周(zhou)五，AI热潮下的“隐秘赢家”德克萨斯电力生产商Vistra盘中一度(du)重挫10%，虽然收盘时跌幅有(you)所收窄(zhai)、收跌近6%，但与日内同样深跌但尾(wei)盘几(ji)乎收复(fu)全部跌幅的纳指100相比，表现明显疲(pi)软。
事实上，Vistra在本周(zhou)稍早才创(chuang)下历史(shi)新(xin)高(gao)。该公司对天然气产能的扩张(zhang)计划引发市(shi)场一定程度(du)的担忧，叠加(jia)市(shi)场整体情绪在近几(ji)日更趋向(xiang)避险，因此股价涨势熄火。
Vistra公司在过去12个月中的涨幅超过了300%，成为标普500指数中表现最好的股票，Vistra仅在不到一个月前才加(jia)入标普500指数，其表现远远超过其他(ta)公用事业类股票（同期约(yue)为10%的回报率），甚至连华尔街宠儿英伟达的涨幅也(ye)与之(zhi)无法(fa)匹(pi)敌。
推动Vistra股票大幅上涨的主要逻辑是，人工智能数据中心消耗大量电力，投资者押注电力需求的持续增长，特别是AI数据中心的需求。
根据高(gao)盛(sheng)的估计，AI热潮将使数据中心的电力需求到2030年时翻倍有(you)余，许多公用事业公司预计将从中受益。Vistra作(zuo)为为数不多的公共独立发电公司之(zhi)一，这意味着它以市(shi)场价格(ge)出售电力，与受监管的公用事业公司不同，这一点使其脱颖而(er)出，并推动其股价上涨。
Vistra在美国德克萨斯州的电力市(shi)场中占据重要地位，并且在斥资60多亿美元收购(gou)Energy Harbor公司后，成为主要的核能发电公司之(zhi)一。这些都(dou)吸引了投资者。此外，该公司的核能发电站有(you)资格(ge)获得《通货膨胀削减法(fa)案》提供的发电税收抵免，这可能会吸引主要的AI公司的合同。
Guggenheim公司的分(fen)析师Shahriar Pourreza认为：
电力需求非常强(qiang)劲，主要由数据中心的交易推动。Vistra的天然气和核电站组合使其成为“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强(qiang)有(you)力的选择。投资者预期该公司将能够直接与数据中心签订合同，类似于Constellation能源公司与微(wei)软公司之(zhi)间的协议(yi)。
周(zhou)五股价大跌，是由于投资者担心天然气扩产可能是供应过剩冰山一角的开始，但他(ta)认为这些变化相对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元，是华尔街中最高(gao)的，较Vistra的周(zhou)五收盘价高(gao)出超过30%。
电力需求非常强(qiang)劲，主要由数据中心的交易推动。Vistra的天然气和核电站组合使其成为“独角兽”。数据中心正在寻找清洁电力，核电是一个非常强(qiang)有(you)力的选择。投资者预期该公司将能够直接与数据中心签订合同，类似于Constellation能源公司与微(wei)软公司之(zhi)间的协议(yi)。
周(zhou)五股价大跌，是由于投资者担心天然气扩产可能是供应过剩冰山一角的开始，但他(ta)认为这些变化相对温和。
Guggenheim对Vistra的目标价为133美元，是华尔街中最高(gao)的，较Vistra的周(zhou)五收盘价高(gao)出超过30%。
一些市(shi)场人士指出，Vistra的股票在经历了暴涨之(zhi)后仍相对其它AI概念股更为便宜。华尔街分(fen)析师们普遍对其持积极态度(du)。
不过，晨(chen)星(xing)公司的分(fen)析师Travis Miller是个例外。他(ta)认为，推动Vistra上涨的趋势可能会减弱。一个理由是，不断增长的可再(zai)生能源发电，可能会挤压Vistra的传统发电。此外，市(shi)场情绪有(you)点过于兴奋了。
亿万富翁、Third Point LLC创(chuang)始人Daniel Loeb也(ye)大力押注Vistra公司。Loeb认为：
可再(zai)生能源的扩展(zhan)恰恰是进一步投资Vistra的理由。他(ta)此前表示，风能和太阳能的间歇性(xing)特性(xing)，有(you)利于Vistra这样的天然气发电厂(chang)，这些发电厂(chang)在紧急情况下可以提供电力。
对数据中心和电动汽车的电力需求，是其对Vistra拥(yong)有(you)长期信心的另一个原因。
Vistra处于资本化这些趋势的有(you)利位置。随着公司业务变得对满足美国国内电力需求越来越重要，预计其资产的折价将继续缩小。
可再(zai)生能源的扩展(zhan)恰恰是进一步投资Vistra的理由。他(ta)此前表示，风能和太阳能的间歇性(xing)特性(xing)，有(you)利于Vistra这样的天然气发电厂(chang)，这些发电厂(chang)在紧急情况下可以提供电力。
对数据中心和电动汽车的电力需求，是其对Vistra拥(yong)有(you)长期信心的另一个原因。
Vistra处于资本化这些趋势的有(you)利位置。随着公司业务变得对满足美国国内电力需求越来越重要，预计其资产的折价将继续缩小。