“通过市场化债转股(gu)等方式，我们的资产负(fu)债率已由约70.7%降至50%以(yi)下。”上海新微科技集团有限公司总裁秦曦介绍。
上海新微科技集团是(shi)一家以(yi)集成电路为核(he)心(xin)，专注新一代信息技术领域科技成果转化的国有企业。“微电子(zi)制造具有迭代快、周期长、回报慢的特点。”秦曦表示，对科技型企业来说，负(fu)债率过高会对企业抗风险能力带来挑战，不利于企业长期稳健经营。
“此前(qian)，金融机构给我们提出的方案大多是(shi)流动(dong)资金贷款、发行定向债务融资工具等。”秦曦表示，这无法从根本(ben)上解决企业对长期资金的需求。而市场化债转股(gu)作为一种股(gu)权(quan)融资方式，能有效帮助企业增强资本(ben)实力，降低杠杆水平。“工银(yin)投(tou)资给我们提供的市场化债转股(gu)支持方案，与我们的需求高度契合。”秦曦表示。
作为全(quan)国首批试(shi)点的银(yin)行业债转股(gu)实施机构，工银(yin)金融资产投(tou)资有限公司是(shi)工商(shang)银(yin)行全(quan)资子(zi)公司，在(zai)南京注册成立，主要从事市场化法治化债转股(gu)及配套(tao)支持业务。工银(yin)投(tou)资在(zai)北(bei)京注册设(she)立子(zi)公司――工银(yin)资本(ben)管理有限公司，开展债转股(gu)私(si)募股(gu)权(quan)基金管理，并在(zai)上海地区试(shi)点开展不以(yi)债转股(gu)为目的的股(gu)权(quan)投(tou)资业务。
在(zai)了解上海新微科技集团的资金需求后，工银(yin)投(tou)资第一时间为企业量身定制市场化债转股(gu)方案，迅速完成投(tou)资决策，并与其他投(tou)资人共同参与新微集团A轮股(gu)权(quan)融资。实施市场化债转股(gu)后，企业资产负(fu)债率明(ming)显降低，股(gu)权(quan)更(geng)加多元化，企业科技成果转化更(geng)具可持续性。
“股(gu)权(quan)投(tou)资有长期性特点，能够支持我们进行创新研发布局。”北(bei)京中科富(fu)海低温科技有限公司董事长张彦奇介绍，在(zai)大型低温装备领域，中科富(fu)海填补了该领域的国内空白，部分(fen)技术达到(dao)了国际先(xian)进技术水平。
但传统银(yin)行信贷产品难以(yi)满足中科富(fu)海的资本(ben)金需求。2023年，工银(yin)投(tou)资创设(she)工融金投(tou)新兴(xing)产业市场化债转股(gu)基金。通过基金投(tou)资方式，为中科富(fu)海提供1亿元市场化债转股(gu)资金，并作为股(gu)东赋能，联动(dong)当(dang)地工行，为企业提供股(gu)债联动(dong)综合金融服务。张彦奇表示，这一方案有效增强了企业资本(ben)实力，助推(tui)企业装备制造和工业气体生产规模扩张，并支持企业在(zai)技术研发、氢能和电子(zi)特气等绿色气体业务上布局发展。
除了资金支持，张彦奇表示，工银(yin)投(tou)资作为股(gu)东，还积极参与公司治理，发挥其“项目投(tou)资、基金投(tou)资、股(gu)权(quan)管理、资产管理”等方面的专业投(tou)资优势，为企业治理体系的优化完善(shan)、资本(ben)运作过程中的风险控(kong)制等提供建议。
工银(yin)投(tou)资有关(guan)负(fu)责人表示，针对科技型企业，工银(yin)投(tou)资能够充分(fen)发挥市场化债转股(gu)及股(gu)权(quan)投(tou)资试(shi)点业务牌照(zhao)优势，依托所(suo)属集团客户数量多、服务网络广、综合牌照(zhao)全(quan)等优势，加强股(gu)贷债保联动(dong)，设(she)立科创基金，撬动(dong)更(geng)多金融资源，为科技型企业提供覆(fu)盖全(quan)生命周期的多元化接力式服务，促进新质生产力发展。与商(shang)业银(yin)行相比，金融资产投(tou)资公司更(geng)加关(guan)注企业的行业价值、成长预期和技术创新能力，可以(yi)提供长期稳定的资金支持，且可以(yi)参与公司治理，帮助企业提升治理水平，强化财务约束和风险管控(kong)，实现稳健经营，已经成为股(gu)权(quan)市场中重要的投(tou)资机构。同时，金融资产投(tou)资公司可以(yi)和产业龙头企业、地方政(zheng)府等合作，设(she)立市场化债转股(gu)基金，以(yi)产业基金形式帮助企业优化资产配置，引导(dao)更(geng)多社(she)会资金参与支持科技创新，助力国家产业链“补短锻长”，加快实现高水平科技自立自强。
据介绍，工银(yin)投(tou)资科技领域市场化债转股(gu)及股(gu)权(quan)投(tou)资试(shi)点业务规模超过600亿元，支持企业降杠杆、增实力、优治理，助力新一代信息技术、新能源汽车、新材料等高科技领域领军(jun)企业发展，参与超快激光器、高阶自动(dong)驾驶等多个高科技项目融资，助力加快“卡脖子(zi)”技术突破，为推(tui)动(dong)“科技―产业―金融”良性循环贡献金融力量。 （经济日报记者(zhe) 陈果静）