非(fei)农数据不及预期和美联储官员的鸽(ge)派(pai)言论重新(xin)点燃了降息预期，对冲基(ji)金正在扭转(zhuan)对消费股的看跌立场(chang)。
根据高盛大宗经(jing)纪部门的数据，对冲基(ji)金在截至5月3日的当周内大幅增持了非(fei)必需消费品类的股票，创下去年12月以来最大的净买入(ru)量、最大的空头回补规(gui)模。其(qi)中，零售、汽车、酒(jiu)店、餐饮(yin)和休闲是获得净买入(ru)最多的子行业。
上周FOMC会后发(fa)布会上，美联储主席鲍威尔表示(shi)下一步利率行动“不可能是加息”，次日公布的4月非(fei)农数据显(xian)示(shi)劳动力市场(chang)正在走软，市场(chang)情绪随之转(zhuan)向乐观，重新(xin)押注美联储将在年内降息。
3iQ研究主管(guan)Mark Connors评论称：
“对利率敏感的权重股在周五(wu)纷纷走高，这表明加息已无可能。”
“降息预期刺激了对消费者敏感的非(fei)必需消费股的空头回补和新(xin)多头涌入(ru)。”
“对利率敏感的权重股在周五(wu)纷纷走高，这表明加息已无可能。”
“降息预期刺激了对消费者敏感的非(fei)必需消费股的空头回补和新(xin)多头涌入(ru)。”
在此之前，伴随年初降息预期的逐渐降温(wen)，消费股在市场(chang)悲(bei)观情绪下被(bei)大幅抛售。数据显(xian)示(shi)，今年以来，非(fei)必需消费品类的净卖出量仍是美股板块中最大的。
不过，对冲基(ji)金的重新(xin)青睐并非(fei)意味着美国的消费前景十(shi)足乐观。
包括星(xing)巴克和麦当劳在内的一些美国主要餐饮(yin)公司(si)的最新(xin)财报不及预期，华(hua)尔街见(jian)闻此前提及，星(xing)巴克的美国客流量遭14年来最大降幅，麦当劳也报告了季度(du)销(xiao)售额的萎缩。
并且受高通(tong)胀、高利率宏观环境的影响，美国民众对劳动市场(chang)和经(jing)济前景的悲(bei)观情绪加剧，美国4月谘商会消费者信心指数连续第三个月下滑(hua)，降至自2022年中以来的最低(di)点。数据显(xian)示(shi)，食品和天然气价格(ge)上涨是主要的担忧因素。
Louis Miller、Faris Mourad领导的高盛分析团队在给客户的报告中表示(shi)：
“储蓄枯竭本应通(tong)过实际收(shou)入(ru)增长来解(jie)决，但事实证明，通(tong)胀仍具粘性仍是个问题。”
“我们仍看跌与消费者支出、软着陆(lu)相关的投(tou)资组合。”
“储蓄枯竭本应通(tong)过实际收(shou)入(ru)增长来解(jie)决，但事实证明，通(tong)胀仍具粘性仍是个问题。”
“我们仍看跌与消费者支出、软着陆(lu)相关的投(tou)资组合。”
5月10日，美国密歇(xie)根大学将公布5月消费者信心指数初值。