美国6月PPI数据传来(lai)降息利空，超华尔街(jie)预期反弹。美国6月PPI生产者价格指数同比增长2.6%，为去年3月来(lai)最(zui)高，同时上月的(de)PPI数据被(bei)大幅上修。
评论称，PPI报告中影响个人消费支出（PCE）报告的(de)部分较为温(wen)和，因此预计核(he)心PCE环比增幅在(zai)0.15%至(zhi)0.20%之间(jian)。而且相较于波动性较大的(de)PPI通(tong)胀，市场(chang)更关注更能(neng)证实通(tong)胀降温(wen)的(de)CPI数据，9月降息押注依然高企，芝商(shang)所美联储观察(cha)工具显示，9月降概率从周四(si)的(de)92.7%上升(sheng)至(zhi)周五的(de)94.4%。
降息预期飙升(sheng)
尽管PPI数据强(qiang)劲，市场(chang)并未因此有大幅波动。数据公(gong)布(bu)后，美债收益率小幅回升(sheng)，基准10年期美债收益率上行逾4bp，后难改颓势(shi)继续(xu)下行。美元指数短线走高，但最(zui)终走弱(ruo)。金银短线跳水至(zhi)日低。
其他数据方面(mian)，密歇(xie)根大学调查显示，消费者的(de)长短期通(tong)胀预期均回落，但7月消费者信心指数仍创八个月新低。此外，美股第二季度财报季以银行股为首拉(la)开帷幕(mu)，虽各大银行业绩(ji)超出华尔街(jie)预期，但大型美国银行的(de)盈利和前(qian)瞻指引稍(shao)显逊色，令股价疲软跑输美股大盘。
国际方面(mian)，日元在(zai)G10中表现最(zui)佳，美元兑日元连续(xu)第二日大幅下挫(cuo)，在(zai)触及159.44高点后，又跌至(zhi)157.39低点，引发市场(chang)对日本政府周五再(zai)次干预汇(hui)市的(de)猜测。
展望未来(lai)，市场(chang)寻找下周降息线索，美联储主席鲍威尔在(zai)华盛顿特区经济俱乐部额的(de)发言 (周一)、美国零售(shou)销售(shou)数据(周二)、沃勒(le)发言 (周三)、威廉姆斯发言 (周五) 以及一系列(lie)财报 (整周)。评论称，两个因素可能(neng)影响9月降息前(qian)景，其一是(shi)经济数据恶化，其二是(shi)美国大选(xuan)后通(tong)胀冲击(ji)可能(neng)威胁降息预期。
美股指全线反弹，道指创4万点历史新高，特斯拉(la)英伟达强(qiang)劲回升(sheng)
7月12日周五，美股主要股指全线反弹，但收盘前(qian)略有回落。
美股盘中，三大指数均震荡上行并刷新日高，科技股为主的(de)纳指最(zui)高涨近1.5%，重回18500点；标普500大盘最(zui)高涨近1.3%至(zhi)5655.56点，刷新盘中新高；蓝筹股汇(hui)聚的(de)道指涨近1.3%并升(sheng)破4万点，刷新盘中新高；罗素2000小盘股也再(zai)度领跑主要指数，一度涨超1.8%；纳指100涨近1.6%。
接近尾(wei)盘时，主要股指均遭抛售(shou)，回吐部分涨幅。
截至(zhi)收盘，美国主要股指结束昨日颓势(shi)并成功反弹，道指创历史新高站上4万点关口，小盘股在(zai)主要指数中涨幅相对最(zui)大，本周生物科技、小盘股、地区银行指数至(zhi)少涨6%：
标普500指数涨0.55%至(zhi)5615.35点，本周累计上涨0.87%；道指涨0.62%至(zhi)40000.90点，本周累涨1.59%；纳指涨0.63%至(zhi)18398.44点，本周累涨1.25%。
纳指100涨0.59%，本周累跌0.30%；衡量纳指100科技业成份股表现的(de)纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）涨0.49％，本周累跌0.62%；罗素2000小盘股收涨1.09%，本周累涨6.00%；恐慌指数VIX跌3.56%至(zhi)12.45。
纳斯达克生物科技指数收涨0.70%，本周累涨6.76%；道琼斯KBW地区银行指数收涨0.22%，本周累涨8.60%。
美股盘中，美国主要股指都成功反弹，小盘股大涨，尾(wei)盘均回吐部分涨幅
标普500指数涨0.55%至(zhi)5615.35点，本周累计上涨0.87%；道指涨0.62%至(zhi)40000.90点，本周累涨1.59%；纳指涨0.63%至(zhi)18398.44点，本周累涨1.25%。
纳指100涨0.59%，本周累跌0.30%；衡量纳指100科技业成份股表现的(de)纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）涨0.49％，本周累跌0.62%；罗素2000小盘股收涨1.09%，本周累涨6.00%；恐慌指数VIX跌3.56%至(zhi)12.45。
纳斯达克生物科技指数收涨0.70%，本周累涨6.76%；道琼斯KBW地区银行指数收涨0.22%，本周累涨8.60%。
美股盘中，美国主要股指都成功反弹，小盘股大涨，尾(wei)盘均回吐部分涨幅
“科技股七姐(jie)妹”涨跌互现，昨日领跌的(de)特斯拉(la)和英伟达盘中强(qiang)势(shi)上涨。特斯拉(la)盘中曾涨近4.5%后涨幅砍半，最(zui)终收涨2.99%至(zhi)248.23美元，本周累跌1.31%，结束此前(qian)连涨四(si)周的(de)表现（前(qian)四(si)周先后涨0.3%、2.81%、8.13%、27.11%）；英伟达尾(wei)盘冲高至(zhi)涨超3.5%，但最(zui)终收涨1.44%，本周累涨2.71%，市值第三。
苹(ping)果涨1.31%，本周累涨1.86%，维持(chi)市值第一；微软则跌0.25%，本周累跌3.00%，市值第二；谷歌A跌0.27%，本周累跌2.9%；亚马逊跌0.29%，本周累跌2.75%；Meta跌2.7%，本周累跌7.6%。
芯片股大多持(chi)续(xu)走高，但尾(wei)盘回吐多数涨幅。费城半导体指数涨超1.8%，行业ETF SOXX涨近1.8%。英伟达两倍做多ETF涨超4.4%；台积电ADR涨近2.4%；英特尔涨约(yue)4%；Arm控股涨近5%。
消息面(mian)上：
进入高利率环境的(de)第三个年头，美国大型商(shang)业银行的(de)前(qian)景依然面(mian)临逆风(feng)，但所幸近期放缓的(de)数据，指向了(le)更乐观的(de)降息预期，有望为美国经济软着陆铺平道路，终结银行业面(mian)临的(de)痛苦(ku)。摩根大通(tong)净利润同比大增25%创新高且投行业务大幅回暖(nuan)；富(fu)国银行利润和收入均超出了(le)华尔街(jie)的(de)预期，但净息收入下滑9%；花旗集团重组成效初(chu)现，银行业务与股票交易收入双双大涨，总营收略超市场(chang)预期。
特斯拉(la)：瑞银下调特斯拉(la)评级至(zhi)“卖出”。马斯克SpaceX的(de)Falcon 9火箭曾于7月11日在(zai)太空发生罕见的(de)（在(zai)轨）故(gu)障(zhang)，这是(shi)鹰隼9火箭超过300次发射活动中第一次严(yan)重的(de)失败，现已经被(bei)美国FAA“停飞”，等待调查。
7月12日稍(shao)早，欧盟内部市场(chang)委员布(bu)雷(lei)顿称，社交媒体平台“X”的(de)蓝标认证系统欺骗(pian)用户，违反了(le)数字服务法案。社交媒体X公(gong)司（原推特）实控人马斯克：希望与欧盟对簿公(gong)堂。
亚马逊：亚马逊向所有美国用户推出人工智能(neng)购(gou)物助手Rufus，通(tong)过点击(ji)亚马逊智能(neng)手机应用程序中的(de)一个图标，这个人工智能(neng)购(gou)物助手接受过亚马逊目录和网络内容训练，因此它(ta)还熟(shu)悉(xi)名人生平，可以建(jian)议用户到缅因州哪些(xie)湖泊游玩，也可以写短篇小说，与ChatGPT和类似的(de)聊天机器人相同的(de)功能(neng)。Rufus是(shi)亚马逊利用生成式人工智能(neng)的(de)最(zui)引人注目的(de)消费者产品。
高通(tong)：7月12日晚间(jian)，高通(tong)公(gong)司发布(bu)声(sheng)明(ming)表示，已对深圳(chou)传音控股提(ti)起法律(lu)诉讼，以保护专利权。高通(tong)称，传音公(gong)司一直拒绝全面(mian)获取(qu)高通(tong)公(gong)司的(de)许(xu)可。传音公(gong)司近期就其一部分产品与高通(tong)公(gong)司签署了(le)许(xu)可协议，但其绝大部分产品至(zhi)今未获高通(tong)公(gong)司的(de)许(xu)可，仍然在(zai)侵犯高通(tong)公(gong)司极具价值的(de)专利组合。
Meta:Meta Platforms一名员工称，该公(gong)司计划7月23日（周二）发布(bu)开源Llama 3模型的(de)最(zui)大版本。最(zui)新版拥有4050亿参数，能(neng)够理解和生成图像与文字。
爱立信：公(gong)司第二季度销售(shou)净额超出市场(chang)预期。
空客：空客将推出削减成本、改善业绩(ji)的(de)计划。
进入高利率环境的(de)第三个年头，美国大型商(shang)业银行的(de)前(qian)景依然面(mian)临逆风(feng)，但所幸近期放缓的(de)数据，指向了(le)更乐观的(de)降息预期，有望为美国经济软着陆铺平道路，终结银行业面(mian)临的(de)痛苦(ku)。摩根大通(tong)净利润同比大增25%创新高且投行业务大幅回暖(nuan)；富(fu)国银行利润和收入均超出了(le)华尔街(jie)的(de)预期，但净息收入下滑9%；花旗集团重组成效初(chu)现，银行业务与股票交易收入双双大涨，总营收略超市场(chang)预期。
特斯拉(la)：瑞银下调特斯拉(la)评级至(zhi)“卖出”。马斯克SpaceX的(de)Falcon 9火箭曾于7月11日在(zai)太空发生罕见的(de)（在(zai)轨）故(gu)障(zhang)，这是(shi)鹰隼9火箭超过300次发射活动中第一次严(yan)重的(de)失败，现已经被(bei)美国FAA“停飞”，等待调查。
7月12日稍(shao)早，欧盟内部市场(chang)委员布(bu)雷(lei)顿称，社交媒体平台“X”的(de)蓝标认证系统欺骗(pian)用户，违反了(le)数字服务法案。社交媒体X公(gong)司（原推特）实控人马斯克：希望与欧盟对簿公(gong)堂。
亚马逊：亚马逊向所有美国用户推出人工智能(neng)购(gou)物助手Rufus，通(tong)过点击(ji)亚马逊智能(neng)手机应用程序中的(de)一个图标，这个人工智能(neng)购(gou)物助手接受过亚马逊目录和网络内容训练，因此它(ta)还熟(shu)悉(xi)名人生平，可以建(jian)议用户到缅因州哪些(xie)湖泊游玩，也可以写短篇小说，与ChatGPT和类似的(de)聊天机器人相同的(de)功能(neng)。Rufus是(shi)亚马逊利用生成式人工智能(neng)的(de)最(zui)引人注目的(de)消费者产品。
高通(tong)：7月12日晚间(jian)，高通(tong)公(gong)司发布(bu)声(sheng)明(ming)表示，已对深圳(chou)传音控股提(ti)起法律(lu)诉讼，以保护专利权。高通(tong)称，传音公(gong)司一直拒绝全面(mian)获取(qu)高通(tong)公(gong)司的(de)许(xu)可。传音公(gong)司近期就其一部分产品与高通(tong)公(gong)司签署了(le)许(xu)可协议，但其绝大部分产品至(zhi)今未获高通(tong)公(gong)司的(de)许(xu)可，仍然在(zai)侵犯高通(tong)公(gong)司极具价值的(de)专利组合。
Meta:Meta Platforms一名员工称，该公(gong)司计划7月23日（周二）发布(bu)开源Llama 3模型的(de)最(zui)大版本。最(zui)新版拥有4050亿参数，能(neng)够理解和生成图像与文字。
爱立信：公(gong)司第二季度销售(shou)净额超出市场(chang)预期。
空客：空客将推出削减成本、改善业绩(ji)的(de)计划。
WTI8月原油期货收跌0.41美元，跌幅接近0.50%，报82.21美元/桶。布(bu)伦特9月原油期货收跌0.37美元，跌幅超过0.43%，报85.03美元/桶。
美股盘前(qian)，油价震荡上行并刷新日高，布(bu)油涨至(zhi)86.35美元/桶，日内涨超1.1%，美油最(zui)高涨近1.4%至(zhi)83.74美元/桶；美股早盘油价开始下行，虽美国7月密歇(xie)根大学消费者信心指数公(gong)布(bu)后小幅回升(sheng)，但难改颓势(shi)。接近尾(wei)盘时，美油最(zui)深跌近0.63%至(zhi)82.1美元/桶，布(bu)油最(zui)深跌近0.53%，跌破85美元整数位。
油价本周收盘走低，美油跌破83.50美元
分析指出，周五拜登称以色列(lie)和哈马斯已同意(yi)美方提(ti)出的(de)停火框架(jia)。由于哈以停火取(qu)得进展，降低了(le)原油供应的(de)地缘(yuan)政治风(feng)险，抵消了(le)燃料(liao)消费增强(qiang)带动油需上升(sheng)迹(ji)象(xiang)，油价应声(sheng)下跌。
美国商(shang)品期货交易委员会（CFTC）指出，WTI原油看涨情绪创九(jiu)个月新高。7月9日当周，投机者所持(chi)WTI原油净多头头寸增加3723手合约(yue)至(zhi)252804手合约(yue)，创九(jiu)个月新高。
美国8月天然气期货收涨约(yue)2.69%；欧洲基准的(de)TTF荷兰天然气期货报31.750欧元/兆瓦时，本周累跌3.93%；ICE英国天然气期货尾(wei)盘报72.870便士(shi)/千卡，本周累计下跌5.69%。
降息预期升(sheng)温(wen)利好金价，金价坚守2400美元上方，实现三周连涨
COMEX 8月黄金期货尾(wei)盘微涨0.02%至(zhi)2422.3美元/盎司，COMEX 9月白银期货尾(wei)盘跌1.58%至(zhi)31.17美元/盎司。
在(zai)美国6月PPI通(tong)胀数据公(gong)布(bu)前(qian)，现货黄金和现货白银均震荡下行。数据公(gong)布(bu)后，金银直线跳水并刷新日低，现货黄金跌近1%并跌破2400美元关口，现货白银跌近3.4%并跌至(zhi)30.5美元下方。接近尾(wei)盘时，金银均探(tan)底回升(sheng)，现货黄金刷新日高，微涨0.12%，重回2400美元关口。
本周金价再(zai)次飙升(sheng)至(zhi)历史高位附近，收盘价重回2400美元上方
分析称，前(qian)一日受CPI数据提(ti)振后，金价上涨至(zhi)5月22日以来(lai)最(zui)高水平，周五降息预期遭PPI数据打压，增加了(le)一些(xie)抛售(shou)压力，但整体由于投资者对美联储将9月降息充满信心，金价维稳在(zai)2400美元关口上方。
美国商(shang)品期货交易委员会（CFTC）指出，金价看涨情绪创七周新高。7月9日当周，投机者所持(chi)COMEX黄金净多头头寸增加13062手合约(yue)至(zhi)191603手合约(yue)，创七周新高。而且，COMEX白银净多头头寸创八周新高，COMEX铜净多头头寸创三周新高。
伦敦工业基本金属涨跌不一。经济风(feng)向标“铜博士(shi)”涨0.92%，报9877美元/吨，本周累计下跌超0.67%；伦铅涨0.5%，伦镍涨0.28%告别三个半月最(zui)低，本周累跌超2.79%；而伦铝再(zai)跌近0.2%至(zhi)近三个月最(zui)低，本周累跌将近2.17%；伦锌跌0.54%，本周累跌超1.93%；伦锡跌2.80%脱离4月中旬最(zui)高。
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