(pian)，需求正以快于供应的速度增长(chang)，复苏势(shi)头超预期，这对全球芯片(pian)行业无疑是一则利好消息。
与此同时，当前主流存(cun)储芯片(pian)厂商已经开启了涨价模式。有业内人士表示，今(jin)年已多次收到上游存(cun)储芯片(pian)厂提高合约价的通知。据(ju)TrendForce集邦咨询最新预估(gu)，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步(bu)上修至约15%—20%。
多家(jia)机(ji)构研判，存(cun)储芯片(pian)在二季度仍会延续涨价趋(qu)势(shi)。未来随着存(cun)储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存(cun)储龙头厂商有望迎来业绩与估(gu)值的戴维斯双击，行业存(cun)在较(jiao)大(da)的反弹空间。二级(ji)市场(chang)方面，芯片(pian)是本周(zhou)A股最强势(shi)的板块之一，Wind芯片(pian)指数周(zhou)涨幅达4.76%，对比之下，沪指、深证成指、创业板指的周(zhou)线均录得下跌。
突传利好
5月31日，韩国统计厅(ting)公布(bu)的数据(ju)显示，今(jin)年4月份芯片(pian)库存(cun)同比下降33.7%，为2014年底(di)以来的最大(da)降幅。这也标志着，库存(cun)连续第四个月下降，与此同时，韩国半导体出口出现回(hui)升。
分析人士指出，受益于人工智能（AI）浪潮(chao)的推动，全球客户正在加(jia)快购买AI芯片(pian)，需求正以快于供应的速度增长(chang)，复苏势(shi)头超预期。这对全球芯片(pian)行业无疑是一则利好消息。
另外，统计局数据(ju)还(hai)显示，今(jin)年4月份，韩国芯片(pian)产量大(da)幅增长(chang)22.3%，但是低于3月份的30.2%；韩国工厂出货(huo)量则增长(chang)18.6%，高于3月份的16.4%。
韩国央行报告显示，随着“人工智能热潮(chao)”以类似于2016年云服务器扩张的方式推动需求，最新一轮“芯片(pian)需求火爆”预计将至少持续到2025年上半年。
韩国芯片(pian)产业链巨头——三星电子、SK海力士是世(shi)界上最大(da)的两家(jia)存(cun)储芯片(pian)生产商，正在向英伟达大(da)量供货(huo)。SK海力士表示其(qi)HBM芯片(pian)的生产能力到明年几乎已被预订满。
芯片(pian)行业尤其(qi)是三星与SK海力士所撑起的存(cun)储芯片(pian)行业，可谓(wei)是韩国经济的“核心支柱”，带动了对韩国先进设(she)备和工业建(jian)设(she)项目的投资规模。统计数据(ju)显示，今(jin)年第一季度，韩国芯片(pian)出口同比增幅超过两位(wei)数，直接拉动韩国经济环比增长(chang)1.3%，远超经济学家(jia)普遍预期的0.6%。
基(ji)于芯片(pian)行业的超预期复苏，韩国央行还(hai)大(da)幅上调了2024年韩国的经济增长(chang)预测(ce)。
另据(ju)韩国科学技术信息通信部日前公布(bu)的数据(ju)显示，由于全球需求强劲，韩国4月份的信息和通信技术（ICT）产品出口同比飙(biao)升33.8%，至170.8亿美元，连续第六个月增长(chang)。
从(cong)出口品种看，4月份芯片(pian)出口同比增长(chang)53.9%，达到99.6亿美元，连续第六个月实现两位(wei)数增长(chang)。其(qi)中，存(cun)储芯片(pian)出口额同比增长(chang)98.7%，达到58.2亿美元，这是由于8g DRAM的季度平均价格持续上涨，以及高带宽存(cun)储器芯片(pian)等高价值产品的需求旺(wang)盛。
价格飙(biao)涨
从(cong)全球市场(chang)来看，半导体赛道正迎来强势(shi)复苏。美国半导体行业协会（SIA）日前公布(bu)的数据(ju)显示，2024年第一季度全球半导体销售额总计1377亿美元，较(jiao)2023年第一季度大(da)幅增长(chang)15.2%。关于2024年半导体行业销售额预期，SIA总裁兼首席执行官John Neuffer在数据(ju)报告中预计，2024年整体销售额将相比于2023年实现两位(wei)数级(ji)别增幅。
世(shi)界半导体贸易统计组织（WSTS）预测(ce)，2024年全球半导体市场(chang)将同比增长(chang)13.1%。
野村认(ren)为，如(ru)果(guo)周(zhou)期性技术复苏扩大(da)到其(qi)他(ta)电子终端市场(chang)，将支持半导体进入下一轮上升周(zhou)期，从(cong)今(jin)年下半年持续到2025年。
其(qi)中，存(cun)储芯片(pian)是半导体市场(chang)最主要的细分领域(yu)，主要分为闪存(cun)和内存(cun)。据(ju)美国半导体行业协会（SIA）发布(bu)的数据(ju)，2023年全球半导体行业销售额达到5268亿美元，第一大(da)品类逻辑芯片(pian)销售额达到1785亿美元，存(cun)储芯片(pian)凭借923亿美元（约合人民币6600亿元）的销售额排名第二，占据(ju)了全球半导体市场(chang)约17.5%的市场(chang)份额。
随着全球存(cun)储芯片(pian)持续复苏，主流存(cun)储芯片(pian)厂商已经率先开启了涨价模式。据(ju)铠侠财报，2024年一季度，NAND Flash（其(qi)核心产品）以日元计算的售价环比上涨了15%—19%，为连续第三季出现上涨。
有业内人士表示，从(cong)2023年年底(di)开始，全球半导体存(cun)储产业逐步(bu)进入上行周(zhou)期，今(jin)年已多次收到上游存(cun)储芯片(pian)厂提高合约价的通知。
近日，美国内存(cun)大(da)厂西部数据(ju)宣布(bu)涨价后，希捷科技也宣布(bu)跟进涨价。据(ju)希捷科技的公告，目前公司业务多个部分都逐步(bu)恢复需求，交货(huo)周(zhou)期延长(chang)，同时成本也持续受全球通胀(zhang)影响。因此，希捷科技将对新订单以及超过先前承诺数量的需求进行涨价，并持续几个季度。
据(ju)TrendForce集邦咨询最新预估(gu)，第二季DRAM合约价季涨幅将上修至13%—18%；NAND Flash合约价季涨幅同步(bu)上修至约15%—20%。多家(jia)机(ji)构研判，存(cun)储芯片(pian)在二季度仍会延续涨价趋(qu)势(shi)。
山西证券(quan)表示，价格上涨趋(qu)势(shi)明确，存(cun)储进入新一轮上行周(zhou)期，把握行业周(zhou)期反转机(ji)会。未来随着存(cun)储价格持续涨价带来的营业利润率改善，存(cun)储龙头厂商有望迎来业绩与估(gu)值的戴维斯双击，行业存(cun)在较(jiao)大(da)的反弹空间。
二级(ji)市场(chang)方面，芯片(pian)是本周(zhou)A股最强势(shi)的板块之一。其(qi)中，Wind芯片(pian)指数周(zhou)涨幅达4.76%，对比之下，沪指、深证成指、创业板指的周(zhou)线均录得下跌，跌幅分别为0.07%、0.64%、0.74%。
来源：券(quan)商中国
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